تشهد شركات تعدين بيتكوين ارتفاعًا غير مسبوق في الأسهم مع تحولها إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مع تأمين IREN اتفاقية مركز بيانات بقيمة 9,7 مليار دولار مع Microsoft.
يأتي هذا التحول بعد أن منعت الحكومة الأمريكية تصدير رقائق Nvidia المتقدمة إلى الصين، مما خلق سوقًا مقسمة حيث يستفيد عمال تعدين العملات المشفرة المحليون من بنية الطاقة التحتية الموجودة لتلبية الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي.
Sponsoredيتنقل معدّنو البيتكوين عبر تحول البنية التحتية
خضع عمال تعدين بيتكوين لتغيير جذري في نموذج الأعمال بعد حدث تنصيف أبريل 2024. نتيجة لذلك، انخفضت الربحية بشكل كبير. شهدت IREN، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Iris Energy، هبوطًا حادًا في أسهمها إلى 5,13 دولار قبل أن تعلن عن تحولها الاستراتيجي. أعادت الشركة التسمية في نوفمبر 2024، ومنذ ذلك الحين شهدت أسهمها ارتفاعًا بنسبة 580% منذ بداية العام. حقق المنافسون Riot Platforms، وTeraWulf، وCipher Mining مكاسب تقريبية بنسبة 100%، و160%، و360% على التوالي.
برهنت إمكانية القطاع للحصول على طاقة تزيد عن 14 جيجاوات على أنها أصلٌ حيوي. يمتلك عمال تعدين بيتكوين مرافق مركز بيانات مجهزة بأنظمة تبريد واتصالات الشبكة، تتطلب عادةً سنوات للتطوير. تتضمن اتفاقية IREN مع Microsoft لمرفق برينس روبرت في تكساس الوصول الأولوي إلى رقائق Nvidia GB300، مما يعالج قيود السعة الفورية للشركة التقنية العملاقة.
قال احد المحللين في صناعة البلوكتشين الذي طلب عدم الكشف عن هويته إن صناعة تعدين بيتكوين تظهر تكيفًا ملحوظًا في الانتقال من تحقق العملات المشفرة إلى بنية الحوسبة عالية الأداء.
يعكس التحول ديناميكيات السوق الأوسع. يخلق عبء عمل الذكاء الاصطناعي طلبًا غير مسبوق على موارد الحوسبة والطاقة الكهربائية. عمال تعدين بيتكوين في وضع فريد يسمح لهم بتلبية هذا الطلب.
شركات الذكاء الاصطناعي تستهدف أصول تعدين العملات المشفرة
يوضح التزام Microsoft بقيمة 9,7 مليار دولار تجاه IREN القيمة الاستراتيجية لأصول تعدين العملات المشفرة لنشر الذكاء الاصطناعي. تأتي الاتفاقية بعد عقد توريد رقائق بقيمة 5,8 مليار دولار مع Dell Technologies. يثبت هذا مكانة الشركة كلاعب رئيسي في توفير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. انخرطت Amazon بطريقة مماثلة مع عمال تعدين بيتكوين آخرين. تشير الاتجاهات إلى الاعتراف الواسع بفائدة القطاع.
Sponsoredيأتي التقارب من حاجة شركات الذكاء الاصطناعي العاجلة إلى سعة الحوسبة وسط قيود العرض. علاوة على ذلك، لا يمكن لجدول تطوير مراكز البيانات التقليدية مطابقة الوتيرة المتسارعة لنشر نماذج الذكاء الاصطناعي.
توفر مرافق عمال تعدين بيتكوين التوافر الفوري. لديهم عقود كهرباء قائمة وخبرة عملية في إدارة بيئات الحوسبة عالية الكثافة. الآن، يقوم المستثمرون بفحص مقاييس البنية التحتية، بما في ذلك سعة الميجاوات، وتخصيص وحدات معالجة الرسوميات، والشراكات مع مقدمي الخدمات المتخصصين. لقد أصبح عمال تعدين بيتكوين مزودي بنية تحتية فعلية للذكاء الاصطناعي.
العوامل الجيوسياسية تعزز معدني البيتكوين المحليين
قرار الحكومة الأمريكية حظر تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي "بلاكويل" من شركة نفيديا إلى الصين يخلق مزايا غير متكافئة للمشغلين المحليين. جاء الإعلان قبل قمة ترامب-شي في بوسان الأسبوع الماضي. صرح وزير الخارجية ماركو روبيو ومسؤولون آخرون بأنهم يشعرون بالقلق حول الأمن القومي. وأكدوا أن المعالجات المتقدمة للذكاء الاصطناعي ستعزز بشكل كبير القدرات التكنولوجية للصين.
أكد الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا جنسن هوانج مرارًا على الموافقة على المبيعات. وركز على أن الصين تمثل حوالي نصف الباحثين في مجال الذكاء الاصطناعي في العالم وتعد سوقًا حيوية للشركة. وقد أدت قيود التصدير، التي نُفذت لأول مرة في 2022، إلى خسائر تقدر بمليارات الدولارات من الإيرادات المتوقعة لشركة نفيديا وحدت من وصول الشركات الصينية إلى الأجهزة المتطورة.
توفر البيئة السياسية فوائد غير مباشرة لأصحاب مناجم البيتكوين في الولايات المتحدة. في المقابل، تواجه شركات التعدين الصينية تحديات مزدوجة. حيث تتعامل مع تنظيمات صارمة للعملات المشفرة محليًا وقيود على الوصول إلى الأجهزة الحاسوبية المتقدمة، مما يقيد قدرتهم على تقليد التحول الأمريكي نحو الذكاء الاصطناعي.
يضع الفارق التنظيمي أصحاب مناجم البيتكوين في الولايات المتحدة كشركاء مفضلين لشركات التكنولوجيا الأمريكية. هذه الشركات تبحث عن سلاسل توريد محلية وآمنة لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
