استكشاف الغد: التكنولوجيا المالية العالمية في عام 2035

لا تعتبر سنة 2035 مجرد تاريخ آخر على التقويم، بل هي نقطة التحول حيث تلتقي وعود البلوكشين، والذكاء الاصطناعي، والبيئات الرقمية الغامرة بشكل كامل مع التمويل التقليدي.

نحن نتجاوز المعاملات الرقمية البسيطة نحو نظام اقتصادي عالمي قابل للبرمجة، شفاف ومخصص بشكل كبير. الأسئلة لم تعد هل سيحدث هذا التغيير، بل كيف سيتم الحكم عليه، من سيسيطر على النظام، وكيف يمكن للمستهلكين العاديين أن يتعلموا الوثوق بالأنظمة الذكية التي تدير ثرواتهم.

لاكتشاف هذا المستقبل، تحدثنا مع رواد من مجال العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية، بما في ذلك مونتي سي إم ميتزغر، المدير التنفيذي والمؤسس في LCX.com وTOTO Total Tokenization؛ غريفين أردرن، رئيس أبحاث BloFin وOptions Desk؛ كيفن لي، مدير الأعمال في Gate؛ فيفيان لين، مدير المنتج و Head of BingX Labs؛ فيدريكو فيريولا، المدير التنفيذي لشركة Phemex؛ بيرني بلوم، المؤسس والمدير التنفيذي لشركة Xandeum، وفوغار من Bitget. ما هو موقفهم المشترك؟ المستقبل ليس عن فوز تكنولوجيا واحدة، بل عن البنية التحتية الذكية التي توحد النماذج المتنافسة.

الحرب من أجل المحفظة الرقمية: العملات الرقمية المركزية مقابل اللامركزية

يعتبر المسار الأساسي لمعركة مستقبل التمويل هو النظام نفسه. هل سيتحكم العالم بواسطة العملات الرقمية للبنوك المركزية التي تديرها الدولة (CBDCs)، أم ستفوز الأنظمة اللامركزية والخاصة، مثل العملات الثابتة وشبكة Lightning، في سباق المدفوعات العالمية وتسوية الحدود؟

التوافق في الصناعة يشير بقوة إلى أن هذا لن يكون لعبة صفرية. سيكون التعايش وقابلية التشغيل المتبادل السمة المميزة لعام 2035.

قال فيدريكو فيريولا، المدير التنفيذي لشركة Phemex: "بحلول عام 2035، لا أعتقد أن العالم سيختار جانبًا واحدًا، ستتعايش العملات الرقمية للبنوك المركزية والأنظمة اللامركزية للدفع." يوضح التقسيم الاستراتيجي: "ستفضل الحكومات العملات الرقمية للبنوك المركزية للحفاظ على الرقابة والاستقرار النقدي، في حين ستزدهر الشبكات المفتوحة مثل العملات الثابتة وLightning في الاقتصادات الخالية من الحدود والتجزئة والمدفوعة بالويب 3."

يُنظر إلى هذا التعايش الاستراتيجي ليس كهدنة، بل كثنائية ضرورية. يؤكد مونتي سي إم ميتزغر من LCX على حتمية كلا النموذجين:

قال: "لن يختار العالم بين العملات الرقمية للبنوك المركزية والأنظمة اللامركزية للدفع، بل سيستخدم كلاهما."

يتابع ميتزغر:

قال: "بحلول عام 2035، سنرى مئات العملات الثابتة واسعة النطاق التي تعمل وفق أطر مثل قانون Genius، إلى جانب العملات الرقمية للبنوك المركزية التي توفر الاستقرار النقدي. لكن التحول الحقيقي سيأتي من الأنظمة التي تربطها. يحتاج العالم بشكل عاجل إلى محور تسوية عالمي للعملات الثابتة، وهي رؤية حددتها LCX في عام 2018. ليس مستقبل التمويل عن فوز نموذج واحد - بل عن بناء البنية التحتية الذكية التي توحدها."

الدور الحاسم للعملات المستقرة

بينما تقدم العملات الرقمية للبنوك المركزية وعداً بالاستقرار النقدي السيادي في صيغة رقمية، تحمل العملات الثابتة والأنظمة اللامركزية للدفع الأفضلية من حيث التبني والسرعة، لا سيما في التجارة العابرة للحدود ذات الحجم الكبير.

جريفين أردرن، رئيس قسم الأبحاث وطاولة الخيارات في BloFin، يرى أن العملات المستقرة من المرجح أن تصبح القوة المسيطرة في المعاملات عبر الحدود:

أردرن يشير إلى أن السبب بسيط: حيث يتمتع الرواد الأوائل غالبًا بميزة كبيرة في طرق الدفع، وذلك لأن عادات المستخدمين والبنية التحتية تتوافق معهم.

يقترح أن تكلفة الترويج والتنفيذ للعملات الرقمية للبنك المركزي قد تكون في النهاية أعلى من تكاليف الامتثال التنظيمي للعملات المستقرة القائمة والمألوفة.

علاوة على ذلك، يبرز أردرن قيداً جيوسياسياً على العملات الرقمية المدعومة من الدولة:

يوضح أردرن أن العملات الرقمية للبنوك المركزية غالباً ما تكون مقيدة باسم "الأمن الوطني"، مما يعني أن تبنيها على نطاق واسع سيكون أقل حتماً من العملات المستقرة الأقل تقييداً والأكثر تنوعاً.

سيتم تحديد النموذج السائد في النهاية من خلال الثقة والوظيفة السلسة. كما يشير فاريولا، إذا بقيت العملات الرقمية للبنوك المركزية مغلقة وتقييدية، فإن المستخدمين سينتقلون بطبيعة الحال نحو البدائل المفتوحة والمقاومة للرقابة.

يشير Metzger إلى أن البنية التحتية الموحدة هي القطعة النهائية في الأحجية التي تربط هذه الأنظمة المتنافسة.

يوضح Metzger أن التحول الحقيقي سيأتي من الأنظمة التي تربطها. العالم بحاجة ماسة إلى مركز تسوية عالمي للعملات المستقرة، وهو رؤية وضعتها LCX في عام 2018. مستقبل التمويلات ليس عن نموذج واحد يفوز، بل عن بناء البنية التحتية الذكية التي توحدهم.

في الواقع، سيكون عام 2035 عامًا يشهد فيه العملات الرقمية للبنك المركزي تثبيت النواة المستقرة والمنظمة للتمويل المحلي، بينما تكون العملات المستقرة والشبكات اللامركزية بمثابة المحرك الديناميكي والفعال للتجارة العالمية في الوقت الفعلي، وكلها مرتبطة بطبقات تسوية متطورة.

الذكاء الاصطناعي، الثقة، والحياة المالية المفرطة التخصيص

إذا كانت مسارات الدفع هي الهيكل العظمي للنظام المالي المستقبلي، فإن الذكاء الاصطناعي (AI)، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي التوليدي والذكاء الكمومي، هو العقل. بحلول عام 2035، يعد الذكاء الاصطناعي بإذابة النصائح المالية العامة، واستبدالها بخدمات مخصصة جدًا تشعر وكأنها لديك مدير مالي شخصي في جيبك.

مونتي سي. إم. ميتزجر يلخص هذه التحول في النموذج:

مؤتمر Fintech Forward الذي استضافته هيئة تطوير الاقتصاد و The Economist في البحرين. يقول: "لن يتحرك المال فقط، بل سوف يفكر أيضًا".

يتابع قائلاً:

بحلول عام 2035، سيحول الذكاء الاصطناعي والذكاء الكمومي التمويل إلى نظام حي ومتطور، يقدم استراتيجيات ثروة فائقة التخصيص، وإقراض متكيف، وإدارة أصول ذكية في الوقت الفعلي.

مستوى الذكاء هذا يعني أن استراتيجيات الاستثمار ستتأقلم يوميًا مع الأحداث العالمية، وستُحدد شروط الإقراض ديناميكيًا بناءً على الحالة المالية في الوقت الفعلي، وستتأقلم خطط الادخار بسلاسة مع الأنماط السلوكية الشخصية. تؤكد فيفيان لين، رئيسة المكتب الرئيسي ورئيسة مختبرات BingX، هذا المسار:

تؤكد لين أن الذكاء الاصطناعي سيمكن بالتأكيد من تقديم خدمات مالية فائقة التخصيص، بدءًا من استراتيجيات الاستثمار المخصصة إلى خطط الإقراض والادخار المخصصة. إنه تطور طبيعي للتمويل القائم على البيانات.

حاجز الثقة: من الخوارزمية إلى المستشار

ومع ذلك, فإن الانتقال من استخدام الذكاء الاصطناعي لتحليل البيانات الأساسية إلى الثقة به في إدارة الثروات متعددة الأجيال يمثل عقبة نفسية وتنظيمية كبيرة. يجب على المستهلكين لتسليم التحكم للخوارزمية أن يؤسس الصناعة لأساس جديد من المساءلة والشفافية.

يحدد لين الإجراءات الضرورية لكسب ثقة المستهلك:

قال لين أن التحدي يكمن في ضمان قدرة المستخدمين على الوثوق بهذه الأنظمة. يعني ذلك إبقاء البشر في الدائرة، والشفافية في كيفية تقديم التوصيات، وتطبيق معايير قوية لحماية البيانات. يجب أن يفهم المستخدمون دومًا، يتحكموا ويتغلبوا على ما يفعله الذكاء الاصطناعي نيابة عنهم. هذا التوازن بين الذكاء والمساءلة سيحدد الثقة الحقيقية.

يتوقف مستقبل الذكاء الاصطناعي في التمويل على إنشاء "حق التوضيح" الواضح. يجب أن يتجاوز المستهلكون مشكلة "الصندوق الأسود" ويفهموا المنطق وراء توصيات الديون الموجهة من الذكاء الاصطناعي أو تخصيص الاستثمارات. يتطلب ذلك إطارًا تنظيميًا يفرض القابلية للتدقيق والإشراف البشري، مما يضمن أن يعمل الذكاء الاصطناعي كوصي، وليس مجرد محرك اقتراحات.

يؤكد فوجار من Bitget أن الذكاء الاصطناعي يجب أن يكون أكثر من مجرد توقع، يجب أن يكون تمكينًا. ويقول:

قال فوجار أنه بحلول 2035، لن يكون التحدي الرئيسي في تمويل الذكاء الاصطناعي هو توليد العوائد، بل ضمان شعور المستهلك بأنه ما زال يتحكم. تعتمد القبول الحقيقي على إدارة حكومية غير مركزية للذكاء الاصطناعي حيث يمكن للمستخدمين مراجعة الخوارزميات التي تدير أموالهم. يجب أن يتطور الذكاء الاصطناعي من أداة متقدمة إلى وصي شفاف وغير موثوق. بدون ضمان غير مركزي، ستُترجم التخصيص الفائق إلى مخاطرة فائقة للمستخدم.

بحلول عام 2035، لن تكون المؤسسات المالية الأكثر قيمة هي تلك التي تمتلك أفضل ذكاء اصطناعي فحسب، ولكن تلك التي تتمتع بأعلى مستوى من الثقة القابلة للتحقق في أنظمتها الذكية.

متاهة التنظيم: قواعد مجزأة والامتثال الاستراتيجي

أدت الزيادة المتزامنة في الأصول المشفرة والذكاء الاصطناعي ومتطلبات الخصوصية المعقدة للبيانات إلى إنشاء تحدي ثلاثي للمشرفين العالميين. السؤال هو ما إذا كان عام 2035 سيجلب كتاب قواعد واحدًا عالميًا متناغمًا يتوق إليه المشاركون في السوق، أو ما إذا كانت الشركات ستضطر إلى التنقل بين مجموعة من الولايات القضائية المتنافسة.

يوافق قادة الصناعة بالإجماع على أن التناغم لن يكتمل بحلول عام 2035.

يعبر مونتي سي. إم. ميتزجر من LCX بوضوح عن استمرار التجزئة:

قال ميتزجر أنه بحلول عام 2035 لن يكون لدينا كتاب قواعد عالمي واحد، بل سيكون لدينا مشهد تنظيمي متعدد. ويوضح أنه على الرغم من تقديم أطر عمل جديدة في كل منطقة رئيسية (ميكا في أوروبا، وضوح جديد في الولايات المتحدة، وتنظيمات في آسيا)، "التناغم الحقيقي سيحدث فقط فيما بعد، إن حدث على الإطلاق."

يمثل هذا المشهد المجزأ تحديًا فريدًا وفرصة قوية للشركات العاملة على الساحة العالمية.

حذر ميتزجر أن "بالنسبة للشركات الجديدة، سيكون اللحاق معقدًا ومكلفًا."

يفترض أن الميزة ستذهب إلى الرواد الذين تبنوا نهجًا يعتمد على التنظيم من البداية:

صرح مونتي سي. إم. ميتزجر أن الرواد الذين يتخذون نهجاً يركز على التنظيم أولاً، مثل LCX، سيحظون بميزة غير عادلة، إذ سيتمكنون من التنقل بين الأنظمة المتداخلة للعملات المشفرة، الذكاء الاصطناعي، وخصوصية البيانات بينما يكافح الآخرون للتكيف. الفائزون هم أولئك الذين يعتبرون التنظيم كإستراتيجية، وليس كعائق.

من المنافسة إلى التعاون العميق

في غياب كتاب قواعد موحد، يصبح طبيعة التعاون المؤسسي العامل المهيمن. هل سيشارك اللاعبون الماليون الرئيسيون في منافسة بحتة، أم ستدفع متطلبات التجارة العالمية نحو التعاون العميق، على غرار المفاهيم مثل Open Banking 3,0 والتمويل المضمن؟

تقترح التوجهات أن السوق ستفرض التعاون. الانسيابية المطلوبة من الخدمات الشخصية الفائقة والتسوية العالمية في الوقت الفعلي تتطلب تدفق البيانات والقيمة بحرية عبر الصوامع المؤسسية التقليدية.

يدفع هذا الصناعة نحو نموذج حيث يتم "تضمين" الخدمات المالية مباشرة في البيئات غير المالية (مثال، شراء تأمين عند حجز رحلة، أو الحصول على قرض عند نقطة بيع لأصل رقمي).

يتطلب هذا النظام البيئي للتمويل المضمن ليس فقط مشاركة البيانات (Open Banking 2,0)، ولكن بنية تحتية مشتركة والامتثال التنظيمي (Open Banking 3,0)، مما يلقي ضغطاً حتى على المنظمين المجزئين لإيجاد أرضية مشتركة في المبادئ الأساسية مثل توحيد البيانات وإدارة الهوية.

بحلول عام 2035، سيعرف التعاون المؤسسي من خلال التحالفات الإستراتيجية التي تهدف إلى توفير تجربة عملاء عالمية سلسة ومتوافقة قدر الإمكان، باستخدام التنظيم ليس كعائق، ولكن كإطار للدخول الموثوق إلى السوق.

العالم المرمز: الملكية الأساسية والتمويل الغامر

يعد الركيزة النهائية لمشهد التكنولوجيا المالية لعام 2035 هو ترميز كل شيء. تعد إنشاء إيصال رقمي قابل للبرمجة للملكية للأصول الحقيقية (RWAs) العقارات، الأسهم، السندات، الفن، والسلع، من أهم إعادة بناء الأسواق العالمية منذ اختراع البورصة.

يوعد الترميز بتحويل جوهري للملكية من خلال فتح البرمجة، الملكية الجزئية، التسوية الفورية، والسيولة العالمية بطرق لا يمكن للأسواق التقليدية أن تضاهيها.

يعتقد مونتي سي. إم. ميتزجر أن الترميز سيصبح المسار الرئيسي للإصدار والتسوية لمجموعة واسعة من الأصول:

بحلول عام 2035، سيصبح الترميز المسار الرئيسي للإصدار والتسوية لمجموعة واسعة من الأصول — من الأسهم والسندات إلى السلع والأصول الحقيقية. سيفتح البرمجة، والملكية الجزئية، والتسوية الفورية، والسيولة العالمية بطرق لا يمكن للأسواق التقليدية أن تضاهيها.

يواصل القول:

لنكن واضحين — هذا ليس مهمة صغيرة. سوق السلع العالمية وحده يساوي عشرات تريليونات الدولارات، ويغطي كل شيء من الذهب والنحاس إلى النفط والطاقة. نقل تلك القيمة على السلسلة يتطلب مليارات في احتياطيات الضمان على البلوكشين وبنية تسوية تعمل بالعملات المشفرة.

إنه إعادة بناء جذرية للتجارة العالمية. التحدي هائل، ولكن الفرصة كذلك: لإنشاء نظام مالي حيث يمكن للسلع ورأس المال أن يتحركا بسلاسة وشفافية كما تتحرك البيانات على الإنترنت.

يتم تأييد هذا الاتجاه التحولي من قبل قادة آخرين في الصناعة.

برني بلوم، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة زانديوم، يبرز حتمية هذا التحول على المدى الطويل:

"تعبير توكن للأصول التقليدية مثل العقارات والأسهم هو اتجاه ضخم سيغير كل شيء بشكل جذري. بالرغم من أنه لا يحدث بين عشية وضحاها، إلا أن المسار واضح ويتحرك في الاتجاه الصحيح يوميًا."

"أعتقد أن كل شيء مع السجلات العامة، مثل العقارات وحتى عناوين المركبات، سينتقل بشكل حتمي إلى سلسلة الكتل. تابع هذا الاتجاه خلال العقد المقبل؛ فهو يمثل مستقبل أسواق رأس المال."

يذهل نطاق هذا التحول. كيفن لي، رئيس العمليات التجارية في جيت، يقدم توقعات محددة لاختراق السوق:

“في جيت نشهد هذه النقطة التحولية بشكل مباشر. لن يتم الفوز بسباق البنية التحتية بواسطة من لديه التكنولوجيا الأكثر بريقًا، بل بواسطة البورصات التي تتطور لتكون بوابات عالمية لتداول الأصول الرمزية ذات الدرجة المؤسسية."

"بحلول 2035، نتوقع أن تتولى البورصات المركزية واللامركزية معالجة أكثر من 70% من جميع المعاملات الرمزية الأولية والثانوية، مما يجعلها في الواقع منازل الوساطة الجديدة في الاقتصاد الرقمي.”

لي يلاحظ أن خطوط الدفع لعام 2035 لن تكون لإحراز فائز واحد؛ ستكون أنظمة بيئية قابلة للتشغيل المتداخل حيث تتعايش العملات الثابتة، والعملات الرقمية للبنوك المركزية، والودائع الرمزية. العملات الثابتة تعالج بالفعل أحجام معاملات تتجاوز ماستر كارد وVisa مجتمعتين بقيمة 27 تريليون دولار سنوياً، مع توقعات بالوصول إلى 100 تريليون دولار بحلول 2030 بسرعة 50x.

يبني جيت لهذا المستقبل متعدد الخطوط، حيث تكمل الكفاءة عبر الحدود بالعملات الثابتة استقرار العملات الرقمية للبنوك المركزية المحلية، موحدًا بواسطة بنية تسوية ذكية. المنصات التي تربط هذه النماذج المتنافسة، بدلاً من المراهنة على فائز واحد، ستحقق في النهاية أكبر حصة في السوق.

الجسر إلى التمويل الغامر

توفر الترميز البنية التحتية الخلفية لهذا النموذج الجديد للملكية، بينما توفر البيئات الرقمية الغامرة مثل الميتافيرس والواقع المعزز (AR)، الوصول الأمامي وتقديم الخدمة.

فيفيان لين من بينج إكس لابز تشرح كيفية تطور تجربة المستخدم:

“نحن نشهد بالفعل مليارات الدولارات من الأصول تتحرك على السلسلة، والترميز من المحتمل أن يصبح شكلاً قياسيًا للملكية في السنوات القادمة... ومع ذلك، للوصول إلى التبني الشامل، يجب أن تظل تجربة المستخدم الأمامية بسيطة، لا ينبغي لمعظم المستخدمين حتى أن يدركوا أنهم يتفاعلون مع سلسلة الكتل."

عندما تنضج البيئات الغامرة، ستعمل كواجهات بيانية بديهية للخدمات المالية. تخيل الوقوف في بيئة واقع معزز ومشاهدة القيمة الرمزية في الوقت الحقيقي لمحفظة الممتلكات الخاصة بك معروضة على خريطة مادية، أو الوصول إلى حقوق الملكية الجزئية الفورية في إصدار جديد من السندات من خلال بوابة مصرفية خاصة آمنة.

فوجار من بيتجيت يبرز دور البورصات في جلب التوكن من المفهوم إلى الواقع التجاري. يواصل:

صرح مصدر أن الحاجز الأساسي لانتشار الترميز على نطاق واسع للأصول الواقعية ليس قانونياً، بل هو تجزئة السيولة. يجب على البورصات أن تتطور لتصبح بوابات عالمية للأصول المرمّزة، وتوفر البنية التحتية السلسة الضرورية للتداول بمستوى مؤسسي والملكية الجزئية.

تتوقع بعض الشركات أنه بحلول عام 2035، ستسهل البورصات المركزية واللامركزية أكثر من 70% من جميع معاملات الأصول الرمزية الأولية والثانوية، تحل محل وسطاء الوساطة التقليدية في الاقتصاد الرقمي.

يؤكد لين على الطبيعة السلسة لهذا المستقبل:

مع نضوج البيئات التفاعلية مثل الواقع المعزز وميتافيرس، ستخدم كأبواب بديهية للخدمات المالية، ما يجعل الأنظمة المعقدة تبدو سهلة ومألوفة.

تؤدي هذه التقارب بين الأصول الرمزية والواجهات التفاعلية إلى ديمقراطية الوصول إلى الخدمات المالية المتقدمة، مما يجعل المنتجات بالمستوى المؤسسي متاحة لقاعدة تجزئة عالمية عبر منصات رقمية بديهية.

يشدد ميتزجر على التحدي الكبير الكامن في هذا الهيكلة الجديد للتجارة العالمية، لا سيما فيما يتعلق بالسلع:

يقول ميتزجر أن سوق السلع العالمية وحده قيمته تقدر بعشرات تريليونات الدولارات، يستلزم إحضار هذا المقياس من القيمة على السلسلة وحدات مليارات من احتياطيات الضمان على البلوكشين وبنية تسوية مدعومة بالعملات الرقمية. إنه إعادة هيكلة أساسية للتجارة العالمية.

هو يؤكد أن الفرصة النهائية هائلة: لإنشاء نظام مالي حيث يمكن للسلع ورأس المال التحرك بشكل سلس ومباشر مثل البيانات على الإنترنت.

الخاتمة: المستقبل الموحد للتكنولوجيا المالية

توضح أن الرحلة إلى 2035 ليست طريقاً واحداً بل تقارب لأربع تيارات تكنولوجية رئيسية.

1. منصات الدفع: سيكون النموذج السائد هو التعايش، مع استحواذ العملات المستقرة على الكفاءة عبر الحدود وتوفير العملات الرقمية للبنوك المركزية استقراراً داخلياً، موحدة بواسطة محاور التوافق.
2. الذكاء: سيوجه الذكاء الاصطناعي نحو تمويل مخصص بشكل كبير، لكن النجاح يعتمد على التدابير التنظيمية التي تفرض الشفافية، وإمكانية التدقيق، والمساءلة البشرية لبناء ثقة المستهلك الأساسية.
3. التنظيم: سيظل المشهد متجزئاً بشكل متعدد، وهذا يجبر المؤسسات على تبني نهج "التنظيم كاستراتيجية" ودفع التعاون العميق من خلال نماذج التمويل المضمّن والمصرفية المفتوحة 3.0.
4. الملكية: سيصبح الترميز سكة إصدار وتسوية رئيسية لأصول تقدر بأكثر من 30 تريليون دولار، مع بيئات رقمية تفاعلية تخدم كواجهة بديهية وسلسة للوصول العالمي والإدارة.

يشير القادة الذين قادوا هذا التحول إلى أن مستقبل التمويل لا يتعلق بتعطيل القديم بالجديد، بل بالدمج الذكي لاستقرار الدولة مع الكفاءة اللامركزية ودمج الأصول المادية مع أشكالها الرقمية القابلة للبرمجة. سيكون عام 2035 هو العام الذي يصبح فيه التمويل قابلاً للبرمجة حقاً، ويمكن الوصول إليه عالمياً، وذو ذكاء جوهري.