قد يحدد أسبوع واحد قيمة أسهمك، وبيتكوين (BTC)، ودولاراتك بحلول عيد الميلاد. من الأربعاء إلى الجمعة، يجتمع الاحتياطي الفيدرالي، وتصل بيانات التضخم، وتنتهي صلاحية رهانات البيتكوين بقيمة 11 مليار دولار.
قبل شهر، اعتقد المتداولون أن رفع سعر الفائدة هذا الأسبوع مرجح. اليوم، وضعوا الاحتمالات تحت واحد من عشرة. ومع ذلك، لا يعتقد أحد تقريبا في وول ستريت أن الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى.
لماذا لا يزال توقف الاحتياطي الفيدرالي المحتمل مهما في ديسمبر؟
في سبتمبر، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة منذ عام 2023. رفع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر سعر الفائدة الرئيسي بين 3.75٪ و4.00٪.
هذا الرقم يؤثر تقريبا على كل شيء. يشكل ما يدفعه الناس على الرهون العقارية، وقروض السيارات، وبطاقات الائتمان.
كما أنه يحدد إلى أين تذهب الأموال الكبيرة. عندما تدفع المدخرات الآمنة أكثر، يرغب عدد أقل من المستثمرين في المقامرة على أسهم التكنولوجيا أو العملات المشفرة.
من المتوقع أن يبقى الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء ساكنا. تشير CME FedWatch إلى أن فرصة عدم حدوث تغيير تبلغ 90.6٪. قبل شهر، كان الرفع هو الخيار المفضل عند 64.2٪.
ديسمبر قصة مختلفة. يعطي FedWatch احتمالات زيادة في ديسمبر بنسبة 68٪، وفقا لأداة CME FedWatch. في استطلاع رويترز، يتوقع جميع الاقتصاديين ال100 الذين شملهم الاستطلاع زيادة في ديسمبر.
فلماذا الانتظار؟ تشير شركة يارديني للأبحاث إلى التقويم، وليس البيانات.
"نعتقد أن اللجنة يجب أن ترفع المبلغ يوم الأربعاء لكننا لن تفعل لأن انتخابات منتصف المدة قريبة جدا"، أشار الباحثون.
يصوت الأمريكيون في انتخابات منتصف المدة في 3 نوفمبر. يواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش الصحفيين في الساعة 2:30 مساء بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء.
هل يمكن لبيانات التضخم يوم الخميس أن تحدد ما إذا كانت الأسواق ستتعفى أم تتراجع؟
صباح الخميس يجلب الرقم الذي يثق به الاحتياطي الفيدرالي أكثر. مؤشر أسعار PCE يتتبع سرعة ارتفاع الأسعار مقارنة بما يشتريه الأمريكيون.
يتوقع الاقتصاديون أن تكون الأسعار أعلى بنسبة 3.7٪ مقارنة بالعام الماضي، وفقا لموقع ماركت ووتش. هدف الاحتياطي الفيدرالي هو 2٪. كما أنه يتحرك في الاتجاه الخاطئ، مرتفعا من 3.4٪ في أغسطس.
الاقتصاد لا يبرد للمساعدة. من المتوقع أن يبلغ النمو للربع من يوليو إلى سبتمبر 3.2٪، ارتفاعا من 2.2٪ في الربع السابق.
أسواق السندات بدأت بالفعل تصدر تحذيرات. أغلق عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، الذي يوجه أسعار الرهن العقاري، بالقرب من 5٪ يوم الجمعة، وفقا لموقع Mortgage News Daily. وصل إلى 5.33٪ في 14 أكتوبر.
رقم أكثر حرارة سيعزز الحجة لزيادة السعر في ديسمبر. رقم أبرد سيضعفه.
تظهر التاريخ مدى المخاطر. في مايو ويونيو، انخفض سعر البيتكوين من حوالي 82,000 دولار إلى أدنى 60,000 دولار مع تلاشي آمال خفض الفائدة، حسبما أفادت BeInCrypto.
إليكم المفاجأة. عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي أخيرا السعر في سبتمبر، ارتفع البيتكوين من حوالي 75,350 دولارا إلى فوق 76,100 دولار خلال دقائق.
هل تضيف أوروبا واليابان إلى الضغط؟
يجتمع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. في استطلاع رويترز استشهد به أدميرال ماركتس، يتوقع 70 من أصل 73 اقتصاديا أن يبقى عند 2.50٪. يتوقع معظمهم زيادة في ديسمبر.
يقرر البنك المركزي الياباني يوم الجمعة. معدل الفائدة 1.25٪ هو الأعلى بالفعل منذ عام 1995.
وهذا مهم إلى ما هو أبعد من طوكيو. لطالما اقترض المستثمرون ين رخيصا لشراء أصول في أماكن أخرى، بما في ذلك العملات الرقمية. كما أفادت BeInCrypto، قد تدفع توقعات أسعار الفائدة اليابانية المتزايدة تلك الصفقات إلى الانفصال.
كيف يمكن لانتهاء صلاحية الخيارات التي بلغت قيمتها 11 مليار دولار يوم الجمعة أن تحرك البيتكوين؟
تداول البيتكوين عند 80,472 دولار يوم الأحد، وفقا لبيانات BeInCrypto. وهذا أقل بكثير من ذروته في أوائل أكتوبر فوق 86,000 دولار.
ثم يأتي يوم الجمعة. في الساعة 4 صباحا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تنتهي صلاحية خيارات البيتكوين بقيمة 10.97 مليار دولار على ديريبيت. الخيارات هي عقود تسمح للمتداولين بالشراء أو البيع بسعر ثابت في تاريخ محدد.
إنها أكبر فترة انتهاء صلاحية في جدول Deribit، حيث تغطي 35٪ من جميع عقود البيتكوين المفتوحة هناك.
الرهانات على الأسعار الأعلى (الحظات) تفوق عدد الرهانات على السعرات المنخفضة (البيت) بحوالي اثنين إلى واحد.
أكبر رهان فردي، حوالي 19,950 بيتكوين، يستهدف 95,000 دولار. سعر البيتكوين اليوم يحتاج إلى ارتفاع حوالي 18٪ خلال خمسة أيام للوصول إلى هناك.
بيانات ديريبيت تروي قصة مختلفة. بسعر 78,000 دولار، فإن أكبر حصة من هذه العقود ستنتهي بدون قيمة.
بحلول يوم الجمعة، سيكون المستثمرون على دراية أكبر بكثير عن ديسمبر. يجتمع الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى في 8 إلى 9 ديسمبر، وأوروبا في 17 ديسمبر، واليابان في 18 ديسمبر.
تسعر الأسواق زيادة في جميع المستويات فوق 70٪. هذا الأسبوع يحدد ما إذا كانت هذه الرهانات ستنمو أم تبدأ في الانهيار.
