تتوقع أسواق التنبؤ بنسبة 98% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في أواخر أكتوبر. في الوقت نفسه، هناك تكهنات بأن البنك المركزي قد يشير قريبًا إلى نهاية التشديد الكمي (QT).
يراقب متداولو العملات الرقمية عن كثب، ويربطون بين الزيادة في السيولة في عام 2019 التي عززت بيتكوين وأثارت الآمال في ارتفاع قوي آخر في نوفمبر.
Sponsoredأسواق التوقعات والإشارات الاقتصادية الكلية تشير إلى تيسير نقدي
يترقب اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم بشكل كبير في الأسواق التقليدية والرقمية. يبحث المستثمرون عن مؤشرات على تحول في السياسة.
قد يؤدي تخفيض أسعار الفائدة وإنهاء QT إلى تعزيز سيولة النظام المالي، مما دعم تاريخيًا الأصول ذات المخاطر. تُظهر بيانات من Polymarket احتمالًا بنسبة 98% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في 28-29 أكتوبر.
تؤكد بيانات أداة CME FedWatch هذا التوقع، حيث تُظهر أن قرار الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة اليوم يكاد يكون مؤكدًا، بنسبة 99,9%.
في الوقت نفسه، تتزايد المناقشات حول النهاية المحتملة لـ QT، وهي عملية يقوم فيها الاحتياطي الفيدرالي بتقليل ميزانيته العمومية بعدم إعادة الاستثمار في الأوراق المالية المستحقة.
تشدد أبحاث بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند على الحاجة إلى الحفاظ على احتياطيات كافية. أدى عدم استقرار السوق في سبتمبر 2019، عندما انخفضت الاحتياطيات بشكل كبير، إلى تدخل البنك المركزي وحقن السيولة. في ذلك الوقت، ارتفعت أسعار بيتكوين تقريبًا ثلاثة أضعاف على مدى عدة أشهر.
Sponsoredأسواق العملات الرقمية تترقب ارتفاعًا على غرار عام 2019
في ظل هذه الخلفيات، يربط العديد من محللي العملات الرقمية الأحداث الحالية بالتأثيرات المحتملة على السوق.
قال لارك ديفيس أن "اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو غداً. من المتوقع أن يقوم بابا باول بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. الشائعات تشير إلى أننا قد نشهد نهاية التيسير الكمي غداً. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم الانتهاء من صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين قريباً. إذا سارت الأمور على ما يرام، قد نشهد نوفمبر صاعد بشكل كبير للعملات الرقمية".
أشار VirtualBacon إلى المقارنة مع عام 2019، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون على وشك إنهاء التيسير الكمي، مما يضيف إلى الشعور بالتوقع.
إنهاء التيسير الكمي قد يضخ ما يصل إلى 95 مليار دولار شهرياً في السيولة. يأمل الكثيرون أن يعزز هذا الارتفاع أسعار الأصول الرقمية في الأسابيع القادمة.
المخاطر، الأوجه المتوازية، والصورة الأوسع
تعتبر العلاقة بين تغييرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وأسواق العملات الرقمية معقدة. على الرغم من أن زيادة السيولة غالباً ما تدعم الأصول ذات المخاطر، إلا أن النتائج تعتمد على التضخم، والنمو الاقتصادي، والتنظيم، واتجاهات التبني.
بينما كان ارتفاع بيتكوين في عام 2019 دراماتيكياً، فإن سوق الأصول الرقمية اليوم أكثر نضجاً وتنظيماً، ولا تزال حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي قائمة.
تؤثر سياسة ميزانية الاحتياطي الفيدرالي على السيولة العالمية بالدولار. إنهاء التيسير الكمي يعني وقف تقليص ميزانيته، مما قد يعزز ظروف التمويل في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك قطاع العملات الرقمية.
ستكشف الأسابيع القادمة ما إذا كان نوفمبر سيقدم ارتفاعاً مدفوعاً بالسيولة أو إذا كانت العوامل الأوسع ستخفف من التفاؤل.
