ارتفعت احتمالات زيادة الفيدرالي لشهر ديسمبر إلى 84٪، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. خسرت صناديق البيتكوين الفوري الأمريكية المتداولة في البورصة (ETFs) بقيمة 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي.
تستمد FedWatch احتمالاتها من عقود الصناديق الفيدرالية الآجلة. تعطي تلك العقود احتفاظا بنسبة 15.6٪ فقط، مقابل 84.4٪ لزيادة إلى 4.00٪ إلى 4.25٪. كانت التدفقات الخارجة أكبر إجمالي أسبوعي منذ أواخر يونيو، حسبما أفاد متتبع البيانات SoSoValue ذلك.
لماذا ترتفع احتمالات زيادة الفيدرالي بينما تتعافى الأسهم؟
حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند 3.75٪ مقابل 4.00٪ في 28 أكتوبر، رغم أن اثنين من المسؤولين اعترضوا على الرفع.
أظهر تقرير الوظائف لشهر أكتوبر حينها 165,000 وظيفة جديدة مقابل توقعات بلغت 65,000. انخفض معدل البطالة إلى 4.1٪.
ارتفعت احتمالات الزيادة إلى حوالي 77٪ بعد صدور البيانات.
تعافت الأسهم يوم الاثنين بعد تراجع في قطاع التقنية، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.35٪. انخفض مؤشر VIX، وهو مؤشر لتقلب الأسهم المتوقعة، بنسبة 22٪. ومع ذلك، ظل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريبا من 4.9٪.
كما انخفض النفط بسبب اتفاق هرمز بين الولايات المتحدة وإيران، والذي عادة ما يخفف الضغط على التضخم. ومع ذلك، ارتفعت احتمالات الزيادة أكثر إلى 84٪ يوم الثلاثاء.
هل يمكن أن يتعافى الطلب على البيتكوين إذا قام الاحتياطي الفيدرالي برفع السعرات؟
رفع سعر الفائدة السياسية يرفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالبيتكوين، الذي لا يدر أي عائد. في الوقت نفسه، تشير تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة إلى أن المؤسسات تزن بالفعل هذا التنازل.
أظهرت بيانات SoSoValue أن هذه التدفقات الخارجة دفعت صافي التدفقات لعام 2026 إلى حوالي 914 مليون دولار.
عائد سندات الخزانة لسنتين يقارب 4.5٪، فوق أعلى نطاق الاحتياطي الفيدرالي الحالي. كما تسعر العقود الآجلة حوالي 50 نقطة أساس من الزيادات حتى ديسمبر 2027، وفقا لمؤشر CME FedWatch. العقود الآجلة لا تعطي أي احتمال للتخفيض.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن المسؤولين لم يلاحظوا التضخم. يتحدث محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الثلاثاء، معلنا المتداولين قراءة أخرى عن ديسمبر.
يصدر مؤشر أسعار المستهلك في أكتوبر (CPI) يوم الثلاثاء الساعة 8:30 صباحا بتوقيت الساحل الشرقي. وهو واحد من عدة بيانات رئيسية صدرت هذا الأسبوع في الولايات المتحدة.
قد تؤثر المؤشرات الساخنة على أسعار ديسمبر. ومع ذلك، قد تخفض الاحتمالات إلى ما دون 50٪، مما يضعف هذا المؤشر الهابط.
زيادة في ديسمبر سترفع سعر الفائدة إلى 4.00٪ إلى 4.25٪. سيظل البيتكوين ينافس عوائد سندات الخزانة القريبة من 4.9٪ لرأس المال.
