انخفض سعر الإيثيريوم بحوالي 1.3٪ خلال ال 24 ساعة الماضية ونحو 10٪ خلال الأسبوع الماضي. لم يعد هذا مجرد تقلبات قصيرة الأجل. على الرسم البياني اليومي، قد انكسر سعر ال ETH بالفعل تحت خط العنق الرئيسي، مما يفعل هيكلا هابطا يحذر من احتمال انخفاض بنسبة 20٪ إذا فشل الدعم.
وفي الوقت نفسه، دخل متغير جديد إلى الصورة. يبدو أن رأس المال يتحول من البيتكوين إلى الإيثيريوم، مما يساعد على إشعال انتعاش قصير الأجل. ما إذا كان هذا الدوران يمكن أن يحول هذا الانهيار إلى فخ هابطة الآن يعتمد على من يشتري فعليا، ومن يبيع إلى القوة، وأي مستويات الأسعار تبقى لاحقا.
تفعيل انهيار الإيثيريوم، لكن التحول بين بيتكوين وإيث أثار ارتدادا
يشكل إيثيريوم هيكلا كبيرا متجانسا على الرسم البياني اليومي منذ أواخر نوفمبر. عادة ما يشير هذا النمط إلى انعكاس هابطي بمجرد أن ينكسر سعر ETH تحت خط الرقبة، والذي يعمل كدعم نهائي يحافظ على تماسك الهيكل.
Sponsoredحدث هذا الانهيار في 25 يناير، عندما انخفض إيثيريوم إلى ما دون خط الرقبة البالغ 2,880 دولار وانخفض لفترة وجيزة نحو منطقة 2,780 دولار. استنادا إلى ارتفاع النمط، يفعل هذا الانهيار توقع هبوط يزيد قليلا عن 20٪ إذا تسارع ضغط البيع.
ومع ذلك، لم تمتد الخطوة فورا. بعد تحديد القاع، تعافى إيثيريوم بنسبة تقارب 4–5٪.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
تزامن هذا الارتداد مع التحول الواضح من البيتكوين إلى الإيثيريوم، والذي أبرزته مبادلات كبيرة على السلسلة حيث تم تقليل تعرض البيتكوين لصالح ETH.
غالبا ما يظهر هذا الدوران بالقرب من أدنى مستويات محلية. يحول المتداولون رأس المال إلى أصول تم تصحيحها بالفعل، مع المراهنة على متوسط الارتداد. لكن الدوران وحده لا يحدد اتجاه الاتجاه. لفهم ما إذا كان هذا الانتداد دعما حقيقيا أم مجرد وقفة، علينا أن ننظر إلى من يشارك.
Sponsored Sponsoredالحيتان تبيع الارتداد، لكن حاملو الالمدى الطويل يدخلون
سلوك الحيتان يساعد في تفسير سبب افتقار الارتداد إلى متابعة قوية. الحيتان، التي تعرف هنا بأنها حاملين كبار باستثناء البورصات، استخدمت الارتداد لتقليل التعرض قليلا بدلا من زيادته.
منذ بداية التعافي، انخفض إمدادات إيثيريوم التي تحتفظ بها الحيتان من حوالي 100.24 مليون إيثيث إلى حوالي 100.20 مليون إيثيث. هذا ليس بيعا عدوانيا، لكنه يدل على أن الحيتان لا تعامل الارتداد كمنطقة تراكم قوية. بدلا من ذلك، يبدون حذرين، مستخدمين القوة لتقليل المخاطر.
هذا يثير سؤالا مهما. إذا لم تكن الحيتان تقود التعافي، فلماذا لم يتغير السعر مرة أخرى؟
الإجابة تأتي من أصحاب التمويل طويل الأمد. مجموعة الحجز التي تتراوح بين 6 إلى 12 شهرا، والتي تمثل مستثمرين لديهم قناعة أقوى وحساسية أقل لتقلبات الأسعار قصيرة الأجل، تزداد حصتها بشكل مستمر. منذ 23 يناير، نمت هذه المجموعة من حوالي 17.23٪ من العرض إلى حوالي 18.26٪.
بعبارات بسيطة، يبيع الهوتان الأرباح المرتفعة (ETH) ارتدادات، لكن الحاملين على المدى الطويل يشترون انخفاضات. هذا الانتقال في العرض يفسر سبب استقرار الإيثيريوم بعد الانهيار بدلا من الانهيار الفوري. كما أنه يمهد الطريق لطبقة المخاطر التالية: تحديد مواقع المشتقات.
الاكتباس في المبيع يرفع مخاطر الفخ الدببة مع اختبار سعر الإيثيريوم لمستويات رئيسية
تظهر بيانات المشتقات سبب حساسية السوق الشديدة الآن لتغيرات الأسعار الصغيرة. يقيس رافعة التصفية مقدار الشراء أو البيع القسري إذا تحرك سعر ال ETH إلى مستويات معينة.
في سوق بينانس الدائم لنظام ETH-USDT، يبلغ التعرض التراكمي للتصفية القصيرة خلال الأيام السبعة القادمة حوالي 1.69 مليار دولار. التعرض طويل الأمد للتصفية يقترب من 700 مليون دولار. وهذا يعني أن البيع القصير يفوق الشراء بأكثر من 100٪.
عندما يضع عدد كبير من المتداولين فرصة للانخفاض بعد الانهيار، حتى ارتفاع بسيط في السعر قد يجبر البائعين على إغلاق مراكز البيع بشراء ETH، مما يدفع سعر ETH للارتفاع عبر 'الضغط على المكشوف'.
Sponsored Sponsoredالمستويات الرئيسية الآن تحدد ما إذا كان هذا سيصبح فخا للدببة أم استمرار في النزول.
إذا تحرك سعر الإيثيريوم فوق 3,020 دولار سيبدأ في تصفية جزء كبير من المراكز المقصورة، مما قد يجبر على تغطية أكثر من 700 مليون دولار في التغطية القصيرة. فوق ذلك، تصبح 3,170 و3,270 دولارا مناطق الضغط التالية. تجاوز 3,270 دولار سيقضي على كل الضغط الحالي على الجانب القصير.
لكي يضعف الهيكل الهابط بشكل ملحوظ، يجب على إيثيريوم استعادة 3,410 دولارا، وهو ما يمثل أعلى قيمة في الكتف الأيمن.
من الجانب السلبي، لا يزال الخطر واضحا. خسارة نظيفة بقيمة 2,780 دولار ستؤكد كسر خط العنق وتعيد فتح الطريق نحو هدف هبوط كامل بنسبة 20٪ بالقرب من 2,300 دولار (2,290 دولار تحديدا).
إيثيريوم الآن عالقة بين البنية والتموضع. يحذر الرسم البياني من انهيار بنسبة 20٪، والحيتان لا تتدخل بقوة. وفي الوقت نفسه، يتراكم العدد الطويل الأمد، وأصبحت المخاطرات القصيرة مزدحمة للغاية.
إذا استمر التحول من البيتكوين وارتفع السعر فوق 3,020 دولارا، فقد ينقلب السوق بسرعة مع سيطرة الشراء القسري. إذا فشل ذلك وكسر الدعم عند 2,780 دولار مرة أخرى، يبقى التوقع الهابط نشطا بالكامل.
