يجري جذب الانتباه مجددًا لسعر إيثيريوم بعد ظهور رقم قياسي جديد بهدوء في سوق المشتقات. على السطح، قد يبدو هذا التطور علامة على تزايد ثقة المتداولين، ولكن عند الجمع بين ذلك وهيكل سعر إيثيريوم الحالي وإشارات الزخم الأخيرة، تصبح الصورة أقل تفاؤلاً.
تشير عدة مؤشرات الآن إلى وجود إعداد ضعيف يمكن أن يحدد ما إذا كان سعر إيثيريوم سيستقر هنا أو سيعيد فتح الطريق نحو 1 800$.
نسبة الرافعة المالية القياسية تظهر أن المضاربات تزداد حدة
يتم تداول سعر إيثيريوم حاليًا في واحدة من أكثر بيئات المشتقات مضاربة في تاريخه الحديث.
ذكر موقع كريبتو كوانت أن نسبة الرافعة المالية التقديرية عبر البورصات ارتفعت إلى حوالي 0,78، وهو أعلى مستوى تم تسجيله على الإطلاق. بلغت النسبة مستويات مماثلة في بداية شهر مارس وسجلت رقمًا قياسيًا جديدًا في 11 مارس، مما يؤكد أن المراكز المضاربية تواصلت في البناء.
هل ترغب في الحصول على المزيد من تحليلات التوكن بهذه الطريقة؟ سجّل في النشرة اليومية للكريبتو برئاسة المحرر هارش نوتاريا من هنا.
تقارن هذه الإحصائية بين الفائدة المفتوحة في سوق المشتقات وكمية عملة إيثيريوم المحفوظة في البورصات. عندما ترتفع النسبة، يعني ذلك أن المتداولين يعتمدون بشكل متزايد على رأس المال المقترض لتنفيذ رهانات اتجاهية. بدأت هذه النسبة في بيتكوين بالانخفاض، مما يُشير إلى تحول محتمل من بيتكوين إلى العملات البديلة.
تدعم الزيادة الحادة في الفائدة المفتوحة هذا الارتفاع في الرافعة المالية. ارتفعت الفائدة المفتوحة لإيثيريوم من حوالي 9 400 000 000$ في 9 مارس إلى حوالي 10 210 000 000$ بحلول 12 مارس، ما يمثل زيادة تبلغ تقريبًا 8,6% في غضون ثلاثة أيام فقط.
عندما يرتفع كل من الفائدة المفتوحة ونسب الرافعة المالية معًا، يشير ذلك عادةً إلى دخول صفقات جديدة ذات رافعة مالية إلى السوق، وليس مجرد دوران للصفقات الأقدم. لكن هنا يأتي الجزء السلبي، رغم أنه قد يظهر في البداية وكأنه إشارة إيجابية.
قدّم معدلات التمويل دليلًا آخر حول كيفية تموضع المتداولين.
شهد أوائل هذا الأسبوع انخفاض تمويل إيثيريوم إلى -0,017 %، ما أظهر تموضع قوي للبيع المكشوف. ومع ذلك، حتى مع استمرار ارتفاع الفائدة المفتوحة، تعافت معدلات التمويل نحو -0,004 %.
تُشير هذه التحولات إلى أن ضغط البيع القصير يتراجع بينما تدخل مراكز شراء جديدة السوق، مما يزيد من مخاطر تقلبات الأسعار إذا فشل الزخم السعري في المواصلة.
ارتفاع صفقات الشراء يتماشى مع الهيكل الهبوطي
يبدو أن تموضع المشتقات ينعكس مباشرة في هيكل سعر إيثيريوم. على الرسم البياني اليومي، يُشكّل سعر إيثيريوم نموذج الرأس والكتفين مع تكوّن الكتف الأيمن حاليًا.
تتميّز هذه البنية بخط عنق مائل للأعلى، وهو أمر غير مألوف. عادة ما يتكوّن خط عنق مائل للأعلى عندما يتدخل المشترون مرارًا عند التراجعات، ويقومون برفع كل مستوى دعم قليلًا فوق المستوى السابق. ويتوافق هذا السلوك مع إشارات المشتقات.
مع تعافي معدلات التمويل وزيادة صفقات الشراء، يظهر المشترون بشكل أكثر قوة عند التراجعات. ويساعد ذلك الضغط الشرائي في تفسير استمرار ميل خط العنق لنموذج الرأس والكتفين للأعلى بدلًا من تشكيل دعم أفقي. لكن، يؤدي ذلك أيضًا إلى نشوء بنية ضعيفة.
نظرًا لارتفاع خط العنق، فإن مستوى الانكسار الدقيق يمكن أن يتغير حسب مكان التقاء السعر مع خط الاتجاه، ما يجعل توقيت الانكسار صعب التنبؤ به رغم استمرار النموذج الهبوطي الأكبر. كما أن صفقات الشراء الآن تظهر داخل النموذج الهبوطي، ما يزيد من خطر الضغط الهبوطي على الأسعار.
تشير التباينات إلى ضعف زخم سعر ETH
أظهر مؤشرات الزخم أيضًا إشارات تحذيرية مبكرة.
بين الكتف الأيسر والكتف الأيمن للنمط، سجل سعر إيثيريوم قمة أقل، مما يشير إلى أن الارتفاع الأخير فشل في مضاهاة قوة الذروة السابقة. في نفس الوقت، سجل مؤشر القوة النسبية أو RSI، وهو مؤشر للزخم، قمة أعلى خلال نفس الفترة.
يشكل هذا المزيج تباعدًا هبوطيًا مخفيًا، وعادة ما يشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال ضعيفًا رغم الارتفاعات المؤقتة. يعزز هذا التباعد إعداد المشتقات.
رغم أن الرافعة المالية والفائدة المفتوحة ترتفع بسرعة، إلا أن سعر إيثيريوم نفسه يكافح لتحقيق قمم أقوى. يشير هذا التباين إلى أن السوق ربما يعتمد بشكل أكبر على المراكز المضاربية بدلاً من الطلب الفعلي على السوق الفوري.
تراجع سعر إيثيريوم بالفعل بحوالي 4% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يبرز أن الاتجاه العام لا يزال تحت الضغط. كما يعزز التباعد في مؤشر القوة النسبية الضعف الهيكلي ويدعم احتمالية حدوث تصحيح نحو خط العنق.
مستويات سعر الإيثيريوم تُظهر كيف يمكن لمنطقة 1,800 دولار أن تعود إلى دائرة الاهتمام
يسلط هيكل الرأس والكتفين الضوء حاليًا على منطقة دعم حاسمة. ونظرًا لأن خط العنق يميل للأعلى، فإن مستوى الكسر يتغير مع الوقت ولا يبقى ثابتًا. حاليًا، يقع خط العنق ضمن نطاق متغير بين 1 970$ و1 940$.
إذا كسر سعر إيثيريوم هذه المنطقة، يمكن أن يتم تفعيل الهيكل الهبوطي.
تشير الحركة المتوقعة من النمط إلى تراجع بنحو 15% من مستوى خط العنق. مع أن الهدف الكامل من خط العنق يصل قرب 1 680$، إلا أن مستوى 1 800$ يصبح أول هدف رئيسي هابط إذا فشل الدعم. ومع ذلك، لا يزال من الممكن إبطال السيناريو الهبوطي.
التحليل يُظهر أن سعر eth يحتاج إلى التحرك فوق 2 080$، وهو ما يتوافق مع مقاومة الكتف الأيمن، لكي يبدأ في إضعاف النمط.
أكد أنه في حال حدوث اختراق أقوى فوق 2 200$، سيتم إبطال تشكيل الرأس والكتفين تمامًا وسيشير ذلك إلى عودة الزخم الصعودي.
اشرح أنه حتى يحدث ذلك، فإن مزيجاً من الرافعة المالية القياسية، وزيادة الفائدة المفتوحة، والانحراف الخفي في مؤشر القوة النسبية، والنمط الهبوطي، يشير إلى أن سعر إيثريوم قد يبقى معرضاً لتصحيح أعمق.
