انتقل التمويل المدمج من المدفوعات إلى الإقراض. اعتبر أن التداول هو الخطوة المنطقية التالية، وتخسر المنصات التي تجبر المستخدمين على التنقل بين مقدمي الخدمات للوصول إلى فئات أصول مختلفة حصتها تدريجياً. جادل باتريك ميرفي، المدير الإداري للمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي في إيتكاب، أنه يجب بناء وصول متعدد الأصول منذ البداية إذا أرادت المنصات الحفاظ على تفاعل المستخدمين.
لكن أوضح أن تلبية هذا التوقع ليس ببساطة إضافة أدوات مالية جديدة. هذا الأمر يثير أسئلة أعمق حول البنية التحتية. كيف يمكنك تضمين المشتقات المنظمة إلى جانب العملات المشفرة؟ كيف تندمج العملات المستقرة في التسوية عبر الحدود بينما البنوك لا تزال تعمل على أنظمة قديمة؟ وماذا يحدث عندما تبدأ الأصول المرمزة في العمل كضمان عبر التمويل التقليدي وDeFi؟
في هذا الحوار مع BeInCrypto، فصّل ميرفي كيف تتعامل إيتكاب مع هذه التحديات، من تضمين الامتثال في واجهة برمجة التطبيقات إلى الاستعداد لعالم تنتقل فيه بيتكوين، والأسهم، والذهب بشكل متزايد إلى السلاسل.
SponsoredBeInCrypto: إيتكاب إمبِدِد تتيح للوسطاء، والمنصات، والمحافظ دمج التداول متعدد الأصول من خلال واجهة برمجة تطبيقات واحدة. ما هي الإشارات السوقية أو احتياجات العملاء التي أقنعتكم أن الوصول المدمج متعدد الأصول سيصبح المجال الجديد في تفاعل المستخدمين مع المنصات؟
قال باتريك ميرفي: عندما نظرنا إلى أين يتجه السوق، برزت عدة أمور. عبر الوسطاء، والمنصات، والشركات التقنية المالية الأخرى، لاحظنا تقارب احتياجات العملاء. أراد المستخدمون إمكانية التنقل بين العملات المشفرة، والفوركس، والسلع بسهولة. تعرضت المنصات لفقدان التفاعل عندما كان على المستخدمين مغادرتها للوصول إلى فئات أصول مختلفة، ما أدى إلى تحدي الاحتفاظ بهم. إذا لم يكن بمقدورك تقديم تعرض متعدد الأصول بشكل محلي، كان عملاؤك سيتداولون في مكان آخر.
أدى التمويل المدمج إلى إعادة تشكيل التوقعات. تمامًا كما تم تضمين المدفوعات والإقراض في الأنظمة غير المالية، اعتبرنا أن التداول هو الخطوة المنطقية التالية. رأينا فرصة لإحضار هذا النموذج نفسه إلى التداول، وتحويل الشركاء إلى مراكز استثمار شاملة بدلاً من مزودي أصول منفردين.
وجدنا أيضًا أن المتداولين اليوم يقدرون التجربة بقدر التنفيذ؛ يرغبون في وصول فوري وبدون احتكاك إلى الأسواق. تتيح ميزة تعدد الأصول في إيتكاب إمبِدِد ذلك، حيث يمكن للمتداول ليس فقط شراء أو بيع العملات المشفرة عبر منصته ولكن أيضًا تنويع أصوله من خلال المشتقات. هذا يزيد من التفاعل وإمكانات تحقيق الأرباح لعملائنا. لم يتم إنشاء إيتكاب إمبِدِد استجابةً لحاجة عميل وحيدة؛ بل نشأت من مراقبة التحول نحو التمويل المدمج وتغير سلوكيات المتداولين مواكبةً لتوقعهم وصولاً شاملاً.
BeInCrypto: بالاستناد إلى خبرتك في الامتثال والمدفوعات، كيف تعاملتم مع تضمين ميزات التداول المنظم في منصات الشركاء مع الحفاظ على السرعة وقابلية التوسع؟
قال باتريك ميرفي: خبرتي في قطاعي المدفوعات والامتثال أتاحت لي دمج المبادئ التنظيمية مع مرونة المنتج. في مجال المدفوعات، تعلمت أن قابلية التوسع تنهار عندما يُنظر إلى الامتثال على أنه مجرد خطوة مراجعة.
في إيتكاب، صممنا واجهة برمجة التطبيقات المدمجة مع إدراك للاختصاص القضائي، وKYC، وAML، ومنطق الترخيص المتكامل في إجراءات الإعداد وتدفق المعاملات. هذا يعني في النهاية أن الشركاء ليسوا بحاجة لبناء أنظمة موازية؛ فالامتثال مضمن في النظام وليس مضافاً عليه.
Sponsored Sponsoredمن خلال الحفاظ على نواة امتثال قوية، يستطيع شركاؤنا الإطلاق بسرعة لأنهم لا يحتاجون لإعادة مراجعة أو إعادة التحقق من الضوابط الأساسية.
نضع إيتكاب إمبِدِد كبنية تحتية "متوافقة منذ التصميم"، ما يسمح للوسطاء، والمنصات، والمحافظ بالتوسع بثقة مع الحفاظ على الثقة لدى العملاء والمنظمين.
BeInCrypto: دمج المشتقات ومنتجات العملات المشفرة ضمن التمويل المدمج يجلب تحديات تقنية وإدارية وفريدة من نوعها من ناحية إدارة المخاطر. ما أصعب التنازلات التي واجهتموها عند تحقيق التوازن بين سهولة الاستخدام، والامتثال، والمرونة في الأسواق المتقلبة؟
قال باتريك ميرفي: كان أحد تحدياتنا هو خلق تجربة تبدو طبيعية داخل منصات الشركاء، مع الامتثال في الوقت ذاته للمتطلبات التنظيمية مثل تصنيف العملاء بموجب TMD، وحدود الرافعة المالية، ومتطلبات الهامش.
أوضح باتريك ميرفي أنه تم إدارة ذلك بسهولة وبنجاح من خلال تعاون فرق التداول وفرق الشؤون القانونية والامتثال لدينا لابتكار تكامل فعال لشركائنا يلتزم بكافة اللوائح.
Sponsoredذكر موقع BeInCrypto أن مكافآت Eightcap Tradesim تُمنح للمستخدمين مقابل التداول الافتراضي. ما الذي تعلمتموه عن سلوك أو تعليم المتداولين من خلال هذه التجربة، وكيف أثر ذلك في منهجكم لجذب واحتفاظ العملاء؟
قال باتريك ميرفي: كشفت Tradesim أن المتداولين يتعلمون بشكل أفضل عندما تبدو البيئة واقعية لكن العواقب غير ذلك. من خلال محاكاة ظروف السوق الحية ومكافأة الأداء التدريبي، لاحظنا زيادة ملموسة في ثقة المتداولين. يطور العديد من المتداولين انضباطاً حقيقياً مثل تتبع الصفقات، وفهم السوق، وتحليل البيانات. النقطة الرئيسية للمقال هنا هي أن التعليم المعتمد على أسلوب الألعاب يجسر الفجوة بين الفضول والثقة.
أوضحنا أن التفاعل التعليمي يرتبط ارتباطاً مباشراً مع استمرارية التداول. المستخدمون الذين أمضوا أكثر من خمسة أيام في التداول الافتراضي كانوا أكثر احتمالاً ليصبحوا متداولين نشطين.
طلب موقع BeInCrypto معرفة كيف تعيد العملات المستقرة تشكيل التسوية والسيولة، وكيف تستخدم Eightcap هذه العملات لتبسيط تدفقات العملات الورقية-الرقمية ضمن المنصات المُدمجة، وما المشكلات التنظيمية أو العقبات في التحويلات عبر الحدود التي لا تزال قائمة؟
قال باتريك ميرفي: تُعد العملات المستقرة واحدة من أهم الابتكارات المالية خلال العقد الماضي. لقد وسعت الوصول إلى الدولارات الرقمية مثل USD₮، حيث أتاحت تحويلات فورية ومنخفضة التكلفة وبأحجام كبيرة وسدت الفجوات التي خلفتها أنظمة البنوك والمدفوعات المجزأة، خاصةً في الأسواق الناشئة والدول خارج المملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي، وأستراليا.
Sponsored Sponsoredقال باتريك ميرفي: في Eightcap، استخدمنا العملات المستقرة لجعل تمويل وسحب أموال العملاء أسرع وأكثر موثوقية، وأزلنا العقبات في الأماكن التي لا تعمل فيها القنوات التقليدية بكفاءة. لكن لا تزال هناك عقبات تنظيمية عند التعامل مع هذا النوع من الدولار كأموال عملاء ضمن الكيانات المرخصة؛ فالأنظمة الحالية لم تكن مصممة للتسوية على البلوكشين، لذا تبقى متطلبات الحفظ والحماية والمصالحة مبنية حول أموال البنوك التقليدية.
ذكر باتريك ميرفي أن التوافق مع حسابات البنوك بالدولار الأمريكي لا يزال محدوداً. العملات المستقرة تُسوى على السلسلة ٢٤/7 ، بينما لا تزال البنوك تعمل في ساعات العمل وشبكات مدفوعاتها المعزولة. حتى تواكب اللوائح والبنى التحتية، ستظل العملات المستقرة نظاماً موازياً شديد الكفاءة بذاته، لكنها لم تندمج بالكامل بعد مع طرق إدارة المؤسسات المالية المنظمة لأموال العملاء.
سأل موقع BeInCrypto ما التغيرات التنظيمية أو التقنية المتوقعة والتي ستحدد مستقبل التداول متعدد الأصول المدمج خلال العامين المقبلين، وكيف تستعد Eightcap لقيادة هذا التحول؟
قال باتريك ميرفي: خلال العامين القادمين، ستبدأ معظم الأصول بالانتقال إلى السلسلة، وليس فقط العملات الرقمية، بل أيضاً الذهب المرمز، والأسهم، والنقود وما يعادلها. هذا التحول سيغير بشكل جذري طريقة استخدام رأس المال. بمجرد وجود الأصول بصيغة أصلية على السلسلة، يمكن استخدامها بكفاءة أعلى كضمان أو للتسوية أو لإعادة الاستثمار دون الحاجة للبيع أو إغلاق الصفقات. سيتمكن المستثمر من استخدام بيتكوين، أو الذهب المرمز، أو الأسهم كضمان ديناميكي لتداول أصول أخرى، أو التحوط عبر المشتقات، أو إعادة الاستثمار فورياً.
صرح باتريك ميرفي أن Eightcap تتعاون مع كبرى شركات التقنية الرقمية التي تتطلب تراخيص عالمية لجلب المنتجات المالية على السلسلة والمنتجات الهجينة بين التمويل اللامركزي والتقليدي إلى السوق. عبر الدمج بين بنية تحتية متعددة الأصول ومنظمة، والأصول المرمزة، وتسوية العملات المستقرة، نُمكّن شركاءنا من تقديم تجارب تداول متكاملة ومتوافقة وفعّالة لرأس المال.
اختتم باتريك ميرفي أن مع نضوج أنظمة تنظيم العملات الرقمية والترميز، تضع Eightcap نفسها كجسر بين أسواق رأس المال التقليدية واقتصاد السلسلة الناشئ.
