رغم طبيعتها اللامركزية، يمكن أن تكون العملات الرقمية عرضة لتأثير كبير من عدد قليل من المستثمرين الذين يمتلكون كميات كبيرة من الرموز. يمكن لهؤلاء الحيتان أن يمارسوا قوة كبيرة على السوق وعمليات اتخاذ القرار.
في محادثة مع BeInCrypto، ناقشت لين تشين، مديرة التسويق في SONEX، المخاطر الكامنة في نشاط الحيتان وكيف يمكن للمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) اتخاذ خطوات للحد من تأثيرها.
تأثير الحيتان على أداء سوق العملات الرقمية
يمكن أن يكون لحيتان العملات الرقمية تأثير هائل على سلوك السوق، أحيانًا للأفضل وأحيانًا للأسوأ. في بعض الجوانب، يمكن لهؤلاء اللاعبين الكبار أن يؤثروا إيجابيًا على اتجاهات السوق، أحيانًا من خلال استقرار أو زيادة أسعار العملات المشفرة من خلال نشاطهم التجاري.
يمكن لنشاط الحيتان أن يشير إلى المجتمع بأن المنصة تستحق الاستثمار فيها، مما يجذب المزيد من المستخدمين والمطورين. من خلال جذب المزيد من المستخدمين، يمكن أن يؤدي ذلك إلى توزيع أكثر لامركزية للتأثير.
ومع ذلك، يمكن أن تكون تقلبات السوق الناجمة عن الحيتان مشكلة. يمكن لأمر بيع كبير من حوت واحد أن يثير الذعر وانخفاض حاد في الأسعار، مما قد يقوض الثقة في الأنظمة اللامركزية.
تعتبر التداعيات على الحوكمة مصدر قلق رئيسي آخر.
التحكم المفرط من قبل رأس المال المغامر
إذا كان عدد قليل من الحائزين الكبار يسيطرون على جزء كبير من العملة الرقمية، يمكن أن يخلق ذلك اختلالات في القوة تتناقض مع المبادئ اللامركزية لسلاسل الكتل.
يمكن أن يؤثر هذا التركيز للقوة على قرارات الحوكمة، مثل تحديثات البروتوكول وتوزيع أموال المجتمع، مما يفيد الحائزين الكبار بشكل غير متناسب على حساب المجتمع الأوسع.
على مر السنين، ظهرت عدة أمثلة على مخاطر المركزية عبر بروتوكولات مختلفة.
حدث مثال بارز في فبراير 2023 عندما كشفت تحقيقات Bubblemaps عن سيطرة أندريسن هورويتز على أكثر من 4% من إمدادات رمز UNI الخاص بـ Uniswap. نظرًا لأن 4% من الأصوات مطلوبة لتمرير أي اقتراح في Uniswap، يمكن لمحافظ a16z تحديد نتيجة أي تصويت حوكمة، مما يثير تساؤلات حول حوكمة Uniswap اللامركزية.
مارست الشركة هذا التحكم في ذلك الشهر، مستغلة كتلة تصويت من 15 مليون رمز UNI لمعارضة اقتراح لاستخدام جسر Wormhole لنشر Uniswap V3 على سلسلة BNB. حيث أفادت التقارير بأنها تفضل LayerZero، وهي منصة جسر منافسة تمتلك فيها a16z استثمارًا كبيرًا.
لم تكن هذه هي المرة الأولى التي تثير فيها a16z الدهشة بين المجتمع. في 2017، اشترت شركة رأس المال الاستثماري (VC) ما قيمته 12 مليون دولار من رموز MKR الخاصة بـ MakerDAO. بعد عام، اشترت أندريسن هورويتز 15 مليون دولار إضافية، وهو ما يعادل 6% من إجمالي إمدادات MakerDAO.
يكشف هذا المثال كيف يمكن أن يؤدي سعي رأس المال المغامر للسيطرة إلى تقويض اللامركزية بشكل مباشر. وفقًا لتشن، يمكن اتخاذ خطوات معينة لتحقيق التوازن بين الحاجة إلى استثمار رأس المال المغامر والحوكمة اللامركزية.
قال تشن لـ BeInCrypto: "إنه دائمًا عمل توازن. إحدى الطرق للحفاظ على اللامركزية هي من خلال تقديم جداول استحقاق لرموز رأس المال المغامر، بحيث تنمو تأثيراتهم تدريجيًا مع مرور الوقت. نهج آخر هو إصدار رموز حوكمة غير قابلة للتحويل لأعضاء المجتمع، مما يحافظ على توزيع قوة التصويت. الشفافية أيضًا مهمة جدًا - يجب على المستثمرين الكبار الكشف عن كيفية تصويتهم ولماذا. وبصراحة، إعطاء المجتمع رأيًا في الموافقة على الاستثمارات الكبيرة يمكن أن يقطع شوطًا طويلاً في بناء الثقة والحفاظ على التوازن."
تتسرب قائمة أمثلة المركزية أيضًا إلى مجالات أخرى من الحوكمة.
مخاطر المركزية عبر سلاسل الكتل
على مر السنين، واجهت سلسلة كتل إيوس انتقادات من مجتمعها لعدم إعطاء الأولوية للامركزية. واحدة من أبرز الحالات المتعلقة بمنتجي الكتل في الشبكة ظهرت في نوفمبر 2019.
تستخدم إيوس نموذج إثبات الحصة المفوض لأمان سلسلة الكتل. على غرار المعدنين في نظام إثبات العمل لبيتكوين أو عقد التكديس في بروتوكولات إثبات الحصة، توظف إيوس 21 منتجًا للكتل منتخبين يديرون حصريًا عقد الشبكة.
تعرضت سلسلة الكتل لتدقيق مكثف عندما نشر منتج الكتل إيوس نيويورك بيانات على وسائل التواصل الاجتماعي تزعم أن كيانًا واحدًا أدار ستة منتجين مسجلين على الشبكة. كشفت لقطات الشاشة أن ستة نطاقات تم تسجيلها بواسطة شركة واحدة مقرها في شنتشن، الصين، تعمل تحت نفس الاسم.
واجهت سلسلة الكتل سولانا أيضًا تدقيقًا بسبب وجود تجمعات كبيرة للتخزين. هذه التجمعات، بطبيعتها، تجمع كميات كبيرة من رموز SOL.
يؤدي هذا التجميع إلى تركيز السلطة في أيدي مشغلي التجمعات، مما يؤدي إلى عملية اتخاذ قرارات أكثر مركزية فيما يتعلق بحوكمة الشبكة والتحقق.
نظرًا لهذا النمط المستمر من المخاوف على مر السنين، أعادت بعض سلاسل الكتل وDAOs تصميم استراتيجيات الحوكمة الخاصة بها للحد من نشاط الحيتان.
الحجة لصالح التصويت التربيعي
رغم أن تأثير الحيتان يمثل تحديًا للامركزية، هناك طرق لإدارته.
على مر السنين، اكتسب مفهوم التصويت التربيعي، على سبيل المثال، زخمًا. يمكن استخدام هذه الطريقة لمعالجة الحالات التي يتجاهل فيها الأغلبية غير المبالية مصالح الأقلية المتحمسة.
“التصويت التربيعي هو مثال رائع—يجعل من الصعب على الحيتان السيطرة لأن قوة تصويتهم تزداد بمعدل متناقص. نهج آخر هو وضع حدود على قوة التصويت، بحيث لا يمكن لأي كيان واحد السيطرة على القرارات.” أوضح تشين.
مقارنة بنظام بسيط يعتمد على صوت واحد لكل رمز، يمكن للتصويت التربيعي تحفيز المشاركة من أولئك الذين لديهم ملكية أو قوة تصويت أقل مع الاعتراف بتأثير الحائزين الكبار.
تم تطوير آليات أخرى أيضًا لتشجيع المشاركة بين حاملي الرموز الأصغر.
التمثيل المفوض
أصبح مفهوم التصويت المفوض شائعًا عبر DAOs لمواجهة التأثير الكبير لحاملي الرموز الكبار.
يُشار إليه أحيانًا بالديمقراطية السائلة، يشير التصويت المفوض إلى نظام حوكمة حيث يمكن للناخبين التصويت مباشرة أو تفويض حقوق التصويت الخاصة بهم إلى فرد موثوق به.
يسمح هذا لأعضاء المجتمع الذين يفتقرون إلى الوقت أو الخبرة أو الاهتمام بجميع القضايا بالمشاركة في اتخاذ القرارات. يمكنهم تعيين صوتهم لشخص يعتبرونه أكثر معرفة أو توافقًا مع تفضيلاتهم.
قال تشين: "التصويت المفوض هو أداة قوية أخرى. يسمح لحاملي الرموز الأصغر بتجميع تأثيرهم من خلال تخصيص أصواتهم لشخص يثقون به، مما يضمن أن يكون للجميع صوت".
يمكن استخدام آليات أخرى لزيادة المشاركة بين جميع حاملي الرموز. طورت بعض المنظمات اللامركزية استراتيجيات لتعويض المشاركين عن المساهمة في عملية حوكمة المنظمة.
أضاف تشين: "من المهم أيضًا إشراك المزيد من الأشخاص في الحوكمة - مكافأة المشاركة من خلال الحوافز أو الميزات المماثلة للألعاب يمكن أن تساعد في ضمان أن تعكس عملية اتخاذ القرار المجتمع بأكمله، وليس فقط عدد قليل من اللاعبين الكبار".
لا تنتهي الاحتمالات هنا.
آليات أخرى للحكم التمثيلي
ناقش تشين أيضًا استراتيجيات أخرى للحد من تأثير حاملي الرموز الكبار، بما في ذلك التصويت الموزون بالوقت. هذه الآلية تعطي وزنًا أكبر للأصوات التي يدلي بها المستخدمون الذين احتفظوا برموزهم لفترة أطول.
إنها طريقة لمكافأة الالتزام طويل الأجل و تثبيط المضاربة قصيرة الأجل أو "التصويت والتخلص". في الأساس، تحاول التمييز بين المشاركين العاديين وأولئك الذين يستثمرون حقًا في نجاح المشروع على المدى الطويل.
ناقش تشين أيضًا فوائد نموذج الحوكمة المزدوجة. في سياق المنظمات اللامركزية أو مشاريع البلوكشين، يشير هذا النموذج إلى نظام يتم فيه تقسيم سلطة اتخاذ القرار بين مجموعتين أو آليتين متميزتين. غالبًا ما يتم تنفيذه لتحقيق توازن بين الأولويات المختلفة أو مصالح أصحاب المصلحة.
شرحت: "أعتقد أيضًا أن نماذج الحوكمة المزدوجة تستحق الاستكشاف، حيث يتشارك حاملو الرموز والمستخدمون العاديون في سلطة اتخاذ القرار. المفتاح هو تصميم نظام يشعر فيه الجميع بأن لهم حصة في العملية".
يمكن أيضًا استخدام المحافظ متعددة التوقيعات لتوزيع سلطة الحوكمة بشكل أكثر توازنًا بين مجموعة من أصحاب المصلحة.
قال تشين لـ BeInCrypto: "يتطلبون توقيع عدة أشخاص على القرارات الرئيسية، مما يمنع أي شخص واحد من الحصول على الكثير من السيطرة. يمكنك أيضًا استخدامهم لإنشاء لجان حوكمة حيث يتشارك أصحاب المصلحة المتنوعون المسؤولية".
ومع ذلك، توجد طريقة أكثر كفاءة في استخدام الموارد وأسرع يمكن دمجها مع البروتوكولات الحالية لتعزيز الحوكمة الديمقراطية: الشفافية.
الشفافية للحكم المفتوح
يمكن أن تساعد الشفافية الأكبر حول ملكية الرموز وقوة التصويت في تقليل إمكانية الإساءة من قبل الحيتان.
قال تشين: "الشفافية ضرورية للغاية. إذا جعلت المنصات ملكية الرموز ونشاط التصويت مرئيًا على السلسلة، يصبح من الأسهل على المجتمع محاسبة اللاعبين الكبار".
يمكن لـ DAOs الاستفادة من الفوائد المتأصلة في تكنولوجيا البلوكشين لضمان الشفافية. تضمن عدم قابلية تغيير البلوكشين تسجيل سجلات الحوكمة على سجل غير قابل للتغيير.
أضافت: "سجلات التصويت العامة هي أداة رائعة أخرى - فهي تمنع الحيتان من الاختباء خلف الأبواب المغلقة. يمكن أن يؤدي طلب الإفصاح لأي شخص يحمل حصة كبيرة من الرموز أيضًا إلى ردع السلوك السيئ. وأدوات التحليل التي تتبع نشاط الحيتان يمكن أن تعطي المجتمع تحذيرات مبكرة حول المخاطر المحتملة. في نهاية المطاف، تبني الشفافية الثقة".
في النهاية، بينما يمثل حاملو الرموز الكبار تحديًا كبيرًا للحوكمة اللامركزية، فإن النظام البيئي للعملات المشفرة الذي يتطور باستمرار قد حفز تطوير آليات مبتكرة.
تقدم هذه الاستراتيجيات الاستباقية طرقًا واعدة للتخفيف من تأثير الحيتان وتعزيز مستقبل عادل وتمثيلي للأنظمة البيئية اللامركزية. سيكون تنفيذ هذه الآليات وضمان تطبيقها المستمر أمرًا حاسمًا لإنشاء حوكمة ديمقراطية حقيقية.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.