يستعد سوق العملات الرقمية لتقلبات متزايدة حيث تنتهي صلاحية أكثر من ٤,٦ مليار دولار في خيارات بيتكوين وEthereum اليوم. يمكن أن يحدد هذا الحدث المحوري حركة الأسعار على المدى القصير لكلا الأصول الرائدة.
يحذر المحللون من أن انتهاء صلاحية سبتمبر يحمل وزناً إضافياً، مرتبطاً تاريخياً بأداء أضعف وسيولة أقل عبر الأصول الرقمية.
اقتراب انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين والإيثريوم مع وجود 14.6 مليار دولار على المحك
Sponsoredتهيمن بيتكوين (BTC) على هذه الجولة من الخيارات المنتهية، بقيمة اسمية تبلغ ٣,٣٨ مليار دولار. وفقاً لـDeribit، يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة ٣٠,٤٤٧ عقداً.
نقطة الألم القصوى، حيث تنتهي صلاحية أكبر عدد من الخيارات بلا قيمة، هي ١١٢,٠٠٠ دولار. في الوقت نفسه، نسبة البيع إلى الشراء هي ١,٤١، مما يشير إلى ميزة للمواقف الهبوطية وسوق يميل نحو الحذر.
تواجه Ethereum انتهاء صلاحية حاسماً مماثلاً بقيمة اسمية تبلغ ١,٢٩ مليار دولار. الفائدة المفتوحة هي ٢٩٩,٧٤٤ عقداً، مع مستوى الألم الأقصى عند ٤,٤٠٠ دولار.
نسبة البيع إلى الشراء ٠,٧٧ تشير إلى طلب أقوى على الشراء (المشتريات)، على الرغم من أن المحللين يلاحظون تراكمًا كبيرًا فوق مستوى ٤,٥٠٠ دولار. أبرزت Deribit هذا الانحراف.
Sponsored Sponsoredأشارت Deribit إلى أن "التدفقات تميل إلى التوازن أكثر، لكن الشراء يتراكم فوق ٤,٥ ألف دولار، مما يترك خيارية صعودية". Deribit.
أبرز المحللون في Greeks.live التقلب الضمني لـEthereum (IV)، مشيرين إلى أن IV على المدى القصير قد ارتفع نحو ٧٠%. يشير هذا إلى توقعات متزايدة لتقلبات الأسعار بعد أن صحح سعر Ethereum أكثر من ١٠% من ذروته الأخيرة.
كتب المحللون في Greeks.live أن "الضعف في الأسهم الأمريكية ومؤشر WLFI قد زاد من الشكوك في السوق". Greeks.live.
بنفس الطريقة، ارتفع التقلب الضمني عبر آجال استحقاق بيتكوين إلى حوالي 40% بعد تصحيح استمر لشهر. من الجدير بالذكر أن هذا التراجع شهد انخفاض سعر بيتكوين بأكثر من 10% من أعلى مستوى له على الإطلاق.
ومع ذلك، يرى المحللون موقفًا دفاعيًا بين المتداولين. دليل على ذلك هو تسارع التداولات الكتلية في الخيارات البيعية، والتي تمثل ما يقرب من 30% من حجم الخيارات اليوم.
Sponsored Sponsoredالمحللون يحذرون من ضعف سبتمبر
ومع ذلك، يتغير شعور السوق بسرعة. أكد موقع Greeks.live أن شهر سبتمبر كان تاريخيًا شهرًا صعبًا للعملات المشفرة. غالبًا ما تخفف التمديدات المؤسسية والتسويات الفصلية تدفقات رأس المال.
أضاف المحللون أن "سوق الخيارات، بشكل عام، يفتقر إلى الثقة في أداء سبتمبر".
يجعل الاتجاه الهبوطي السائد وتراجع الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة تجنب المخاطر الموضوع الرئيسي.
مع اقتراب انتهاء الخيارات، تميل أسعار بيتكوين وEthereum إلى الانجذاب نحو مستويات الألم القصوى. بالنسبة لبيتكوين، التداول عند 111,391 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير يعني ارتفاعًا طفيفًا إلى 112,000 دولار. ينطبق الأمر نفسه على Ethereum، التي تداولت بسعر 4,326 دولارًا وقت النشر.
Sponsoredمع شهر التسليم للربع الثالث اليوم، يمكن أن تضخم أنماط السيولة ونشاط التمديد التقلبات في كلا الاتجاهين.
لذلك، قد يهيمن الشعور الدفاعي حيث يستعد المتداولون لضعف طويل الأمد أو اختراق محتمل بمجرد انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، يميل السوق إلى الاستقرار بعد الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي عندما تنتهي الخيارات في Deribit.
يبقى السؤال الحاسم ما إذا كان انتهاء الصلاحية سيبقي بيتكوين وEthereum بالقرب من مستوياتهما الحالية أو يعمل كحافز للتعافي.
يمكن أن تمارس ديناميكيات الخيارات ضغطًا مغناطيسيًا على المدى القريب، مع وجود الألم الأقصى فوق الأسعار الحالية بقليل لكل من BTC وETH.
إذا استمرت التاريخ، فقد يستمر سبتمبر في تحدي الثيران، لكن الموقف الدفاعي المتزايد للسوق يشير إلى أن أي مفاجأة صعودية قد تقابل بإعادة تموضع عدوانية بنفس القدر.
