سجّل معنويات المستثمرين تجاه الأصول الرقمية انخفاضاً حاداً، مع تسجيل صناديق الكريبتو تدفقات خارجة أسبوعية بلغت ١,٧ مليار دولار الأسبوع الماضي.
تشير إلى أسبوع ثانٍ على التوالي من السحوبات وتحوّل التدفقات الداخلة منذ بداية العام إلى تدفقات خارجة صافية بقيمة مليار دولار.
Sponsoredالمستثمرون يتحولون إلى موقف دفاعي مع جذب المراكز القصيرة على البيتكوين والمعادن المُرمّزة لرؤوس الأموال
بعد تسجيل ١,٧٣ مليار دولار تدفقات خارجة من صناديق الكريبتو للأسبوع المنتهي في ٢٣ يناير، خسرت منتجات الاستثمار بالأصول الرقمية ١,٦٩ مليار دولار الأسبوع الماضي. أدى هذا الانحسار الأخير أيضاً إلى تسارع الانكماش الواسع في الأصول تحت الإدارة (AuM).
شهد إجمالي الأصول تحت الإدارة عبر منتجات الأصول الرقمية انخفاضاً بقيمة ٧٣ مليار دولار منذ ذروته في أكتوبر ٢٠٢٥. يعكس هذا كلاً من الضعف المستمر في الأسعار وهروب رؤوس الأموال الدائم من القطاع.
أشار محلل كوينشيرز جيمس باترفيل إلى أن هناك مجموعة من العوامل وراء هذا الانخفاض. ذكر رئيس قسم الأبحاث:
- تعيين رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أكثر تشدداً
- استمرار عمليات البيع الكبيرة من قبل الحيتان المرتبطة بدورة الكريبتو الأربع سنوات و
- تصاعد التقلبات الجيوسياسية دفع المستثمرين نحو الأصول الأكثر أماناً.
يشرح ذلك لماذا كانت التدفقات الخارجة تتركز بشكل كبير في الولايات المتحدة الأمريكية، والتي شكّلت ١,٦٥ مليار دولار من إجمالي السحوبات الأسبوعية.
Sponsored Sponsoredكتب باترفيل أن هذه الظاهرة تعكس مزيجاً من العوامل، بما في ذلك تعيين رئيس بنك احتياطي فيدرالي أمريكي أكثر تشدداً، واستمرار عمليات البيع الكبيرة من قبل الحيتان المرتبطة بالدورة الأربع سنوات، وتصاعد التقلبات الجيوسياسية.
تسلط حجم الهجرة الأمريكية الضوء على مدى حساسية أسواق الكريبتو للتحولات في توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والظروف المالية على نطاق أوسع. في أماكن أخرى، اتسمت المعنويات بالسلبية أيضاً ولكن على نطاق أصغر.
التدفقات الخارجة الواسعة النطاق تبرز التحول الدفاعي في أسواق العملات الرقمية
سجل بيع واسع النطاق عبر الأصول الفردية. تحملت بيتكوين العبء الأكبر من عمليات السحب، حيث خسرت 1,32 مليار دولار خلال الأسبوع مع قيام المستثمرين بتقليص تعرضهم للعملة الرقمية الرائدة، ما قد يفسر تراجع سعر btc.
Sponsored Sponsoredتبع ذلك إيثيريوم بخروج 308 مليون دولار، ما يعكس تراجع الثقة حتى في الأصول التي ينظر إليها عادة كرهانات هيكلية طويلة الأجل.
شهدت أيضاً العملات المفضلة حديثاً في السوق كإكس آر بي وسولانا تدفقات خارجة بلغت 43,7 مليون دولار و31,7 مليون دولار على التوالي، ولم تسلم من ذلك.
تشير المخطط أعلاه إلى تحول الابتعاد عن مراكز المخاطرة المرتفعة. رغم الأجواء القاتمة، ظهرت جيوب من التموضع الدفاعي، حيث جذبت منتجات الاستثمار في بيتكوين القصيرة تدفقات داخلة بقيمة 14,5 مليون دولار، ما رفع قيمة الأصول تحت الإدارة منذ بداية العام بنسبة 8,1%.
Sponsoredيفسر التحرك بأن المتداولين يزدادون تحوطاً ضد المزيد من التراجع بدلاً من التمركز لارتداد قصير الأجل.
برُزت المنتجات الاستثمارية المسماة هايپ في الوقت نفسه كاستثناء مشرق نادر، حيث جذبت تدفقات داخلة بقيمة 15,5 مليون دولار. استفادت هذه المنتجات من زيادة في النشاط على السلسلة مرتبط بالمعادن الثمينة المرمزة، والتي يبدو أنها تزداد شهرة كخيار بديل لحفظ القيمة وسط ضغوط سوق العملات الرقمية.
تشير البيانات الأخيرة للتدفقات إجمالاً إلى سوق في وضعية دفاعية، حيث يستمر رأس المال في الخروج من الأصول الأساسية ونادراً ما تتم جذب تدفقات إلى القطاعات المتخصصة فقط، ما يعكس أن سلوك المستثمرين يوضح أن الحذر هو المسيطر بلا شك.
يعتمد استقرار المعنويات على الأرجح على أحداث اقتصادية أمريكية رئيسية هذا الأسبوع، وتباطؤ بيع كبار الحائزين، وتراجع المخاطر الجيوسياسية، مع بقاء هذه العوامل غير مؤكدة في المدى القريب.
