كيف أصبحت سنغافورة الدولة الأكثر صداقة للعملات المشفرة في العالم؟

تعتبر سنغافورة دولة رائدة في تكنولوجيا البلوكشين واعتماد العملات الرقمية. بيئتها التنظيمية الداعمة، والإرشادات القانونية الواضحة، وموقعها الاستراتيجي كمركز مالي عالمي هي من بين العوامل التي جعلت البلاد جذابة للغاية للأعمال والابتكار في مجال العملات الرقمية.

تحدثت BeInCrypto مع أليكس سفانيفيك، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة نانسن، وهي شركة تحليل بلوكشين مقرها سنغافورة، لفهم ما يجعل البلاد واحدة من أكثر الدول صداقة للعملات الرقمية في العالم.

سنغافورة تتصدر التصنيف العالمي للابتكار في تقنية البلوكشين

الدول التي تعطي الأولوية للاستثمارات في المواهب والبنية التحتية والتنظيم تتجه لقيادة الابتكار الرقمي وإعادة تشكيل الصناعات العالمية.

في عام 2024، صنف تقرير أبيكس سنغافورة كـ أفضل دولة في تكنولوجيا البلوكشين والعملات الرقمية، محققة أعلى درجة 85,4. تمتلك البلاد أكثر من 2400 وظيفة متعلقة بالبلوكشين و81 بورصة للعملات الرقمية، مما يظهر تركيزها القوي على تطوير القوى العاملة والبنية التحتية.

قامت الدراسة بتقييم الدول بناءً على مؤشر مركب أخذ في الاعتبار عوامل مثل براءات اختراع البلوكشين، نمو الوظائف، وعدد بورصات العملات الرقمية.

قال سفانيفيك: "أثبتت سنغافورة نفسها كقائدة عالمية في مجال العملات الرقمية بسبب إطارها التنظيمي التقدمي، وسياساتها المؤيدة للابتكار، والدعم الحكومي القوي لتكنولوجيا البلوكشين. توفر الإرشادات القانونية الواضحة للأصول الرقمية، ونظام ضريبي ملائم، والتفاعل النشط مع أصحاب المصلحة في الصناعة بيئة يمكن أن تزدهر فيها الأعمال والابتكارات في مجال العملات الرقمية والبلوكشين".

جذبت سمعة البلاد كمركز عالمي للتمويل والتكنولوجيا المالية الشركات والمستثمرين الدوليين في العملات الرقمية الباحثين عن الاستقرار وفرص النمو.

نهج تنظيمي متوازن

يكمن جانب جوهري من نجاح سنغافورة في إطارها التنظيمي، الذي يوازن بين حماية المستهلك دون خنق الابتكار.

في عام 2019، قدمت سنغافورة قانون خدمات الدفع (PSA)، وهو نظام ترخيص شامل لمقدمي خدمات رمز الدفع الرقمي (DPT).

يشمل القانون بورصات العملات الرقمية ومقدمي المحافظ. يعزز حماية المستهلك، ويكافح تمويل الإرهاب، ويقوي تدابير الأمن السيبراني داخل القطاع المالي.

إلى جانب هذا التشريع، تطلب سلطة النقد في سنغافورة (MAS) فحوصات مفصلة على مكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF). يجب على الشركات أيضًا إثبات ممارسات قوية في الأمن السيبراني.

قال سفانيفيك لـ BeInCrypto: "يعزز هذا الإطار المعدل حسب المخاطر التقدم التكنولوجي مع ضمان الأمن والنزاهة المالية".

تضع هذه التدابير التنظيمية إرشادات على مستوى البلاد، مما يسهل تبني العملات الرقمية للمستثمرين والمستهلكين.

توجيه الابتكار مع حماية المستهلك

في حماية المستخدمين من التهديدات الأمنية أو الأنشطة الاحتيالية، اكتسبت سنغافورة أيضًا سمعة في أخذ حماية المستهلك على محمل الجد.

لتتمكن الشركات العاملة في العملات الرقمية من العمل في البلاد، يجب عليها الامتثال لقوانين حماية المستهلك.

أوضح سفانيفيك: "تولي سنغافورة الأولوية لحماية المستهلك داخل قطاع العملات الرقمية من خلال لوائح صارمة. تطلب MAS من مقدمي خدمات DPT تنفيذ بروتوكولات أمان قوية وإجراء العناية الواجبة الشاملة للعملاء. تتعاون قوة الشرطة السنغافورية مع MAS لمراقبة ومعالجة الأنشطة الاحتيالية المتعلقة بالأصول الرقمية بنشاط".

في نوفمبر 2023، أعلنت MAS عن خطط لتنفيذ لوائح أكثر صرامة لمقدمي خدمات DPT. تطلبت هذه التغييرات التنظيمية من مقدمي الخدمات تعديل عملياتهم وممارساتهم التجارية للامتثال للإطار التنظيمي الجديد.

نفذت MAS هذه اللوائح الجديدة على مرحلتين. دخلت المرحلة الأولى، التي ركزت على فصل أصول العملاء والإفصاحات وضوابط إدارة المخاطر، حيز التنفيذ في أكتوبر 2024.

ستجري المرحلة الثانية في غضون ستة أشهر.

قال سفانفيك: "ابتداءً من 19 يونيو 2025، تفرض اللوائح الجديدة على شركات التشفير إجراء تقييمات الوعي بالمخاطر للعملاء الأفراد لضمان اتخاذ قرارات مستنيرة".

تمنع هذه اللوائح تحديدًا الشركات المرخصة من تقديم حوافز لجذب العملاء الأفراد. نظرًا للتقلبات الكامنة في سوق العملات المشفرة، فإنها تقيد أيضًا استخدام الرافعة المالية أو عقود المشتقات التي تشير إلى العملات المشفرة كأصول أساسية مع المستثمرين الأفراد.

يجب على شركات التشفير إجراء تقييمات الوعي بالمخاطر لجميع العملاء الأفراد الحاليين قبل تنفيذ المرحلة الثانية من اللوائح كشرط مسبق لاستمرار تقديم الخدمة.

نظام ضرائب ملائم

قدمت سنغافورة أيضًا نظامًا ضريبيًا مرنًا يوفر مزايا كبيرة للمستثمرين والشركات في مجال التشفير.

يعتبر غياب ضريبة الأرباح الرأسمالية ميزة بارزة في نظام الضرائب في سنغافورة. في العديد من البلدان، تخضع الأرباح من بيع العملات المشفرة لضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على عوائد المستثمرين.

يفرق قانون الضرائب في سنغافورة بين الاستثمارات الشخصية والأنشطة التجارية. يعفي نظامها الاستثمارات الشخصية في العملات المشفرة من ضريبة الأرباح الرأسمالية، مما يوفر للمستثمرين الأفراد بيئة ضريبية أكثر ملاءمة. ومع ذلك، لا ينطبق هذا الإعفاء على الأنشطة التجارية المتعلقة بتداول العملات المشفرة.

بنفس الفكرة، تعفي سنغافورة رموز الدفع الرقمية مثل بيتكوين و إيثريوم من المعاملات باستخدام ضريبة السلع والخدمات القياسية بنسبة 8%.

يقلل هذا الإعفاء بشكل كبير من العبء الضريبي على معاملات العملات المشفرة، مما يجعل سنغافورة وجهة جذابة لشركات العملات المشفرة، بما في ذلك البورصات ومزودي المحافظ والشركات الأخرى التي تعمل ضمن نظام الأصول الرقمية.

يطبق نظام الضرائب في سنغافورة أيضًا معدل ضريبة شركات منخفض نسبيًا على الأعمال التجارية.

قال سفانفيك لـ BeInCrypto: "يدعم معدل ضريبة الشركات التنافسي بنسبة 17% نمو الشركات الناشئة في مجال التشفير والشركات العاملة في تقنية البلوكشين، مما يعزز مكانة سنغافورة كمركز عالمي للابتكار".

للمقارنة، تمتلك الولايات المتحدة معدل ضريبة شركات بنسبة 21%. إستونيا، وهي دولة رائدة أخرى في مجال البلوكشين، لديها معدل بنسبة 22%، بينما يبلغ معدل كوريا الجنوبية 27,5%.

بنك DBS كلاعب حيوي في تبني الأصول الرقمية

لعب بنك DBS في سنغافورة دورًا حيويًا في إنشاء منصة وطنية لتداول الرموز الرقمية.

في عام 2020، أطلق DBS بورصة DBS الرقمية (DDEx)، ليصبح واحدًا من أوائل البنوك في العالم التي تقدم للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين إمكانية الوصول إلى تداول العملات المشفرة والرموز الأمنية.

في سبتمبر 2022، وسعت DBS نطاق DDEx ليشمل 100,000 من عملائها الأكثر تأثيرًا. مكنت البنك العملاء المعتمدين الذين لديهم على الأقل 246,000$ من الأصول القابلة للاستثمار لشراء وبيع وتداول العملات الرقمية المتاحة. 

بعد عامين، وسعت DBS عروض المنتجات لتشمل تداول خيارات العملات الرقمية والملاحظات المهيكلة للمستثمرين المتقدمين. حصل عملاء DBS المؤهلون على وصول موسع إلى الأصول الرقمية مع التحوط ضد تقلبات السوق وإمكانية تحقيق عائد. 

قال سفانفيك: "‬‭إن‬‭ المشاركة‬‭ الاستباقية‬‭ لبنك‬‭ DBS‬‭ لا‬‭ تعزز‬‭ فقط‬‭ مصداقية‬‭ السوق‬‭ بل‬‭ أيضًا‬‭ تضع‬‭ سنغافورة‬‭ كنموذج‬‭ للتوفيق‬‭ بين‬‭ التمويل‬‭ التقليدي‬‭ والتقنيات‬‭ الناشئة‬‭ في‬‭ البلوكشين.‬‭ هذا‬‭ التوافق‬‭ بين‬‭ التمويل‬‭ المؤسسي‬‭ والابتكار‬‭ الرقمي‬‭ يضع‬‭ سابقة‬‭ لكيفية‬‭ تبني‬‭ البنوك‬‭ العالمية‬‭ لحلول‬‭ البلوكشين‬‭ وتوسيعها‬‭ بمسؤولية".

أدخل البنك أيضًا خدمات توكن DBS، مدمجًا حلول البلوكشين مع العمليات المصرفية الأساسية لتبسيط إدارة الأصول الرقمية. يربط البرنامج وظائف البنك ببلوكشين متوافق مع EVM، مما يمكن التوكنات والعقود الذكية. 

في مايو الماضي، كشفت نانسن في منشور على X أنها حددت بنك DBS كمالك مزعوم لمحفظة حوت ETH تحتوي على 173,753 إيثر، بقيمة 650 مليون$ في ذلك الوقت. 

أضاف سفانفيك: "‬‭هذا‬‭ الحيازة‬‭ الكبيرة‬‭ تؤكد‬‭ الثقة‬‭ المتزايدة‬‭ للمؤسسات‬‭ في‬‭ الأصول‬‭ الرقمية،‬‭ مشيرة‬‭ إلى‬‭ تحول‬‭ محوري‬‭ حيث‬‭ تدمج‬‭ المؤسسات‬‭ المالية‬‭ التقليدية‬‭ بشكل‬‭ متزايد‬‭ العملات‬‭ الرقمية‬‭ في‬‭ استراتيجياتها‬‭ الأساسية".

نظرًا لأن بنك DBS ملم بالعملات الرقمية، كانت هذه الكشفية أكثر من صدمة من كونها مفاجأة. 

سلسلة مستمرة من المبادرات

واصلت سنغافورة قيادة التكامل في البلوكشين مع العديد من المبادرات الرئيسية الأخيرة. 

في 2022، دخلت سنغافورة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) مع اختبار حي لتداول الأصول الرقمية عبر مجموعات السيولة. مثلت هذه المعاملة الحية، التي تضمنت ودائع مرمزة، أول تجربة صناعية تجريبية أجريت تحت مشروع Guardian التابع لـ MAS. 

قال سفانفيك: "مشروع غارديان، بقيادة MAS، يستكشف ترميز الأصول لتعزيز كفاءة السوق المالية من خلال التعاون مع قادة الصناعة".

أعلن MAS في نوفمبر الماضي عن إضافة خمسة برامج تجريبية جديدة لترميز الأصول كجزء من مشروع غارديان. كان هذا جزءًا من جهد أكبر لتطوير طرق لتوسيع الأسواق المرمزة.

أضاف سفانفيك: "تعمل التجارب الصناعية الجارية على تعزيز ترميز الأصول عبر القطاعات المالية، مما يعزز دور سنغافورة كقائد في ابتكار البلوكشين".

تستكشف هذه التجارب الصناعية الخمسة إمكانات ترميز الأصول. تهدف إلى تسهيل التكامل الأكبر عبر سلسلة قيمة أسواق رأس المال بأكملها، وتشمل أنشطة مثل الإدراج، والتوزيع، والتداول، والتسوية، وخدمة الأصول.

أعلنت جامعة سنغافورة الوطنية (NUS) هذا الأسبوع، بالتعاون مع نورثرن ترست وUOB، عن إطلاق مبادرة رائدة لترميز شهادات السندات الخضراء.

تستخدم هذه المبادرة تقنية البلوكشين لتعزيز الشفافية، ونزاهة البيانات، وثقة المستثمرين في ممارسات الاستثمار المستدامة.

تمثل أيضًا خطوة كبيرة للأمام لجامعة سنغافورة الوطنية، مما يجعلها أول جامعة في سنغافورة تستفيد من تقنية البلوكشين في تقارير البيئة، والمجتمع، والحوكمة (ESG). تهدف هذه المبادرة إلى تعزيز الشفافية، ونزاهة البيانات، وثقة المستثمرين في ممارسات الاستثمار المستدامة باستخدام تقنية البلوكشين.

التعاون بين المؤسسات العامة والخاصة

قال سفانفيك: "تدفع سنغافورة أيضًا بنشاط تبني البلوكشين عبر القطاعات العامة والخاصة".

نحو نهاية عام 2020، أطلقت مؤسسة سنغافورة للمشاريع (ESG)، وهيئة تطوير وسائل الإعلام والاتصالات (IMDA)، ومؤسسة الأبحاث الوطنية (NRF) برنامج سنغافورة للابتكار في البلوكشين (SBIP) بقيمة 12 مليون دولار.

استهدفت هذه المبادرة التي يقودها القطاع الصناعي إشراك ما يقرب من 75 شركة في تطوير 17 مشروعًا متعلقًا بالبلوكشين خلال السنوات الثلاث المقبلة، مع التركيز في البداية على قطاعات التجارة، واللوجستيات، وسلاسل التوريد.

أخبر سفانفيك BeInCrypto: "يعزز برنامج سنغافورة للابتكار في البلوكشين (SBIP) التعاون بين الوكالات الحكومية، والمؤسسات الأكاديمية، والشركات الخاصة لتعزيز قدرات البلوكشين".

في نفس العام، اختتمت MAS مشروع Ubin، وهو مشروع تعاوني من خمس مراحل مع مؤسسات مالية ولاعبين في الصناعة لاستكشاف استخدام البلوكشين وتقنية السجلات الموزعة (DLT) للمدفوعات وتسويات الأوراق المالية.

في عام 2023، طورت MAS أيضًا مخطط أوركيد، وهو إطار استراتيجي لبناء بنية تحتية آمنة وفعالة للأموال الرقمية. يحدد هذا المخطط المكونات الرئيسية للاستخدام الآمن والمبتكر للأموال الرقمية في سنغافورة، مستفيدًا من رؤى من التجارب الصناعية السابقة ومؤكدًا على قيمة التعاون بين البنوك المركزية والقطاع الخاص.

قال سفانيفيك: "النهج الاستباقي لسنغافورة في التنظيم، والابتكار، والتعاون يضعها كقائد عالمي في نظام التشفير وبلوكتشين".

عندما تستثمر سنغافورة في البنية التحتية، وتضع وضوحًا تنظيميًا، وتوفر دعمًا حكوميًا، فمن المحتمل أن تستمر في قيادة مراتب الابتكار العالمي في التشفير وبلوكتشين.