يحاول كاردانو الاستقرار بعد فترة صعبة. ارتفع مؤشر ADA بحوالي 1.8٪ خلال ال 24 ساعة الماضية، لكن الصورة الأعلى لا تزال ضعيفة. لا يزال الرمز منخفضا بنحو 9٪ خلال الأيام السبعة الماضية، ويستمر سعر كاردانو في التداول تحت مستويات الاتجاه الرئيسية قصيرة الأجل.
للوهلة الأولى، تبدو الحركة كاستمرار بسيط نحو النزول. لكن عندما يتم النظر إلى المشاركة، وسلوك الحامل، وتحديد مواقع المشتقات معا، تصبح القصة أقل وضوحا. قد يكون للبيع قصة أكثر تعقيدا ليروى.
كاردانو يفقد اتجاهه مع انهيار الفائدة الفورية
بدأ الضعف من المشاركة، وليس فقط في السعر.
Sponsoredفي 6 يناير، بلغ حجم التداول الفوري لكاردانو في البورصات اللامركزية ذروته نحو 1.49 مليون دولار كما حددها محللو BeInCrypto. وفي نفس اليوم، نشرت ADA أيضا أعلى سعر لها في عام 2026 حتى الآن. من تلك اللحظة، تداخل كل من السعر والنشاط معا.
بحلول 22 يناير، انخفض حجم التداول الفوري إلى حوالي 68,552 دولار (لا يزال غير مكتمل)، بانخفاض يزيد عن 95٪ خلال أكثر من أسبوعين بقليل. تعكس هذه البيانات الصفقات الفورية فقط، أي الشراء والبيع الحقيقي (المبادلات)، وليس الرهانات المرفوعة. عندما ينخفض حجم التداول الفوري بهذا الحاد، فعادة ما يشير ذلك إلى أن مشاركة التجزئة قد تراجعت.
ملاحظة: حجم التداول الفوري في DEX يعكس الطلب العضوي على الرموز، حيث يتم تسوية الصفقات داخل السلسلة بشكل أساسي دون رفع مالي أو تصفية قسرية أو تخزين مؤقت من صانعي السوق.
هذا الانخفاض في النشاط كان يتماشى تماما مع تحول تقني.
فقدت كاردانو متوسطها المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما في منتصف يناير. تعطي ال EMA وزنا أكبر للأسعار الأخيرة وغالبا ما تستخدم لتتبع اتجاه الاتجاه قصير الأجل. عادة ما يشير فقدان المؤشر إلى أن الزخم قد تحول من المشترين إلى البائعين.
هذا النمط كان مهما لقانون ADA من قبل.
في أوائل أكتوبر، سبق فقدان معدل EMA لمدة 20 يوما انخفاضا بنسبة 55٪ في ديسمبر. أدى خسارة مماثلة بين 11 ديسمبر و31 ديسمبر إلى تصحيح بنسبة 25٪.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
هذه المرة، وبمجرد أن انخفض ADA إلى ما دون EMA لمدة 20 يوما، لم تستقر المشاركة الفورية. ازداد الأمر سوءا. مع قلة المشترين الفوريين، انخفض السعر بسهولة أكبر، مما مهد الطريق لمواقع هابطة عدوانية.
هنا تبدأ الطبقة الثانية من القصة.
الحيتان تزداد ضعفا مع ازدحام البيع على المكشوف في السوق
بينما كان المتداولون الفوريون يخرجون، لم يكن الحصون الكبار يخرجون.
بدأت العناوين التي تحمل أكثر من مليار ADA في التراكم حوالي 14 يناير، حتى مع استمرار انخفاض سعر كاردانو. زادت هذه المجموعة مجموعاتها المجمعة من 1.92 مليار ADA إلى 2.93 مليار ADA، مضيفة حوالي 1.01 مليار ADA خلال التصحيح. وبالأسعار الحالية، يترجم ذلك إلى حوالي 360–380 مليون دولار تراكم بينما كان زخم الأسعار لا يزال سلبيا. والأهم من ذلك، أنهم يستمرون في الاحتفاظ بمخزونهم رغم الانهيار.
تبع ذلك مجموعة حيتان ثانية بعد ذلك بوقت قصير. بدأت المحافظ التي تحمل بين 10 ملايين و100 مليون ADA في الإضافة في 17 يناير، وهو نفس اليوم الذي فقدت فيه كاردانو المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما بالكامل. ارتفعت ممتلكاتهم من 13.61 مليار دولار أمريكي أمريكي إلى 13.64 مليار دولار أمريكي أمريكي، أي إضافة تقارب 30 مليون دولار أمريكي، أو حوالي 11 مليون دولار بالأسعار الحالية.
Sponsored
التوقيت مهم. هذه الحيتان لم تكن تصدق القوة. تدخل كلا المجموعتين بعد كسر الاتجاه، وبعد انهيار الفائدة الفورية، وبعد أن أصبح الهيكل الهابط واضحا. هذا السلوك يوحي بالتمركز أثناء الضعف الظاهر، وليس مطاردة الزخم.
وفي الوقت نفسه، تحرك متداولو المشتقات في الاتجاه المعاكس.
فقدان دعم الاتجاه وانخفاض حجم النقاط الفوري جعل الحالة السلبية تبدو واضحة. تراكمت المراكز القصيرة عبر العقود الآجلة الدائمة، بقيمة 22.12 مليون دولار من الرافعة المالية القصيرة. على بينانس، أصبح ADA الآن منحازا بشكل كبير للبيع القصير، مع تعرض للتصفية القصيرة أكبر بحوالي 2.5 مرة من التعرض الطويل.
هذا الخلل مهم.
عندما يغادر المتداولون الفوريون ويزحم البيع في المكشوف، يمكن أن يتحرك السعر بشكل حاد حتى عند الشراء المعتدل. الحيتان التي تتراكم خلال تلك المرحلة غالبا ما تتموضع إما لاستعادة سريعة في الاتجاه أو للتحرك القسري للأعلى مدفوعا بالتصفيات.
Sponsored Sponsoredوهذا يجلب التركيز إلى البنية والمستويات.
مستويات أسعار كاردانو التي تحدد ما إذا كان الدببة سيقع في الفخ
في مخطط ال 12 ساعة، انهار كاردانو من هيكل الرأس والكتفين حوالي 20 يناير. من المرجح أن هذا الانهيار أدى إلى موجة البيع الفورية الأخيرة وشجع على الارتفاع في مراكز البيع المتوقعة.
لكن الزخم لم يعد يؤكد استمرار التراجع.
بدأ مؤشر تدفق الأموال (MFI) في الارتفاع بينما ظل السعر قريبا من أدنى مستوياته الأخيرة. يتتبع MFI ضغط الشراء والبيع باستخدام السعر والكميات معا. عندما يرتفع مع استقرار السعر، غالبا ما يشير إلى شراء منخفض بدلا من بيع مذعور. قد يعني ذلك عودة المشترين الفوريين مع اختراق MFI فوق خط الاتجاه الهابط، مما يترك فقط مراكز البيع معرضة للخطر.
يبدأ ضغط التصفية القصيرة في التصاعد بالقرب من 0.37 دولار. التحرك فوق هذا المستوى سيبدأ في إجبار مراكز البيع على الإغلاق. فوق 0.39 دولار، يزداد ضغط التصفية بشكل ملحوظ. الدفع نحو 0.42 دولار سيعرض معظم التعرض القصير على المدى القريب للخطر.
تستعيد الحالة السلبية السيطرة الكاملة فقط إذا انكسر ADA وبقي تحت 0.34 دولار. التحرك المستمر تحت هذا المستوى سيبطل فرضية الاستقرار ويعيد فتح مخاطر الانخفاض نحو أدنى مستويات سابقة.
حتى ذلك الحين، لا تزال كاردانو عالقة بين تراجع مشاركة التجزئة وزيادة قناعة الحيتان. قد يكون المتداولون الفوريون قد ابتعدوا، لكن الوضع أدناه يشير إلى أن الحركة قد لا تكون قد انتهت بعد.
