يتم تداول سهم بيتماين إميرجن تكنولوجيز (BMNR) بالقرب من 21,24$، مرتفعًا فقط 4% خلال الشهر الماضي، بينما ارتفعت إيثيريوم (ETH)، الأصل الذي يدعم كامل خزينة الشركة، بنسبة 14% في نفس الفترة.
تُبيِّن فجوة الأداء هذه وجود بيتا سلبية صاعدة، حيث يفشل سهم BMNR في الاستفادة من ارتفاعات ETH لكنه يبقى معرضًا لانخفاضاتها. تشرح ثلاثة مؤشرات فنية لماذا يستمر هذا الانفصال وماذا يتطلب الأمر لإغلاقه.
بيتا الإيثيريوم الضعيفة تبقي BitMine محاصرة
يُظهر مؤشر الوكيل الحصري بين BMNR-ETH اليومي لـBeInCrypto الترابط بين سعر سهم بيتماين وإيثيريوم بمستوى 0,57، مع قراءة ملساء عند 0,36. وبينما هذا الترابط إيجابي، إلا أن البيتا بالنسبة لـETH تسجل -0,26، ما يعني أن BMNR يتحرك في الاتجاه المعاكس لإيثيريوم من حيث القوة.
يُفسر هذا البيتا السلبي فجوة الأداء الشهرية. عندما صعدت ETH بنسبة 14%، حصل BMNR فقط على جزء بسيط من هذا الصعود. بقى السهم محصورًا داخل قناة هابطة موازية على الرسم البياني اليومي منذ أوائل أكتوبر، في اتجاه هبوطي استمر 6 أشهر ضغط السعر من فوق 65$ إلى النطاق الحالي 21$، بانخفاض 68%.
هل ترغب في الحصول على المزيد من التحليلات المشابهة؟ اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية التي يشرف عليها المحرر هارش نوتاريا من هنا.
تواصل بيتماين شراء ETH بشكل قوي. شهدت آخر صفقة للشركة يوم 23 مارس إضافة 65 341 eth إلى خزائنها، ليبلغ إجمالي ما تمتلكه 4 660 903 eth. تسارعت وتيرة المشتريات الأسبوعية من حوالي 35 000 eth أسبوعيًا في أواخر يناير إلى أكثر من 65 000 eth أسبوعيًا بحلول نهاية مارس. مع ذلك، لم يتجاوب سعر السهم إيجابًا، خاصة مع استمرار ارتفاع ETH شهريًا.
لا تكفي عمليات الشراء وحدها. يروي تدفق الأموال المؤسسية إلى السهم نفسه قصة مختلفة.
تدفق المؤسسات فشل في الاستمرار، مما حد من كل ارتفاع
يظهر مؤشر Chaikin Money Flow (CMF)، والذي يعتبر ممثلاً لضغوط الشراء والبيع المؤسسية، عند -0,11 على الرسم البياني اليومي. يعني هذا الرقم السلبي أن رأس المال المؤسسي يخرج من BMNR بدلًا من الدخول إليه، حتى مع قيام الشركة بإضافة eth إلى ميزانيتها كل أسبوع.
تحرك CMF لفترة وجيزة فوق خط الصفر في أوائل مارس، بالتزامن مع موجة صعود قصيرة. ومع ذلك، بين 6 مارس و16 مارس، ارتفعت الأسعار بينما انخفض CMF، مما شكل تباعدًا هبوطيًا. أدى هذا التباعد إلى انخفاض الأسعار. تصححت الأسعار عائدة نحو 20$، وانخفض CMF مرة أخرى دون الصفر.
يبدو النمط واضحًا. بدون ضغط شراء مؤسسي مستمر أعلى من الصفر، يتم بيع كل محاولة صعود. لا تترجم مكاسب eth إلى تدفقات BMNR لأن المشاركين المؤسسيين الذين يحركون أسعار الأسهم غائبون.
إذا كانت المؤسسات غائبة، يصبح السؤال ما إذا كانت هناك أي شريحة من المشترين تقدم الدعم. يوفر مؤشر RSI إجابة محتملة.
تتوقف مستويات سعر سهم BitMine على اختراق قناة 23.84 دولار
بينما يُظهر CMF ضعفًا مؤسسيًا، يروي مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مذبذب زخم، قصة مختلفة. بين 31 ديسمبر و20 مارس، سجل سعر سهم BitMine قاعًا أدنى. خلال نفس الفترة، سجل RSI قاعًا أعلى، مشكلًا تباعدًا صعوديًا قياسيًا.
يوحي هذا التباعد بأن زخم البيع يضعف عند القيعان. قد يكون المشترون الذين يوفرون هذا الدعم هم المشاركون الأفراد أو الصناديق الصغيرة التي تقوم بالتجميع عند مستويات منخفضة، نظرًا لبقاء تدفق رؤوس الأموال المؤسسية عبر CMF سلبيًا. يقرأ RSI حاليًا 48,91، مقتربًا من خط 50 المحايد من الأسفل.
ومع ذلك، يواجه إشارة RSI سقفًا هيكليًا. يلتقي خط اتجاه القناة الهابطة العلوي مع مستوى تقني رئيسي عند 23,84$. سيؤكد الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى اختراق القناة وقد يجذب التدفق المؤسسي الغائب منذ عدة أشهر. يتطلب الانتقال من السعر الحالي إلى 23,84$ ارتفاعًا بنسبة 11%.
لاحظ قبل 23,84 دولار، أن المقاومة الهيكلية المؤقتة تقع عند 21,89 دولار. من ناحية الهبوط، يظهر أن 19,80 دولار هو أول مستوى دعم. اعتبر أن الإغلاق أسفل هذا المستوى قد يعرض 17,30 دولار للخطر، حيث يقع أدنى القناة. إذا استمرت التدفقات المؤسسية الخارجة، يصبح حتى 15,28 دولار و13,26 دولار أهدافًا محتملة.
اعلم أن الإغلاق اليومي فوق 23,84 دولار سيكسر قناة الستة أشهر و قد يعيد توجيه سعر سهم بيتماين ليتماشى مع ارتفاع ايثيريوم، بينما يؤكد الفشل أسفل 19,80 دولار أن حتى خزانة تحتوي على 4,66 مليون ETH لن تنقذ سهمًا ترفض المؤسسات شراءه.
