تداول سعر بيتكوين (btc) بالقرب من 70 700 دولار، دون تغيير يُذكر خلال الـ24 ساعة الماضية لكنه لا يزال يحتفظ بمكاسب تقارب 10% خلال الشهر. عرض الرسم البياني لمدة 8 ساعات قناة صاعدة بدأت في التكوّن منذ أوائل فبراير، مع محاولات اختراق متعددة لم تنجح. ساعد احتمال تراجع التوترات الجيوسياسية في استقرار السعر، لكن في العمق، هناك قوتان متضادتان تسحبان في اتجاهين مختلفين.
تحرك من جانب واحد كل من حاملي بيتكوين الأفراد والحيتان عملة بيتكوين إلى البورصات، وهذا نمط عادةً ما يسبق عمليات البيع. على الجانب الآخر، أصبح سوق المشتقات متفائلاً. عند وجود هذا الاختلاف الكبير بين تدفقات السوق الفورية وتمركز المشتقات، يكون الحل غالباً عنيفاً. السؤال هو أي جانب سيستسلم أولاً. إذا كان البائعون في السوق الفورية على حق، فقد يكون الارتفاع الشهري بنسبة 10% قد واجه مباشرةً فخ السيولة الناتج عن التفاؤل المدعوم بالرافعة المالية.
المستثمرون الأفراد والحيتان ينتقلون إلى البورصات معًا
كشفت البيانات على السلسلة عن تحول منسق نحو البورصات عبر عدة فئات من الحائزين. وفقاً لـكريبتوكوانت، ضاعفت فئة 0,1 إلى 1 بيتكوين، والتي تمثل الأفراد، تدفقاتها إلى البورصات تقريباً من حوالي 394 بيتكوين إلى 682 بيتكوين على مدار ثلاثة أيام. لم يكن هذا حدثاً فردياً للأفراد فقط.
احصل على المزيد من تحليلات التوكنات مثل هذه! اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات الرقمية التي يقدمها المحرر هارش نوتاريا من هنا.
تبع ذلك أكبر حيتان بيتكوين. نقلت فئة 1 000 إلى 10 000 بيتكوين 444 بيتكوين إلى البورصات في 23 مارس. بحلول 24 مارس، قفز هذا الرقم إلى 2 788 بيتكوين، أي زيادة بنحو 528% خلال يوم واحد. انضم حاملو أكثر من 10 000 بيتكوين في نفس اليوم، حيث نقلوا 3 000 بيتكوين إلى البورصات.
عندما تزيد تدفقات الأفراد والحيتان إلى البورصات في نفس الوقت، بعد فترة هدوء بين 20 مارس و22 مارس، فهذا يشير إلى أن ضغط البيع يتراكم عبر جميع فئات الحائزين، وليس في شريحة واحدة فقط.
يعد هذا النمط ملحوظاً لأنه متزامن. نادراً ما يتحرك الأفراد والحيتان في نفس الاتجاه وفي نفس الوقت. عند حدوث ذلك، يؤدي التدفق المشترك غالباً إلى خلق ضغط بيع قوي، خاصةً إذا فشل السعر في الحفاظ على مستوى تقني رئيسي.
المشتقات المالية تظل متفائلة، وذلك هو الخطر
بينما يقوم حاملو السوق الفوري بنقل عملاتهم إلى البورصات، يتحرك سوق المشتقات في الاتجاه المعاكس. بلغ إجمالي معدل التمويل لعملة بيتكوين من -0,0028 يوم 23 مارس إلى +0,006 ، وهو تحول حاد إلى المنطقة الإيجابية. ويعني التمويل الإيجابي أن أصحاب المراكز الطويلة يدفعون لأصحاب المراكز القصيرة للحفاظ على رهاناتهم، مشيرين إلى أن السوق في وضع شراء صافٍ.
في الوقت نفسه، حافظت الفائدة المفتوحة على ثباتها النسبي، حيث انخفضت قليلاً من 22 670 000 000 دولار إلى 22 550 000 000 دولار. مع ذلك، يدل ارتفاع معدل التمويل حتى في يوم مستقر على الزخم الصاعد في السوق.
تعد الفجوة بين السوق الفوري والمشتقات جوهر المخاطر. يخطط حاملو الفوري للبيع، بينما يراهن متداولو المشتقات على ارتداد. إذا تغلبت عمليات البيع الفوري على تفاؤل المشتقات وانخفض السعر دون دعم أساسي، يواجه أصحاب المراكز الطويلة برافعة مالية تصفية إجبارية.
سيسرع هذا التسلسل من إغلاق المراكز الطويلة الهبوط أكثر، محولًا التفاؤل في سوق المشتقات إلى وقود يدعم التصحيح. يشكل هذا الخطر الكامن من تصفية المراكز الطويلة الذي يُبنى بهدوء في الوضع الحالي. وتبقى النجاة الوحيدة هنا في أن الفائدة المفتوحة (أي الرافعة المالية) لم ترتفع بشكل جنوني بعد.
حدد الرسم البياني لمدة 8 ساعات منطقة القرار، مع استمرار BTC في التحرك داخل قناة صاعدة منذ أواخر فبراير. يختبر سعر بيتكوين حاليًا المتوسط المتحرك الآسي لفترة 100، وهو مؤشر يعطي وزناً أكبر لبيانات السعر الأخيرة لتحديد اتجاه الاتجاه، عند 70 700 دولار. في آخر مرة استعاد فيها BTC هذا المتوسط المتحرك بشكل واضح في منتصف مارس، ارتفع بحوالي 8%.
يؤدي حدوث استرداد مماثل فوق 70 900 دولار إلى الإشارة إلى قوة على المدى القريب وإمكانية التحرك نحو 72 800 دولار وأخيرًا 76 000 دولار، بالقرب من الحد العلوي للقناة. وقد يحدث كل هذا إذا تقدمت محادثات الهدنة بين إيران والولايات المتحدة.
مع ذلك، إذا فشل استرجاع المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، تصبح المستويات السفلية حرجة. يمثل مستوى 0,5 فيبوناتشي عند 69 300$ أول دعم. أسفل ذلك، 67 700$ (0,618 فيب) يمثل منطقة دعم قوية تشبه الأرضية. إغلاق يومي أسفل 67 700$ سيؤكد أن ضغط البيع الفوري قد انتصر ويفتح الطريق نحو 65 400$ وحتى 62 600$.
حالياً، إغلاق لمدة 8 ساعات فوق 70 900$ هو ما يفصل بين ارتداد محتمل من القناة وانهيار طويل تحذر منه بيانات التدفق الداخلي للمنصات.
