انخفض سعر بيتكوين (btc) إلى أقل من 67,000 دولار في 2 أبريل، مسجلاً تراجعاً بنحو 2,8% خلال 24 ساعة و مواصلاً انخفاضاً منذ بداية العام بلغ حتى الآن حوالي 23%.
يتوافق هذا الهبوط مع نمط يتشكل عبر بيانات السلسلة البنيوية، وهيكل الرسم البياني، ووضع المشتقات. تسحب مجموعة من المشترين أموالها بشكل ثابت منذ يناير، والآن يهدد الوضع الفني بتصحيح بنسبة 14% إذا فشل مستوى رئيسي.
المشترون الذين اشتروا عند الانخفاض يبتعدون
تُظهر موجات HODL لبيتكوين، وهي مؤشر داخل السلسلة يتتبع نسبة المعروض الذي تحتفظ به مجموعات عمرية مختلفة، خروجاً كبيراً من مجموعة الشهر إلى الثلاثة أشهر. في 14 يناير، كانت هذه المجموعة تسيطر على 14,67% من إجمالي معروض بيتكوين. بحلول 1 أبريل، انخفض هذا الرقم إلى 8,19%، وهو أدنى مستوى لهذا العام.
تسارع التراجع خلال موجتين متميزتين. الأولى جاءت بعد منتصف فبراير، حيث انخفضت حصة المجموعة من 12,72% في 15 فبراير إلى رقم أحادي بحلول 22 فبراير. ثم حدث نزول حاد آخر في حوالي 22 مارس، عندما انخفض الرقم من 9,44% وواصل التراجع دون تعافٍ.
سجل للحصول على المزيد من تحليلات التوكنات مثل هذه عبر نشرة العملات الرقمية اليومية التي يكتبها المحرر harsh notariya من هنا.
تمثل هذه المجموعة مشاركين قاموا بشراء بيتكوين خلال تصحيح الربع الأول، متوقعين ارتداداً. يشير استمرارهم في البيع لأكثر من ثلاثة أشهر إلى أن قناعة المتداولين على المدى القصير قد تبددت. حين يقوم المشترون الجدد بالبيع بخسارة بدلاً من خفض متوسط الشراء، غالباً ما يعكس ذلك حالة استسلام بدلاً من تدوير صحي للأصول.
أظهر هذا التغير السلوكي نفسه على الرسم البياني لسعر بيتكوين أيضاً. منذ أواخر فبراير، بدأ الإطار الزمني اليومي بتشكيل نمط "الرأس و الكتفين". يدعم هذا النمط الإشارات السلبية التي كشفتها بيانات موجات HODL بالفعل.
توقف عملية التفعيل على كيفية تموضع سوق المشتقات حول منطقة الانهيار.
الرافعة المالية تميل في الاتجاه الخاطئ
على الرغم من الإشارات السلبية من كل من سلوك السلسلة وهيكل الرسم البياني، لم يعدل سوق مشتقات btc نفسه بشكل دفاعي. خلال الأيام السبعة الماضية على زوج عملة btc/usdt الدائم في بينانس، بلغ إجمالي الرافعة المالية للإغلاق الإجباري للمراكز الطويلة 1,44 مليار دولار من المراكز النشطة.
بلغت الرافعة المالية للإغلاق الإجباري للمراكز القصيرة 1,03 مليار دولار. ويفسر الانحراف نحو المراكز الطويلة بنسبة تقارب 40% بأن السوق ما زال مهيأ للصعود بينما الصورة التقنية تتدهور.
تزيد خريطة التصفية لعملة btc على بينانس حدة المخاطر بشكل أكبر. من إجمالي التعرض الطويل البالغ 1,44 مليار دولار، يتمركز حوالي 1,13 مليار دولار عند مستوى واحد بالقرب من 64 533 دولار. ويوضح هذا التركّز أن ما يقارب 80% من جميع المراكز الطويلة المفتوحة خلال الأسبوع الماضي سيتم تصفيتها قسراً إذا وصل السعر إلى تلك المنطقة.
تهيمن المراكز ذات الرافعة المالية العالية باستعمال مضاعفات 25x و50x على منطقة التجمّع.
حتى دفع طفيف إلى هذا النطاق يمكن أن يؤدي إلى موجة تصفية قسرية متتالية، ما يحول الهبوط المسيطر عليه إلى تصحيح شديد بدافع التصفية. ويتراكم أكبر خطر على سعر بيتكوين في الفجوة ما بين الهيكل السعري الهابط ووجود الرافعة المالية المتفائلة. ويظل مخطط سعر btc هو الحَكم النهائي حول ما إذا كان هذا الخطر سيتحقق أم لا.
توقع سعر البيتكوين وخط حاسم واحد
يؤكد الرسم البياني اليومي نموذج الرأس والكتفين مع مستويات فيبوناتشي التي تحدد كل منطقة حرجة. ورُسمت مستويات فيبوناتشي من رأس النموذج إلى أدنى نقطة في الحركة المكتملة.
يتداول بيتكوين حالياً قريباً من 66 425 دولار، بعد أن فقد بالفعل مستوى فيبوناتشي 0,236 عند 67 510 دولار.
يتوقع التحرك المقاس من النموذج تراجعاً بنسبة 14,16%، مستهدفاً نحو 60 024 دولار أثناء الهبوط. ومع ذلك، يمر المسار بمنطقة 64 888 دولار، وهو مستوى يقع قليلاً فوق منطقة خط العنق للنموذج.
يؤدي فقدان 64 888$ إلى وضع السعر مباشرةً في منطقة تصفية طويلة بقيمة 1,13 مليار دولار عند 64 533$ كما هو محدد في قسم المشتقات. يحول هذا التداخل كسر خط العنق من حدث تقني إلى سلسلة من التصفيات المدفوعة بالرافعة المالية. بعد ذلك، يصبح تحقق الهدف الكامل البالغ 14% تحت 60 000$ أمراً واقعياً.
لكي يفشل السيناريو الهبوطي، يجب أن يغلق سعر بيتكوين يوميًا فوق 69 132$ ليبدأ في تحييد الكتف الأيمن. تعود القوة فقط فوق 71 750$، وهو مستوى 0,618، والتحرك أعلى 75 997$ يلغي تماماً نمط الرأس و الكتفين.
لا تتحقق دائماً أنماط الرأس و الكتفين في الاتجاه المتوقع. قد تؤدي طفرة مفاجئة في الطلب أو محفز اقتصادي كلي إلى عكس الهيكل قبل اختبار خط العنق. مع ذلك، يؤدي تقارب البائعين قصيري الأجل، واستخدام الرافعة المالية الثقيلة الصاعدة، وانخفاض هيكل السعر إلى تقليل احتمالية هذا السيناريو.
يفصل الإغلاق اليومي دون 64 888$ بين التصحيح المقاس و الانخفاض الحاد المدفوع بالرافعة نحو منطقة 60 000$، بينما استعادة 69 132$ تمثل أول إشارة بأن الزخم لدى البائعين بدأ ينفد.
