اخفِ إشارة خطيرة محتملة في تعافي بيتكوين الأخير. ارتفع سعر بيتكوين بنحو 9% بين 12 فبراير و15 فبراير، ما أعطى انطباعًا بأن أسوأ مرحلة من التصحيح قد انتهت.
تلاحظ بالفعل ضعف هذا الارتداد. تشير بيانات الرافعة المالية، وإشارات الزخم، واتجاهات الأرباح على السلسلة إلى أن هذا الارتداد قد زاد من مخاطر الانهيار بدلاً من إنهائها.
Sponsoredارتداد بيتكوين بنسبة 9% جذب ما يقارب 2 مليار دولار في رهانات الشراء
ارتفعت بيتكوين بنحو 9% بين 12 فبراير و15 فبراير. في نفس الوقت، اتخذ متداولو العقود الآجلة مراكز قوية لمزيد من الصعود. ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة، الذي يتتبع القيمة الإجمالية للعقود الآجلة النشطة، من 19 59 مليار دولار إلى 21 47 مليار دولار. كان هذا ارتفاعًا بنحو 1 88 مليار دولار أو حوالي 9,6% بين 13 فبراير و15 فبراير.
حدث هذا الارتفاع مع عوامل أخرى. تحولت معدلات التمويل أيضًا بشكل إيجابي قوي، وارتفعت نحو +0,34%. معدل التمويل هو الرسوم المدفوعة بين المتداولين الطويلين والقصيرين. عندما يكون إيجابيًا، يدفع المتداولون الطويلون للمتداولين القصيرين. هذا يوضح أن معظم متداولي بيتكوين راهنوا على ارتفاع الأسعار.
احصل على رؤى إضافية حول التوكنات مثل هذه! اشترك في النشرة اليومية لتحليلات العملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا هنا.
أكد ارتفاع الفائدة المفتوحة وتحول معدلات التمويل الإيجابية معًا أن السوق كان يتهيأ لتعافٍ أكبر. مع ذلك، يكشف الهيكل العام للرسم البياني عن مشكلة حرجة.
حدث هذا الارتداد بأكمله داخل نمط علم دببي. يتكون علم الدببة عندما ترتفع الأسعار ببطء بعد هبوط حاد لكنها تبقى داخل بنية استمرارية هابطة. غالبًا ما يعمل هذا كنقطة توقف قبل تراجع آخر.
تُظهر الرفض الأخير بالقرب من الذروة المحلية والتراجع المستمر الآن أن بيتكوين لا تزال تتداول داخل هذا النمط الهابط. يميل السعر بالفعل نحو الحد الأدنى للعلم. إذا تم كسر هذا الدعم الأدنى، قد تبدأ المرحلة التالية من توقع سعر بيتكوين الأضعف.
الانحراف السلبي المخفي وارتفاع الأرباح بنسبة 90% يظهران عودة البائعين
ابدأ مؤشرات الزخم الآن بتأكيد هذا الضعف المتزايد. على الرسم البياني لمدة 12 ساعة، شكلت بيتكوين تباعد هبوطي مخفي بين 6 فبراير و15 فبراير.
خلال هذه الفترة، شكل السعر قمة أقل، مما يعني أن التعافي كان أضعف من الذروة السابقة. لكن مؤشر القوة النسبية، أو RSI، شكل قمة أعلى. يقيس مؤشر القوة النسبية قوة زخم الشراء والبيع.
تُسمى هذه المجموعة تباعد هبوطي مخفي. عادة ما يظهر عندما يرتفع زخم الشراء مؤقتًا، لكن الاتجاه العام يبقى ضعيفًا. تُشير إلى أن البائعين بدأوا في استعادة السيطرة بهدوء. بعد وقت قصير من ظهور هذه الإشارة، بدأت بيتكوين في التراجع.
Sponsoredفي نفس الوقت، ارتفع فجأة ربح السلسلة، مما أنشأ إشارة تحذير أخرى. قفز صافي الربح/الخسارة غير المحققة لبيتكوين، أو NUPL، من 0,11 في 5 فبراير إلى 0,21 في 14 فبراير. كان ذلك ارتفاعًا بنحو 90%. ويتحرك الآن بالقرب من نفس المنطقة أثناء النشر.
يقيس NUPL متوسط الربح غير المحقق بين جميع حاملي بيتكوين. يوضح مقدار الربح الذي يحتفظ به المستثمرون على الورق. عندما يرتفع NUPL فجأة، يعني ذلك أن العديد من المستثمرين عادوا فجأة إلى الربح، حتى ولو كان بمقدار صغير. هذا يزيد من خطر جني الأرباح.
وصل NUPL آخر مرة إلى مستويات مشابهة في 4 فبراير. في ذلك الوقت، تداولت بيتكوين بالقرب من 73 000 دولار. وخلال يوم واحد، انهار السعر إلى حوالي 62 800 دولار. كان ذلك هبوطًا يقارب 14%. الآن، ظهر نفس هيكل الأرباح مجددًا.
يخلق هذا وضعًا مخيفًا. قد يبيع المستثمرون الذين يملكون أرباحًا جديدة بسرعة إذا بدأت الأسعار في الهبوط. ويمكن أن يسرّع هذا البيع التصحيح. يتطابق هذا مع التباعد الهبوطي المخفي الواضح على الرسم البياني.
Sponsored Sponsoredتُظهر هذه الإشارات معًا أن الارتداد الأخير قد عزز البائعين بدلًا من التخلص منهم.
المستويات الرئيسية لسعر البيتكوين تظهر مخاطر الانخفاض نحو 58,800 دولار
إذا كسر بيتكوين هذا المستوى من فيبوناتشي للأسفل، سيفعّل نمط استمرار الهبوط. الهدف التالي الرئيسي نحو الأسفل يقع عند 58 880$ (منطقة 58 000$). يتماشى هذا المستوى مع مستوى ارتداد فيبوناتشي 0,618 (منطقة قوية هيكلياً) ويمثل انخفاضاً بحوالي 14% عن الأسعار الحالية.
إذا تسارع ضغط البيع أكثر، قد ينخفض بيتكوين نحو منطقة 55 620$، التي تتماشى مع الإسقاط الأعمق لنمط علم الدب. من جهة الصعود، يجب أن يستعيد بيتكوين مستوى 70 840$ من أجل الاستقرار على المدى القصير.
تمثل اختراق أقوى فوق 79 290$ إلغاء كامل للهيكل الهابط. هذا الأمر يشير إلى استعادة المشترين للسيطرة. حتى ذلك الحين، يبقى الخطر مائلاً نحو الأسفل. أدى الارتداد الأخير إلى تحسين المعنويات لفترة وجيزة. لكن ارتفاع الرافعة المالية، وتباعد هبوطي خفي، وزيادة غير محققة في الأرباح بنسبة 90%، جميعها تظهر أن تعافي سعر بيتكوين قد خلق ظروفاً لهبوط آخر.
