يعتبر سعر البيتكوين في ديسمبر الآن محط التركيز الرئيسي، نظرًا لأن السوق أنهى نوفمبر بملاحظة ضعيفة. تراجع البيتكوين بأكثر من 17% هذا الشهر، مما كسر الاتجاه المعتاد لشهر نوفمبر وأثار تساؤلات حول ما إذا كانت الارتداد الأخيرة بقيمة 80,000$ هي القاع الحقيقي.

يمتلك ديسمبر تاريخًا متباينًا بالنسبة للبيتكوين، وتظهر البيانات الأولية لهذا العام بعض الحذر في كل من التدفقات الفورية والإشارات على سلسلة البيانات. هذه التحليل يدرس ثلاثة مجالات رئيسية: الأداء الموسمي، تدفقات ETF، و الأفكار المستقاة من الرسوم البيانية للسعر وتحليلات السلسلة بشأن الشهر القادم.

تاريخ بيتكوين في ديسمبر وما تكشفه تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة

عادة لا يكون ديسمبر شهرًا قويًا للبيتكوين. متوسط العائد طويل الأجل هو 8,42%، لكن العائد الوسطي هو فقط 1,69%. تظهر السنوات الأربع الأخيرة أيضًا نتائج متباينة، بثلاثة أشهر ديسمبر سلبية.

وأضاف نوفمبر مزيدًا من الحذر. بدلاً من تكرار نمطه الموسمي القوي، أنهى بيتكوين الشهر بأكثر من 17% أقل.

هل تريد المزيد من الأفكار حول العملات؟ اشترك في النشرة الإخبارية اليومية للعملات الرقمية للمحرر هارش نوتاريا هنا.

تعكس تدفقات ETF هذا الحذر. أُغلِق نوفمبر بصافي تدفقات خارجية يبلغ -3,48 مليار$ عبر صناديق ETFs الفورية في الولايات المتحدة. حدثت آخر سلسلة تدفق صافية متعددة الأشهر بين أبريل و يوليو.

منذ ذلك الحين، كانت التدفقات غير متسقة، ونوفمبر أكد أن المؤسسات لا تزال دفاعية.

صرح كبير محللي MEXC، شون يونغ، لـBeInCrypto أن الطلب الأقوى والأكثر استمرارية على صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) ضروري قبل أن يمكن لأي انتعاش ملحوظ أن يبدأ:

ذكر أن "من بين أوضح مؤشرات ارتفاع البيتكوين القادم ستكون نهضة في الشعور بالخطر، وتحسن ظروف السيولة، وعمق السوق... عندما تبدأ ETFs الفورية للبيتكوين برؤية أيام متعددة من التدفقات الداخلة بقيمة 200-300 مليون دولار، فقد يشير ذلك إلى أن المخصصين المؤسسيين يعودون إلى BTC والمرحلة التالية من الارتفاع قيد الإعداد".

أضاف هانتر روجرز، الشريك المؤسس لشركة تيراهاش، أن الإعداد لشهر ديسمبر لا يزال خافتًا حتى بعد الانخفاض في نوفمبر:

قال إنه لا يتوقع شهر ديسمبر شديد التقلب — لا قفزة كبيرةولا انخفاض كبير. يبدو أن شهرًا أكثر هدوءًا مع حركة بطيئة تصاعدية أكثر واقعية. إذا هدأت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وبقيت تقلبات منخفضة، فقد تحقق بيتكوين مفاجأة إيجابية صغيرة. ولكن لا يزال هذا يبدو وكأنه مرحلة إصلاح.

تظهر البيانات الموسم والتدفقات النقدية لصناديق المؤشرات أن ديسمبر قد يبقى حذرًا ما لم يرتفع الطلب على صناديق المؤشرات بشكل حاد.

ما زالت المقاييس على السلسلة تُظهر قناعة ضعيفة

لا تزال بيانات بيتكوين على السلسلة لا تتطابق مع ما يبدو عليه القاع المؤكد لشهر ديسمبر عادة. تشير إشارتان رئيسيتان إلى نفس القصة: لا يزال الحيتان يرسلون العملات إلى البورصات،والحاملين على المدى الطويل يبقون في وضع التوزيع.

النسبة الحوتية للبورصة — التي تقيس مقدار التدفقات الإجمالية الوافدة من أكبر ١٠ محافظ — ارتفعت من ٠,٣٢ في وقت سابق من هذا الشهر إلى ٠,٦٨ في ٢٧ نوفمبر.

حتى بعد التراجع إلى ٠,٥٣، لا تزال في منطقة تعكس تاريخياً استعداد الحيتان للبيع،وليس التجميع. نادراً ما تتكون القيعان القوية عندما تبقى هذه النسبة مرتفعة لعدة أسابيع.

يبقى تغيير صافي موقف الحامل، الذي يتتبع سلوك المستثمرين على المدى الطويل، عميقًا في الحمراء. لقد كانت هذه المحافظ تقلل من مراكزها لأكثر من ستة أشهر. بدأت الإنجاز القوي الأخير لبيتكوين بعد أن تحولت هذه القيمة إلى الأخضر في أواخر سبتمبر — وهي مرحلة لم تحققها مرة أخرى بعد.

حتى يتوقف الحاملون على المدى الطويل عن إعادة إرسال العملات إلى التداول، يصبح من الصعب دعم الصعود المستمر.

يعتقد شون أن التحول الحقيقي يبدأ فقط عندما يتنحي البائعون على المدى الطويل:

أكد أنه قد يبدأ الارتفاع عندما يتوقف البائعون الأصليون عن نقل العملات إلى البورصات،يتحول تراكم الحيتان إلى إيجابي مرة أخرى،وتبدأ سيولة السوق في التزايد عبر الأماكن الرئيسية.

كرر هنتر روجرز هذا الرأي،مربطًا أي انعكاس للاتجاه بسلوك إمداد أنظف من المعدنين والمحافظ طويلة الأمد:

ذكر أن عندما يتنقل حاملو العملات طويلة الأمد بهدوء للعودة إلى التراكم،فهذا يعني أن ضغط العرض يتلاشى.

حتى الآن،لم ينقلب أي من الاتجاهات.تستمر الحيتان في إرسال العملات إلى البورصات،ويواصل حاملو العملات طويلة الأمد التوزيع.معًا،يُشير ذلك إلى أن سعر بيتكوين في ديسمبر قد يحاول إعادة اختبار أعمق قبل أي محاولة للتعافي القوي.

سعر بيتكوين في ديسمبر: النقاط الرئيسية للمقال

يجلس سعر بيتكوين الآن عند نقطة يمكن أن تضع أي حركة صغيرة النغمة لديسمبر.لا يزال الاتجاه العام يميل للهبوط،وتؤكد بنية الرسم البياني ما تشير إليه بالفعل بيانات الصناديق المتداولة في البورصة والبيانات على السلسلة.

تراجعت BTC مؤخرًا تحت النطاق السفلي لنمط العلم الدببي الذي تم بناؤه لأسابيع.يشير هذا الانهيار إلى احتمال تمدد إلى $66،800، على الرغم من أن السوق قد لا يصل إلى هذا المستوى على الفور إذا ظلت السيولة مستقرة.

لديسمبر،الخط الرئيسي الأول الذي يجب مراقبته هو $80،400.عمل ذلك المستوى كمنطقة ارتداد في وقت سابق من هذا الشهر،ولكنه يظل هشًا.

يفتح الإغلاق النظيف تحت $80،400 مجالًا لانخفاضات جديدة،بما يتماشى مع ما يعتقده شون يونغ أنه لا يزال "اكتساح السيولة الممكن".

هنا ما قاله في جزء حصري،مانحًا أيضًا بعض الأمل للسوق:

يعتقد أن إعداد السوق لبيتكوين يشير إلى اكتساح السيولة على نمط الشمعة،بدلًا من انهيار طويل الأمد.

في الاتجاه الصعودي،ينقلب الهيكل فقط إذا استعادت BTC $97،100 — منتصف الإعداد الأكبر لنمط العمود والعلم.سيؤدي الإغلاق اليومي فوق تلك المنطقة إلى محو الانهيار في نمط العلم الدببي وبدء تحرك نحو المقاومة قرب $101،600.

وأشار هنتر أيضًا إلى أن استعادة مستويات الاتجاه الأعلى لا تهم إلا إذا ارتفع الحجم معها.وحسبما قال:

ذكر أنه إذا بقيت بيتكوين فوق منطقة الاختراق وتحسن الحجم،يمكن للسوق حينها أن يبدأ في اعتبار تلك المنطقة كأرضية متينة.

لديسمبر،تقع منطقة الاختراق بين $93،900 و$97،100،حيث يحتاج الرسم البياني،وصناديق المتداولة في البورصة،والبيانات على السلسلة للتحول من الدفاعي إلى الداعم.

حتى تصل تلك التأكيدات، يبقى الاتجاه التنازلي أكثر وضوحًا من الاتجاه التصاعدي. يستمر إعادة اختبار سعر بيتكوين الأعمق إذا تسارعت تدفقات ETF الخارجة أو إذا استمرت الحيتان في إرسال العملات إلى البورصات.

في الوقت الحالي، يبدأ سعر بيتكوين في ديسمبر مع وجود العملة الرقمية الأساسية بين جدارين حاسمين — $80٬400 كأرضية دفاعية أخيرة، و$97٬137 كالسقف الذي يمكنه إعادة ضبط الزخم.