تداول سعر بيتكوين (btc) بالقرب من 68 500$ بعد أن صحح حوالي 40% من أعلى مستوى في منتصف يناير البالغ 98 000$، ووصول الارتفاع منذ أدنى مستوى في فبراير عند 60 000$ إلى علامات إرهاق.
يبدو أن القناة الصاعدة التي تشكلت بعد الانهيار وكأنها تعافٍ. ومع ذلك، تشير انحراف rsi المخفي، وتراجع قناعة الهودلر، وتقليص خسائر حاملي المدى القصير، وخريطة التصفية المتفائلة، جميعها في نفس الاتجاه.
وميض الاختلاف الخفي داخل قناة صاعدة
تم تداول سعر بيتكوين داخل قناة صاعدة موازية على الرسم البياني اليومي منذ أوائل فبراير، وهو نمط تشكل بعد انخفاض يقارب 40% من 98 000$ إلى مستوى 60 000$. غالباً ما تعمل القنوات الصاعدة التي تتطور بعد تصحيحات حادة كنماذج استمرارية، مما يعني أن مرحلة التماسك تُحسم هبوطياً وليس صعودياً.
كوَّن مؤشر القوة النسبية (rsi)، وهو مذبذب زخم، انحرافًا هبوطيًا مخفيًا في الإطار الزمني اليومي. بين 2 فبراير و25 مارس، سجل السعر قمة منخفضة بينما سجل rsi قمة أعلى. يشير الانحراف الهبوطي المخفي إلى أن الاتجاه السائد، في هذه الحالة الاتجاه الهبوطي الأوسع، من المرجح أن يُستأنف رغم التعافي الظاهر.
تشكل انحراف مماثل بين 2 فبراير و4 مارس. بعد تأكيد ذلك الإشارة، صحح سعر btc بنسبة 11% خلال الجلسات التالية. تم تأكيد الانحراف الحالي في 25 مارس، وتراجع بيتكوين بالفعل منذ ذلك الحين.
هل ترغب في المزيد من الرؤى عن العملات مثل هذه؟ سجّل في نشرة كريبتو اليومية للمحرر هارش نوتاريا هنا.
اقترب خط الاتجاه السفلي للقناة. الإغلاق اليومي دون ذلك المستوى سيكسر البنية الصاعدة ويعزز السيناريو الهبوطي. ومع ذلك، إشارة rsi وحدها لا تؤكد ما إذا كان هذا التراجع لديه العمق اللازم للوصول إلى أرضية القناة. تزودنا بيانات القناعة على السلسلة بذلك السياق.
قوة القناعة تتلاشى بينما تبقى الخسائر قصيرة الأجل محدودة
بلغ صافي التغير في موقع هودلر بيتكوين، وهو مقياس من glassnode يتتبع التراكم المتداول على مدى 30 يوماً من المحافظ المحتفظة ببيتكوين لأكثر من 155 يوماً، ذروته عند 46 462 btc في 15 مارس. وبحلول 26 مارس، انخفض ذلك الرقم إلى 35 278 btc، أي تراجع بحوالي 24%.
تعافَ الرقم قليلاً منذ 24 مارس، ولكن الاتجاه العام منذ منتصف مارس يبقى هابطاً. غالباً ما يُعتبر حاملو المدى المتوسط العمود الفقري للإيمان بالسوق، ومع ذلك يقومون بتقليل معدل تراكمهم حتى مع تداول بيتكوين داخل القناة الصاعدة. يدل هذا السلوك على أنهم غير مقتنعين بأن الانتعاش يمثل بالفعل فرصة ارتفاع حقيقية.
يضيف سلوك حاملي المدى القصير طبقة أخرى من المخاطر. تشير صافي الأرباح/الخسائر غير المحققة للحاملين على المدى القصير (NUPL)، وهو مؤشر يقيس الربحية الإجمالية لـمحافظ تحتفظ بbtc لمدة تقل عن 155 يوماً، حالياً إلى -0,21. يضعه ذلك بقوة في منطقة الاستسلام.
عندما وصل بيتكوين إلى 62 800 دولار في أوائل فبراير، انخفض NUPL للحاملين على المدى القصير إلى -0,47، وهي منطقة استسلام أعمق بكثير. يوضح القراءة الحالية عند -0,21، رغم أن الأسعار أعلى قليلاً فقط عند 68 500 دولار، أن هؤلاء الحاملين على المدى القصير يعانون من خسائر أقل بكثير مما واجهوه خلال قاع فبراير. إذا استمر ضعف قناعة الهودلر وانكسرت القناة، قد يفسر هؤلاء الحامِلون تلاشي الدعم كإشارة للبيع وتسريع الهبوط.
تكشف البيانات على السلسلة عن سوق تتآكل فيها القناعة بهدوء. يوضح سوق المشتقات ما إذا كان المتداولون قد استعدوا لهذا السيناريو أو لا يزالون معرضين للجانب الخاطئ.
سعر البيتكوين يواجه جدار تصفية طويل عند 64,000 دولار
تعرض خريطة التصفية الدائمة لبورصة غيت لعقود btc/usdt المفتوحة لمدة 30 يوماً سوقاً لا تزال متفائلة إلى حد كبير. يبلغ إجمالي الرافعة المالية لتصفية المراكز الطويلة 4,21 مليار دولار، مقارنة بـ 4,13 مليار دولار لمراكز التصفية القصيرة. وبينما يبدو الإعداد متوازناً، إلا أن ضخامة الرافعة المالية للمراكز الطويلة في سوق متقلبة تخلق عدة مخاطر، ما يجعلها السبب الرابع المتوقع لهبوط أعمق.
رغم التصحيح الذي يقارب 40% والتراجع المستمر، لا تزال الغالبية العظمى من المراكز ذات الرافعة المالية في الجانب الصاعد.
يتمركز أكبر تجمع تصفيات طويلة عند ٦٤٬١٠٠ دولار، حيث يصل إجمالي الرافعة الطويلة المجمعة إلى ٣٬٥٥ مليار دولار. هذا يعني أن حوالي ٨٤% من إجمالي رافعة التصفيات الطويلة القائمة سيتم تفعيلها عند هذا المستوى السعري أو أعلى منه.
الوصول إلى ٦٤٬١٠٠ دولار (منطقة ٦٤٬٠٠٠) سيتطابق أيضاً مع مستوى تصحيح فيبوناتشي ٠,٦١٨. هذا يجعله نقطة حاسمة على الصعيدين الفني والمشتقات المالية.
اعتمد في توقع سعر بيتكوين للبنية الحالية، أن المستوى الحاسم الفوري يقع عند ٦٨٬٧٠٠ دولار. بيتكوين يختبر هذا المستوى حالياً. إذا فشل في الثبات فوقه سيفتح المجال للوصول إلى ٦٦٬٤٠٠ دولار، وهو ما يتوافق تقريباً مع الحد السفلي للقناة الصاعدة.
إذا حدث كسر للقناة، يصبح ٦٤٬١٠٠ دولار هو الهدف الرئيسي التالي. التحرك هناك سيؤدي إلى تصفية معظم الرافعة الطويلة، ما ينتج تأثيراً متسلسلاً قد يدفع بيتكوين نحو ٦٠٬٩٠٠ دولار بل وحتى ٥٦٬٨٠٠ دولار، وهو مستوى سيزيد من سوء هبوط ٤٠% الذي أشرنا إليه سابقاً.
في الاتجاه الصاعد، على بيتكوين استعادة مستوى ٧١٬٥٠٠ دولار لتخفيف الضغط السلبي الفوري. ولن تعود القوة الشرائية الصاعدة إلا فوق ٧٦٬١٠٠ دولار.
أغلق يومي تحت ٦٦٬٤٠٠ دولار سيكسر القناة الصاعدة ويكشف عن ٣٬٥٥ مليار دولار في تصفيات طويلة عند ٦٤٬١٠٠ دولار. مع ذلك، استعادة ٧١٬٥٠٠ دولار سيؤجل السيناريو السلبي ويحافظ على فرص الارتداد.
