أظهر ارتفاع بيتكوين الأخير انتعاشًا في رواية "الشراء عند الانخفاض"، ولكن تكشف البيانات قصة أكثر تعقيدًا. بعد انخفاض يقارب 15% ولمس منطقة 60 000 دولار لفترة وجيزة، ارتفع سعر بيتكوين بأكثر من 11%، مما جذب المتداولين مرة أخرى إلى صفقات الشراء الطويلة.
يبدو الارتداد مشجعًا للوهلة الأولى. لكن تشير أنماط الرسم البياني الهبوطية، وارتفاع الرافعة المالية، وضعف الطلب الفوري إلى أن السوق ربما لم تخرج من دائرة الخطر بعد. مع وجود احتمالية لانخفاض بنسبة 25% لا تزال قائمة، أصبح الارتداد الأخير تحت مجهر التقييم الجاد.
راية الدب، ازدياد الرافعة المالية، وانخفاض المعروض في البورصات تشير إلى تفاؤل محفوف بالمخاطر
تابع خطر بيتكوين قصير الأجل الذي أصبح واضحًا بالفعل على الرسم البياني لأربع ساعات.
Sponsoredبعد الانخفاض الحاد نحو 60 000 دولار، كوّن سعر بيتكوين هيكل انتعاش أصبح الآن يشبه نمط العلم الهبوطي. يظهر هذا النمط عادة عندما يتوقف السعر بعد انخفاض قوي قبل أن يواصل الهبوط. إذا تم كسر خط الاتجاه السفلي، يشير النموذج إلى تحرك هبوطي يقارب 25%، مستهدفًا منطقة 48 000–49 000 دولار.
اشترك للحصول على المزيد من تحليلات التوكن مثل هذه عبر النشرة اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا هنا.
رغم هذا التحذير الفني، ارتفعت الرافعة المالية مرة أخرى.
بعد ارتفاع بنسبة 11,18%، بُنيت صفقات شراء طويلة جديدة على بينانس بأكثر من 540 مليون دولار. يوضح هذا أن المتداولين عادوا مرة أخرى لاستخدام رافعة مالية عالية، ويراهنون على أن القاع قد تحقق بالفعل. سبق أن شهدنا سلوكًا مماثلًا قبل تصفيات ضخمة في تراجعات سابقة.
تعكس في الوقت ذاته سلوكيات السوق الفوري ازدياد عقلية "الشراء عند الانخفاض".
سجل هبوط عرض بيتكوين في البورصات من حوالي 1،23 مليون btc إلى 1،22 مليون btc بين 5 فبراير و6 فبراير. يظهر هذا الانخفاض أن المتداولين يسحبون العملات، ربما للاحتفاظ بها على المدى القصير، توقعًا لارتفاع الأسعار.
تحول الشخصيات العامة ومشاعر وسائل التواصل الاجتماعي أيضًا إلى مزيد من التفاؤل، مما يعزز السرد المتعلق بـ"شراء الانخفاض".
Sponsored Sponsoredتدل مجتمعة هذه الإشارات على ثقة في غير محلها على الأرجح.
يتكون حاليًا نمط رسم بياني هش، وارتفاع في الروافع المالية، والمشتريات المبكرة أثناء الانخفاض في نفس الوقت. عندما يبنى التفاؤل قبل معالجة نقاط الضعف الهيكلية، فإن المخاطر الهبوطية غالبًا ما ترتفع بدلًا من أن تتلاشى.
المستثمرون على المدى الطويل يواصلون البيع مع تركيز الدعم على السعر المحقق
بينما يتحول المتداولون على المدى القصير إلى الاتجاه الصاعد، يتحرك حاملو المدى الطويل، وهم الأكثر استقرارًا، في الاتجاه المعاكس.
يسجل صافي التغير في مراكز حاملي المدى الطويل، الذي يتتبع تحولات العرض خلال 30 يوم بين المستثمرين الذين يحتفظون بالعملة لأكثر من عام، مستويات سالبة بشكل عميق منذ أوائل يناير. في 6 يناير، أظهر هذا المقياس صافي بيع بنحو 2 300 btc. بحلول 5 فبراير، تفاقم هذا الرقم إلى حوالي 246 000 btc.
يمثل هذا زيادة تقارب 10 500% في توزيع المدى الطويل في شهر واحد فقط. ببساطة، لا يزال المستثمرون الأكثر قناعة يقللون من تعرضهم.
Sponsoredتصبح هذه السلوكيات أكثر إشكالية عند الجمع بينها وبين السعر المحقق لحاملي المدى الطويل.
يُمثل السعر المحقق متوسط تكلفة اقتناء العملات من قِبل المستثمرين على المدى الطويل. تاريخيًا، عندما تقترب بيتكوين أو تنخفض دون هذا المستوى، يشير ذلك إلى ضغوط سوقية مرتفعة. في الدورات السابقة، بدأت التجمعات الكبرى فقط بعد استقرار السعر حول هذه المنطقة، وليس على الفور.
يقع حاليًا السعر المحقق لحاملي المدى الطويل قرب 40 260 دولار.
اقتربت بيتكوين أكثر من هذا المستوى، حيث بدأ المزيد من المستثمرين على المدى الطويل في الاقتراب من نقطة التعادل. إذا انخفض السعر دون هذا المستوى، سيدخل الكثيرون في الخسارة، وغالبًا ما تزداد وتيرة الاستسلام. حدث هذا السيناريو بالفعل في أواخر ٢٠٢٢ قبل تشكّل قاع السوق الهابطة النهائية.
لم يحدث ذلك التصحيح حتى الآن.
مازال حاملو المدى الطويل يبيعون ولم يبدأوا التراكم. أصبح سعرهم المحقق بمثابة مغناطيس قوي نحو الهبوط. يظهر ذلك أن السوق لم يكمل بعد مرحلة إزالة الرافعة المالية وإعادة التوزيع بالكامل.
Sponsored Sponsoredتوضح النقاط الرئيسية للمقال حول مستويات أسعار بيتكوين سبب أهمية 48,000 دولار و40,000 دولار بعد ذلك
اجتمعت جميع المؤشرات الفنية وعلى السلسلة الآن حول بعض المناطق السعرية الحرجة.
حدّد في الجانب السلبي، أول دعم رئيسي بالقرب من ٥٣ ٣٥٠ دولارًا. إذا فشل السعر هنا، سينكشف نطاق ٤٨ ٨٠٠ دولار، الذي يتماشى مع هدف علم الدب ومناطق التماسك السابقة.
إذا كسر ٤٨ ٨٠٠ دولار، يتحول الانتباه إلى سعر حاملي المدى الطويل المحقق بالقرب من ٤٠ ٢٦٠ دولار.
مثّل هذه المنطقة أعمق دعم هيكلي في الدورة الحالية. إذا دخل السعر إلى هذا النطاق، سيُشير ذلك إلى حالة استسلام واسعة بين المستثمرين على المدى الطويل ويؤكد دخول مرحلة هبوطية أعمق.
في أسوأ السيناريوهات، قد يؤدي استمرار الضعف حتى لفتح الباب نحو ٣٧ ١٨٠ دولارًا، اعتمادًا على الإسقاطات طويلة الأجل ومجموعات الدعم التاريخية.
حدد في الجانب الصاعد أنه يجب على بيتكوين استعادة مستوى ٦٩ ٥١٠ دولار على أساس إغلاق مستمر لمدة ٤ ساعات حتى تستعيد المصداقية على المدى القصير. سيتطلب الأمر تحركًا فوق ٧٣ ٣٢٠ دولارًا لإبطال النمط الهبوطي.
بقيت الارتفاعات عرضة للخطر حتى يتحقق ذلك.
مع إعادة بناء الرافعة المالية، وحاملي المدى الطويل ما زالوا يبيعون، واقتراب مستويات الدعم الحاسمة، يفتقر الارتداد الحالي إلى تأكيد هيكلي. في ظل هذه الظروف، تظل استراتيجيات شراء الانخفاض عرضة للانعكاسات الحادة بدلاً من استمرار الاتجاه الصاعد.
