ارتفع سعر البيتكوين بنسبة تقارب 20٪ بعد أن اقترب من 60,000 دولار في 6 فبراير. أعادت هذه الخطوة إحياء آمال "الشراء مقابل الغطس" وأثارت الحديث عن انخفاض محلي. في الوقت نفسه، بدأت مؤشرات الطلب الأمريكية في التعافي من أدنى مستوياتها الأخيرة.
لكن تحت السطح، تشير إشارات الحجم، وبيانات السلسلة على السلسلة، وهيكل الأسعار إلى أن الارتفاع قد يكون هشا. تشبه عدة أنماط تحذيرية الآن تمهيدات سبقت انخفاضات كبيرة في هذه الدورة.
علم الدب يظهر أن المال الكبير غير ملتزم بالكامل
واحدة من أوضح إشارات التحذير تأتي من مذبذب كلينجر، وهو مؤشر قائم على الحجم يتتبع تدفق الأموال الكبيرة.
Sponsoredعلى عكس مؤشرات مثل CMF، التي تركز بشكل رئيسي على ضغط المال الكبير قصير الأجل، يقيس مذبذب كلينجر شدة حجم المحافظ الكبيرة عبر الاتجاهات. تم تصميمه لتسليط الضوء على كيفية تموضع اللاعبين الكبار مع مرور الوقت، وليس فقط النشاط اليومي.
بعبارات بسيطة، يظهر ما إذا كانت الأموال الكبيرة تتراكم بهدوء أو تستعد للبيع في تجمعات.
بين 6 أكتوبر و14 يناير، انخفض البيتكوين من حوالي 126,000 دولار إلى 97,800 دولار، بانخفاض يقارب 22٪. خلال تلك الفترة، ارتفع مؤشر كلينجر المذبذب بينما ضعف السعر. وقد أدى ذلك إلى تفرع هابطي.
حذر هذا التباعد من أن قوة حجم التداول من قبل المحافظ الكبيرة (وربما المزارع والمؤسسات) لم تكن تدعم تعافي الأسعار. خلال أسابيع، وسعت البيتكوين انخفاضها نحو 60,000 دولار مع انخفاض قراءة كلينجر بشكل حاد (احتمال وجود تدفقات أموال كبيرة).
نمط مشابه يتشكل مرة أخرى.
بين 2 فبراير و9 فبراير، انخفض السعر بينما اتجه مذبذب كلينجر للارتفاع. هذا يشير إلى أن اللاعبين الكبار قد يكونون في وضع (عمليات شراء حديثة) للبيع نحو الارتدادات بدلا من بناء التعرض طويل الأمد.
وفي الوقت نفسه، شكل انخفاض البيتكوين من منتصف يناير إلى أوائل فبراير "قطبا" هبوطي حاد. حركة ارتداد السعر الحالية تشبه علم الهبوط، وهو نمط غالبا ما يشير إلى استمرار الاتجاه السفلي، مع احتمال انهيار يقارب 40٪ إذا تراجع الدعم السفلي. هذا قد يحاصر المثيرين الذين يشترون في الارتداد.
Sponsored Sponsored
عندما تتوافق قراءات كلينجر المرتفعة مع علم الدببة، فهذا عادة يعني أن الارتفاعات تفتقر إلى الدعم المؤسسي العميق. اللاعبون الكبار نشطون، لكن ليسوا في وضع التراكم، وقد يوزعون في أي فرصة. أيام خروج صناديق BTC ETF في المدى القريب ستؤكد فرضية كلينجر.
تحسن الطلب الأمريكي فشل في تحقيق القاع من قبل
هذا الضعف التقني لا يوجد بمعزل عن بعضه. يأتي ذلك في الوقت الذي بدأ فيه الطلب الأمريكي في التحسن.
يتتبع مؤشر كوينبيس بريميوم ما إذا كان البيتكوين يتداول بعلاوة أو خصم على كوينبيس الأمريكية مقارنة بالبورصات العالمية. يعكس بشكل أساسي الطلب المؤسسي الأمريكي.
في 4 فبراير، انخفض المؤشر إلى حوالي -0.22، مما يدل على ضعف المشاركة الأمريكية. وكان هذا المستوى قريبا من 31 ديسمبر 2024، عندما انخفض المؤشر إلى -0.23. في ذلك الوقت، تداول البيتكوين بالقرب من 93,300 دولار.
هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.
اعتقد العديد من التجار أن قاعا قد تكون. بدلا من ذلك، انخفض السعر لاحقا إلى حوالي 76,200 دولار، بانخفاض يقارب 18٪.
منذ أوائل فبراير، تعافى المؤشر إلى حوالي -0.07، مما يشير إلى تحسن الاهتمام الأمريكي وتوافقا مع قراءة المذبذب كلينجر. ومع ذلك، تظهر التاريخ أن تعافي الطلب غالبا ما يأتي قبل أدنى الأسعار، وليس بعده. في عام 2024، تحسن الطلب الأمريكي أولا. التصحيح الأعمق جاء لاحقا.
البيانات على السلسلة تضيف طبقة أخرى من المخاطر.
زادت مجموعة الحاملين الذين يمتنون من المتداولين قصير الأجل من يوم إلى أسبوع واحد، من حصتها من العرض من حوالي 2.05٪ إلى أكثر من 3.3٪ منذ 5 فبراير (خلال فترة التعافي بنسبة 20٪). وهذا ارتفاع يزيد عن 60٪ خلال أيام قليلة، كما أبرزته HODL Waves، وهو مقياس يفصل المحافظ حسب الوقت.
تميل هذه الفئة إلى البيع بسرعة عندما تضعف الأسعار. وجودهم المتزايد يجعل السوق أكثر اضطرابا. تلاه ارتفاع مماثل في عدد الحاملين على الأجل القصير في أواخر يناير تراجع سريع بنسبة 3٪. حتى الآن، يتزامن الطلب الأمريكي مع تزايد التكهنات، وليس القناعة القوية.
Sponsored Sponsoredمستويات أسعار البيتكوين الرئيسية تظهر أين قد يفشل الارتداد
جميع الإشارات الآن تتجمع حول بعض مناطق أسعار البيتكوين الحرجة.
الدعم الرئيسي الأول يقترب من 67,350 دولار. إغلاق يومي تحت هذا المستوى قد يعيد ضغط البيع.
إذا انكسر ذلك، فإن الأهداف السلبية التالية هي:
- 60,130 دولار، أدنى مستوى آخر
- 57,900 دولار (دعم فيبوناتشي رئيسي ومنطقة تصحيح بنسبة 18٪ فقط من المستويات الحالية)
- 53,450 دولار لمنطقة إعادة تصحيح رئيسية
- 43,470 دولار، عرض علم الدب
الانتقال من المستويات الحالية إلى 43,400 دولار سيمثل انخفاضا إضافيا بحوالي 35٪. على الجانب الصاعد، يجب على البيتكوين استعادة 72,330 دولارا للاستقرار والخروج من فخ الثوران المحتمل. هذا المستوى كان ذروة الارتفاعات الأخيرة.
وفوق ذلك، لا يزال 79,240 دولارا حاسما. استعادة هذه المنطقة ستعيد حوالي نصف الانخفاض السابق ومن المحتمل أن تبطل البنية الهابطة السابقة. عندها فقط سيعاد فتح الطريق نحو 97,870 دولارا. حتى يحدث ذلك، ستظل جميع ارتفاعات أسعار البيتكوين عرضة للخطر.
