انخفضت أسهم تعدين بيتكوين بنحو 20% مع تراجع حماس المستثمرين تجاه الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، وفقًا لتقرير صدر في 7 يوليو عن 10x ريسيرش. بينما تمكنت بيتكوين (btc) نفسها إلى حد كبير من تجنب هذا الضرر.
أوضح مركز الأبحاث أن شركات التعدين يتم تداولها الآن كشركات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بدلاً من كونها مجرد أدوات استثمارية مرتبطة ببيتكوين. حيث تستجيب أسهمهم لسلاسل إمداد الرقائق وطلب الحوسبة بدلاً من إشارات سوق العملات المشفرة.
تداول أسهم تعدين بيتكوين الآن أصبح يشبه تداول أسهم أشباه الموصلات
بيّن التقرير أن أسهم التعدين انفصلت إلى حد كبير عن بيتكوين بعد صعود حاد ثم تراجع حاد بنفس القوة. أظهرت بيانات الشركة أن ريوت بلاتفورمز (riot) تتحرك بترابط مع مؤشر sox الخاص بأشباه الموصلات منذ أبريل 2026. وتراجعا معًا مؤخرًا من أعلى مستوياتهما.
حذرت 10x ريسيرش أن هذه الحساسية الجديدة تؤثر على مستثمري العملات الرقمية في الاتجاهين.
ذكرت المذكرة أن "معدّني بيتكوين باتوا مرتبطين بعمق مع توجه الذكاء الاصطناعي، لذا يجب على مستثمري بيتكوين مراقبة الروايات المتغيرة في هذا الجانب من السوق عن كثب".
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
أكدت الشركة أن العامل الذي يحرك شركات التعدين لم يعد تبني العملات الرقمية.
بل صارت أسهم شركات النماذج اللغوية الكبيرة الصينية وسلسلة إمداد أشباه الموصلات الكورية تؤثر بشكل مباشر على تقييمات شركات التعدين.
أشار التقرير أيضًا إلى احتمال وجود تاريخ محدد لانتهاء التصحيح.
ظهر هذا التأثير يوم الثلاثاء. تراجعت أسهم سامسونغ بنسبة 6% بالرغم من أن الشركة توقعت ارتفاع أرباحها بمقدار 19 مرة، وهذا يوضح مدى سرعة تغير معنويات أسهم الرقائق.
مبيعات بيتكوين القياسية موّلت التحول وراء موجة البيع
تهبط التصحيح على قطاع قضى أشهرًا في إعادة تشكيل نفسه. يفرغ المعدنون العامون رقما قياسيا قدره 32 000 btc في الربع الأول، متجاوزين مبيعاتهم لعام 2025 بالكامل. تأتي هذه الموجة أكبر من حوالي 20 000 btc التي تم التخلص منها خلال انهيار تيرا-لونا في عام 2022.
تبيع شركة ريوت وحدها 3 778 btc مقابل 289,5 مليون دولار في تلك الفترة، أي أكثر من ضعف الكمية التي أنتجتها والبالغة 1 473 btc. يتقلص خزينتها بنسبة 18% على أساس سنوي ليصل إلى 15 680 btc. وتواصل الشركة بيع بيتكوين الخاصة بها لتمويل بناء مراكز البيانات، بما في ذلك تحويل 500 btc إلى NYDIG في أواخر يونيو.
مع ذلك، لا يعتبر الجميع هذا التحول مخاطرة. يدافع المدير التنفيذي لشركة بلوك ستريم، آدم باك، عن التحول نحو الذكاء الاصطناعي بوصفه معززًا للهامش وليس تهديدًا أمنيًا.
كيف تجنبت سعر btc الأضرار
يمثل لسنوات، أسهم التعدين بيتكوين مع رفع مستوى الحجم. تكتسب ريوت نسبة 1 417% في عام 2020، بينما يرتفع بيتكوين بنسبة 298%، ثم تخسر 85% في عام 2022، مقارنة بانخفاض بيتكوين بنسبة 65%.
ينكسر هذا النمط في عام 2024، ويكمل هذا العام العكس. ينخفض بيتكوين بنسبة 29% في عام 2026، ومع ذلك ترتفع ريوت 80% ومارا 44%، ما يعد دليلاً على أن تداول أسهم المعدنين بات يرتبط بقصة مختلفة.
تشهد أسعار أسهم تعدين بيتكوين تراجعا، رغم أن سعر btc يظهر مرونة نسبية. تنخفض ريوت بنسبة 7,5% يوم الثلاثاء لتصل إلى 21,16 دولار، منخفضة بنحو 26% عن ذروتها في أواخر يونيو، بينما تهبط مارا بنسبة 6% إلى 12,17 دولار.
يتداول في المقابل، بيتكوين بالقرب من 63 042 دولار وقت كتابة هذا التقرير، متعافياً من تراجع أوائل يوليو ويستقر فوق دعم عند 58 115 دولار.
تتبَع هذا العزل من فك الارتباط ذاته. ترتكز أسعار أسهم المعدنين الآن على إيرادات متوقعة من الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ولذلك يؤدي انخفاض معنويات الرقائق إلى الضغط على تقييمات الأسهم دون التأثير في العرض والطلب الخاص ببيتكوين.
كتب محللو 10X Research أن تصحيح تعدين بيتكوين ومرحلة تقويم الذكاء الاصطناعي؟ بعد الانفصال الكبير عن بيتكوين، واجهت أسهم التعدين انخفاضًا حادًا بنسبة 20%.
بالإضافة إلى ذلك، حدثت أكبر موجة بيع من المعدنين قبل عدة أشهر وتم إيجاد مشترين لها. اشترت Strategy وحدها 44 377 بيتكوين في مارس، أي 94% من جميع عمليات الاستحواذ من قبل الشركات العامة في ذلك الشهر.
وعلى النقيض من ذلك، يصحح السوق حاليًا دون أن تتدفق موجة مماثلة من العملات إلى السوق.
قد تكشف الأسابيع المقبلة من أخبار أشباه الموصلات ونتائج أرباح المعدنين للربع الثاني عمّا إذا كان بإمكان إيرادات الذكاء الاصطناعي تبرير التقييمات الجديدة للمعدنين. يراقب بيتكوين، هذه المرة، من الخط الجانبي.
