يواجه متداولو بيتكوين حالة من عدم اليقين المتزايد بعد تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية، مما أدى إلى تقلبات شديدة وتردد تاريخي من المستثمرين. الآن تهيمن التقلبات السريعة في الأسعار حيث تنهار أنماط التداول المألوفة.
بعد هذه التصفية، يشعر كل من المستثمرين الجدد وذوي الخبرة بالتوتر حيث تكشف إشارات السوق عن ديناميكيات متغيرة. تبرز البيانات تغييرًا كبيرًا في سلوك الحيتان على المدى القصير، بينما يواصل حاملو المدى الطويل إظهار الصمود.
Sponsoredموجات التصفية تعطل إيقاع السوق
يبدو أن هناك شيئًا غير طبيعي في نبض بيتكوين. بعد أسابيع من التداول الهادئ والانهيارات المفاجئة، يحذر المحللون من أن إيقاع السوق قد انكسر. تلاشت الثقة، وتبخرت الرافعة المالية، والتقلبات على وشك العودة للحياة.
أطلق الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant كي يونغ جو الإنذار على X (تويتر)، كاشفًا أن مستثمري بيتكوين الورقيين قد غرقوا للتو. هؤلاء يشملون مستثمرين كبار جدد اشتروا واحتفظوا بـ BTC لمدة أقصاها 155 يومًا.
أوضح أن هذا لا يعني بالضرورة أن السوق سينهار أو يرتفع، ولكن هناك شيء واحد مؤكد: "التقلبات قادمة".
وفقًا لجونغ، تظل حيتان بيتكوين طويلة الأجل مربحة، مما يشير إلى أن المتداولين على المدى القصير والمضاربين بالرافعة المالية هم الذين يقودون الاضطرابات المقبلة.
إنها ديناميكية تذكرنا ببداية عام 2022، عندما كان المتداولون المعتمدون على المشتقات يهيمنون على دفاتر الأوامر وتضاءل الطلب الفوري.
قد يكون هذا الخلل الآن في طور إعادة التعيين. الدلالة هي أنه بينما ينزف المتداولون على المدى القصير، لا يزال حاملو الأموال الكبيرة يوجهون السوق من موقع قوة.
Sponsored Sponsoredأزمة ثقة تاريخية
حدد المحلل السوقي مورفي تشين ما قد يكون الإشارة الأكثر دلالة على الإطلاق، وهي أزمة القناعة. ظل مؤشر ثقة المستثمرين الخاص به عالقًا في "منطقة التردد" لمدة 49 يومًا متتاليًا، وهي أطول فترة في تاريخه المسجل.
قال تشين موضحًا: "في البيانات السابقة، كان يبقى هناك لمدة قصيرة تصل إلى أسبوع أو طويلة تصل إلى شهر قبل أن يظهر اتجاه واضح... ولكن هذه المرة، مضى بالضبط 49 يومًا منذ 27 أغسطس. هذا غير مسبوق تمامًا".
يجادل تشين بأن السوق لم يدخل في مرحلة الذعر، ولا هو في حالة نشوة. بدلاً من ذلك، هو محاصر بين الاثنين. هذا المواجهة النفسية، حيث لا يمكن للمتداولين الاتفاق على ما إذا كانت موجة الصعود لبيتكوين التي بدأت في أبريل تنتهي أو تتوقف فقط، تنتهي أو تتوقف ببساطة.
في ظل هذا السياق، يحث تشين المتداولين على تقليل التعرض، التحلي بالصبر، والاحتفاظ بالنقد جاهزًا.
Sponsoredقال "في هذا الموقف، من الصعب علينا جني المال من اتجاه رئيسي مؤكد للغاية". "أساس السوق الصاعد لا يزال سليماً، لكن الرؤية ضعيفة".
انقسام المشاعر: الخوف، وإعادة التعيين، والتفاؤل الهادئ
أدى انهيار 11 أكتوبر، الذي أدى إلى تصفية 19 مليار دولار، إلى تعميق هذا الانقسام. قال المتداول غاريت، المعروف بتوقعاته الهبوطية، على X أن الانتعاش الأخير في الأسعار كان مدفوعًا بشكل كبير بالرافعة المالية الطويلة المفرطة.
يعتقد أن الانهيار كان اختبارًا للواقع الذي قضى على معظم اللاعبين المرفوعين، مضيفًا أنه حتى تنشئ البورصات صناديق استقرار، من غير المحتمل حدوث انتعاش مستدام.
يرى آخرون، مع ذلك، العكس. وصف المحلل فيريكس موجة التصفية الأخيرة بأنها "تنظيف ضروري" يمكن أن يجعل السوق في النهاية أكثر صحة.
Sponsored Sponsoredقال "هذا التقلب كشف وعالج القضايا النظامية المحتملة في البورصات، بما في ذلك بينانس... لقد سهل جولة جديدة من تقليل الرافعة المالية عبر السوق بأكمله".
أشار إلى أن الفائدة المفتوحة في بيتكوين و إيثريوم انخفضت بشكل حاد، بحوالي 30% في حالة ETH، مما يشير إلى أن الفائض المضاربي قد تم التخلص منه.
أضاف فيريكس "هيكليًا، لا تزال BTC و ETH تتأرجح عند مستويات عالية. بمجرد أن يكمل السوق عملية تقليل الرافعة المالية هذه، تميل الأسعار إلى الاستقرار وتكون أكثر احتمالًا للاتجاه نحو الأعلى".
في هذه الأثناء، يتراجع متداولون آخرون تمامًا. كشف المؤثر جيمس كريبتو جورو عن إغلاق مراكز في تداولات بيتكوين وبعض العملات البديلة.
أضاف إلى الارتباك، أن المعلق على العملات الرقمية AB كواي دونغ أفاد بأن جالاكسي، مكتب تداول OTC الرئيسي، حذف وراجع تحليله لانهيار 11 أكتوبر، وهي المرة الأولى منذ عامين التي يقوم فيها بذلك.
ازدهر سوق بيتكوين منذ فترة طويلة على دورات من المضاربة والتصفية والتجديد. لكن هذه المرة، حتى المتداولين المخضرمين يقولون إن هناك شيئًا مختلفًا. كأن الإيقاع المعتاد للمخاطرة والمكافأة فقد تزامنه.
