تهيأ لأن تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين و إيثريوم بقيمة تتجاوز 2,6 مليار دولار، مما قد يعيد تشكيل ديناميكيات الأسعار قصيرة الأجل مع تصفية المتداولين للتحوطات وإعادة تموضعهم.
يأتي هذا الحدث في ظل تقلبات مرتفعة، وتموضع دفاعي، وأدلة متزايدة على قيام المشاركين المؤسساتيين بالتحوط بنشاط ضد مخاطر الهبوط.
Sponsoredانتهاء صلاحية خيارات البيتكوين والإيثريوم قد يؤدي إلى تقلبات مع تسوية عقود بقيمة 2.6 مليار دولار
تظهر بيانات أسواق المشتقات أن بيتكوين يمثل الجزء الأكبر من الانتهاء، حيث يرتبط ما يقرب من 2,2 مليار دولار من القيمة الاسمية بالعقود. تمثل إيثريوم مبلغًا إضافيًا قدره 419 مليون دولار، ليصل الإجمالي المشترك إلى أكثر من 2,6 مليار دولار.
يتداول بيتكوين حاليًا بالقرب من 64 686 دولار، أي أقل بكثير من مستوى الألم الأقصى البالغ 80 000 دولار، وهو السعر الذي ستنتهي فيه أكبر عدد من الخيارات بلا قيمة.
يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 33 984 عقدًا، بما في ذلك 21 396 نداء و12 588 وضع، مما يؤدي إلى نسبة وضع إلى نداء تبلغ 0,59.
يتداول إيثريوم في الوقت الحالي حول 1 905 دولار، أيضًا أقل من مستوى الألم الأقصى البالغ 2 400 دولار. يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 219 034 عقدًا، مع فائدة مفتوحة لنداءات تبلغ 113 427 وفائدة مفتوحة للخيارات البيعية 105 607.
تشير نسبة وضع إلى نداء عند 0,93 إلى تموضع أكثر توازنًا، وإن كان لا يزال حذرًا مقارنة ببيتكوين.
يشير الفرق بين الأسعار الفورية ومستويات الألم الأقصى إلى أن بائعي الخيارات قد يستفيدون إذا ظلت الأسعار منخفضة حتى انتهاء الصلاحية. في المقابل، قد يواجه المتداولون الذين يحتفظون بصفقات اتجاهية خسائر إذا بقيت الأسواق ضمن نطاق محدد.
من اللافت أن خيارات اليوم المنتهية أقل بكثير من العقود البالغة 8,8 مليار دولار التي تمت تسويتها الجمعة الماضية، لأن حدث 30 يناير كان للأشهر.
المؤسسات تتحوط مع تصاعد التقلبات
اشرح أن المحللين في Greeks.live يوضحون أن أسواق المشتقات تظهر علامات واضحة من الضغوط وإعادة التموضع، مع الارتفاع الحاد في التقلبات وتحرك المتداولين لحماية محافظهم.
Sponsoredكتب محللو Greeks.live أن نطاق 60 000 دولار لبيتكوين يمثل منطقة التجميع قبل موجة ترامب، حيث لا يزال الدعم قويًا نسبيًا. إذا حدث هبوط سريع على المدى القصير، فقد يوفر فرصة للشراء. كتبوا.
أوضح المحللون أن بيانات الخيارات تشير إلى أن المؤسسات واللاعبين الكبار يقومون بالتحوط بشكل عاجل ووضع رهانات.
سجلت التقلبات الضمنية لشهر بيتكوين الجاري ارتفاعًا حادًا إلى 100%، متضاعفة منذ بداية العام، بينما تجاوزت أيضًا التقلبات الضمنية للعقود الرئيسية 50%، مرتفعة بمقدار 15% خلال أسبوعين.
رغم وصول الانحراف السعري إلى أدنى مستوى له في عامين، يؤكد الخبراء أن هيكلية سوق الخيارات الآن تهيمن عليها تمامًا النظرة التشاؤمية، على الرغم من ظهور بعض عمليات الشراء من نوع عب اليانصيب للخيارات البعيدة جدًا عن نطاق المال.
كتب محللو Greeks.live أن السوق حاليًا يعكس حالة هلع مفرطة، وأن الظروف لانهيار مستمر في BTC لا تزال غير كافية. عمليات التصفية السريعة تحت الضغط يمكن أن تسهم فعليًا في انتعاش السوق.
وضح أن السوق بالفعل في حالة ذعر، ومع أسباب وجيهة، حيث أن سعر بيتكوين يقترب بثبات من المستوى النفسي 60 000 دولار.
Sponsored Sponsoredيبرز ارتفاع التقلبات الضمنية إلى 100% حجم حالة عدم اليقين الحالية في أسواق بيتكوين، مما يعكس التوقعات بتقلبات سعر أكبر من المعتاد.
انتهاء الصلاحية قد يعيد ضبط تدفقات السوق
لاحظ محللو ديرِبيت في أماكن أخرى أن تموضع الخيارات يتركز حول مستويات أسعار إضراب رئيسية، والتي قد تؤثر على سلوك السعر قبل تاريخ الاستحقاق.
ذكر محللو ديرِبيت أن الطلب على الحماية قد بدأ بالفعل في الارتفاع وتم تسعير التقلب من جديد، وقد يكون هذا الاستحقاق بمثابة إعادة ضبط قصيرة المدى في تدفقات التحوط من قبل الوسطاء. يمكن أن يؤدي الاستحقاق إلى إزالة "الجاذبية" الناتجة عن التموضعات حول ضربات السعر الكبيرة، لذا قد يختلف سلوك السعر بعد 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق عن الأيام التي سبقت الاستحقاق. صرحوا.
تنتهي صلاحية الخيارات على ديرِبيت في الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي المنسق. إذا تحقق هذا السيناريو، فقد تشهد الأسواق زيادة في التقلبات فور انتهاء الاستحقاق نتيجة فك التحوط وتغير ظروف السيولة.
رغم أن المزاج التشاؤمي يهيمن حاليًا على تموضع المشتقات، إلا أن الأسواق المسعورة في بعض الأحيان قد تنتج ارتدادات حادة، خصوصًا إذا تسببت التصفيات الكبيرة في إزالة الرافعة المالية الزائدة.
