اليوم، تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH) بقيمة تقريبية تبلغ 8,05 مليار دولار، مما يدفع المشاركين في سوق العملات الرقمية للاستعداد للتقلبات.
يجب على المتداولين والمستثمرين أن يكونوا منتبهين بشكل خاص لانتهاء صلاحية الخيارات اليوم بسبب حجمها وقيمتها الاسمية، مما يزيد من احتمالات التأثير المحتمل على الاتجاهات قصيرة الأجل. ومع ذلك، توفر نسب البيع إلى الشراء ونقاط الألم القصوى نظرة ثاقبة لما يمكن توقعه والاتجاهات المحتملة للسوق.
رؤى حول خيارات البيتكوين والإيثريوم التي تنتهي صلاحيتها اليوم
القيمة الاسمية لخيارات بيتكوين التي تنتهي صلاحيتها اليوم هي 7,24 مليار دولار. وفقًا لبيانات Deribit، فإن هذه الخيارات البالغة 77,642 التي تنتهي صلاحيتها لديها نسبة بيع إلى شراء 0,73. تشير هذه النسبة إلى انتشار خيارات الشراء (calls) على خيارات البيع (puts).
تكشف البيانات أيضًا أن نقطة الألم القصوى لهذه الخيارات التي تنتهي صلاحيتها هي 86,000 دولار. في تداول خيارات العملات الرقمية، تكون نقطة الألم القصوى هي السعر الذي سيتسبب في أكبر عدد من الخسائر المالية لحاملي الأصول.
بالإضافة إلى خيارات بيتكوين، من المقرر أن تنتهي صلاحية 458,926 عقدًا من خيارات إيثريوم اليوم. هذه الخيارات التي تنتهي صلاحيتها لديها قيمة اسمية تبلغ 808,3 مليون دولار، ونسبة بيع إلى شراء 0,74، ونقطة ألم قصوى تبلغ 1,900 دولار.
كان عدد خيارات إيثريوم التي تنتهي صلاحيتها اليوم أعلى بكثير من الأسبوع الماضي. أفاد BeInCrypto أن خيارات ETH التي انتهت صلاحيتها الأسبوع الماضي كانت 177,130 عقدًا، بقيمة اسمية تبلغ 279,789 مليون دولار.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر بيتكوين يتداول فوق مستوى الألم الأقصى البالغ 86,000 دولار عند 93,471 دولار. في الوقت نفسه، كان سعر إيثريوم يتداول تحت سعر التنفيذ البالغ 1,900 دولار عند 1,764 دولار.
“BTC يتداول فوق مستوى الألم الأقصى، ETH تحته. التمركز قبل انتهاء الصلاحية ليس متوافقًا بأي شكل من الأشكال”، علق محللو Deribit .
مع أن مستوى الألم الأقصى (المعروف أيضًا بسعر التنفيذ) يعمل غالبًا كمغناطيس للسعر بسبب تصرفات الأموال الذكية، يمكن لكل من بيتكوين وEthereum أن يتجها نحو مستوياتهما الخاصة.
يشير تمركز كل من BTC وETH في الفائدة المفتوحة إلى نشاط تداول مرتفع بالقرب من الألم الأقصى. يظهر هذا من خلال التجمع الكثيف للرسوم البيانية الخاصة بهما حول ٨٠٬٠٠٠$ إلى ٩٠٬٠٠٠$ لبيتكوين وحول ١٬٨٠٠$ إلى ٢٬٠٠٠$ لEthereum.
يشير هذا التمركز إلى إمكانية حدوث تماسك سعري قصير الأجل أو تقلبات.
Polymarket: فرصة 16% فقط لوصول سعر BTC إلى 100,000 دولار في أبريل
وفقًا لـDeribit، يقوم المتداولون ببيع خيارات البيع المضمونة نقدًا على بيتكوين. علاوة على ذلك، يستخدمون العملات المستقرة لجمع العلاوات أثناء التمركز لشراء BTC بأسعار أقل. يعكس هذا نظرة تفاؤلية طويلة الأجل.
“يعبر متداولو BTC على Deribit عن شعور تفاؤلي طويل الأجل، حيث يبيعون خيارات البيع المضمونة نقدًا باستخدام العملات المستقرة لشراء الانخفاض وجمع العائد”، كتب Deribit .
يشير المحللون في Deribit أيضًا إلى أعلى فائدة مفتوحة لخيارات BTC حول سعر التنفيذ ١٠٠٬٠٠٠$. يشير هذا إلى توقعات سوقية قوية بوصول بيتكوين إلى هذا المستوى.
ومع ذلك، تُظهر البيانات على منصة التنبؤ Polymarket أن المتداولين يقدرون فقط فرصة ١٦% لوصول BTC إلى ١٠٠٬٠٠٠$ في أبريل.
ملاحظة مثيرة للاهتمام أخرى هي أن الدلتا التراكمية (CD) عبر BTC وخيارات ETF (صندوق التداول في البورصة) ذات الصلة على Deribit وصلت إلى ٩ مليارات دولار. بينما يظهر هذا حساسية عالية لتغيرات سعر بيتكوين، فإنه يشير أيضًا إلى إمكانية التقلبات حيث يقوم صانعو السوق بتحوط مراكزهم.
يتماشى هذا مع تصريحات محلل العملات المشفرة كايل تشاسي بأن صناديق التحوط لا تراهن أبدًا على ارتفاع سعر بيتكوين على المدى الطويل. بدلاً من ذلك، يقومون بزراعة عائد خالي من المخاطر باستخدام المراجحة. بمجرد أن تموت الصفقة، يسحبون السيولة، مما يزيد من بيع بيتكوين.
ومع ذلك، يكشف محللو ديربيت أيضًا عن زيادة في شراء خيارات الاتصال لبيتكوين لانتهاء صلاحية أبريل إلى يونيو 2025. يُقال إن المستثمرين يستهدفون إضرابات بين 90,000$ و110,000$، وهو شعور مستوحى من اختراق سعر بيتكوين فوق 89,000.
يشير هذا إلى أن الشعور الصعودي في السوق كان مدفوعًا على الأرجح بالخوف من فقدان الفرصة (FOMO) حيث امتد سعر BTC إلى ما بعد 90,000$. يبرز المحللون أيضًا تأثير استقرار السوق من عكس سياسة التعريفة الجمركية لترامب في 9 أبريل. قللت الخطوة من تقلبات السوق العالمية، مما شجع على الأرجح تحويل الاستثمارات من الذهب إلى العملات المشفرة، مما ساهم في تعافي سعر بيتكوين.
ومع ذلك، لم تكن كل الأنشطة التي أدت إلى تعافي بيتكوين أموالًا جديدة أو تدفقًا جديدًا لرأس المال. وفقًا لـ تحليل من توني ستيوارت من ديربيت، نصفها تضمن تدوير المراكز الحالية، مما يشير إلى تعديلات استراتيجية من قبل المتداولين.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
