ستشهد أسواق العملات الرقمية انتهاء خيارات بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH) بقيمة تزيد عن ٢,٥ مليار دولار اليوم.
يهتم المتداولون بشكل خاص بهذا الحدث لأنه لديه القدرة على التأثير في الاتجاهات قصيرة الأجل من خلال حجم العقود المستحقة للانتهاء وقيمتها الاسمية. يمكن أن يوفر فحص نسب البيع إلى الشراء ونقاط الألم القصوى رؤى حول توقعات المتداولين والاتجاهات المحتملة للسوق.
خيارات البيتكوين والإيثريوم تنتهي اليوم
القيمة الاسمية لخيارات BTC المنتهية اليوم هي ٢,٢٣ مليار دولار. وفقًا لبيانات Deribit، فإن هذه الخيارات البالغة ٢٧,٦٥٧ لبيتكوين المنتهية لديها نسبة بيع إلى شراء تبلغ ٠,٨٦. تشير هذه النسبة إلى انتشار خيارات الشراء (calls) على خيارات البيع (puts).
تكشف البيانات أيضًا أن نقطة الألم القصوى لهذه الخيارات المنتهية هي ٨١,٠٠٠ دولار. في تداول خيارات العملات الرقمية، تكون نقطة الألم القصوى هي السعر الذي تنتهي فيه معظم العقود بلا قيمة. هنا، سيتسبب الأصل في أكبر عدد من الخسائر المالية لحاملي العقود.
بالإضافة إلى خيارات بيتكوين، من المقرر أن تنتهي ١٨٣,٤٦٨ عقدًا لإيثريوم اليوم. هذه الخيارات المنتهية لديها قيمة اسمية تبلغ ٢٨٣,٦ مليون دولار ونسبة بيع إلى شراء تبلغ ٠,٩٢. نقطة الألم القصوى هي ١,٧٠٠ دولار.
أسعار السوق الحالية لبيتكوين و إيثريوم أقل من نقاط الألم القصوى الخاصة بها. يتم تداول BTC عند ٨٠,٦٢٢ دولار، بينما ETH عند ١,٥٤٣ دولار.
“مع التقلبات الأخيرة في السوق والتطورات المستمرة في التعريفات، كيف تعتقد أن هذه الانتهاءات ستؤثر على حركة الأسعار؟” تساءل Deribit .
Deribit هو تبادل الخيارات والعقود الآجلة للعملات المشفرة. بالفعل، الأسواق المشفرة تتأرجح بسبب التقلبات الهائلة الناجمة عن فوضى الحرب التجارية بعد تعريفات الرئيس ترامب. في هذه الأثناء، يقول مؤسس كاردانو تشارلز هوسكينسون إن التعريفات المستقبلية ستكون غير فعالة على العملات المشفرة.
يعتقد أن التعريفات قد تم تسعيرها بالفعلوأن الإعلانات المستقبلية ستكون "غير مؤثرة" على سوق العملات المشفرة.
المتداولون يستعدون لضعف ممتد مع تلاشي علاوة الشراء حتى سبتمبر
في مكان آخر، يلاحظ المحللون في Deribit تحولًا في خيارات العملات المشفرة، مع استمرار الانخفاضات قصيرة الأجل في جلب الطلب على البيع. في هذه الأثناء، يبتعد علاوة الشراء عن المنحنى ويتلاشى.
“الآن عليك النظر حتى سبتمبر قبل أن تستعيد المكالمات الانحراف. قد يكون المتداولون يستعدون لضعف ممتد”، لاحظ Deribit ذلك.
هذا يشير إلى أن المتداولين قد يكونون يستعدون لضعف ممتد في سوق العملات المشفرة. تلاشي علاوة الشراء، حيث تنخفض التقلبات الضمنية (IV) للمكالمات بالنسبة للخيارات، يشير إلى أن المتداولين أقل تفاؤلاً بشأن زيادات الأسعار في المدى القريب إلى المتوسط.
انحراف التقلب السلبي أو العكسي، حيث تكون الخيارات خارج المال (OTM) لديها IV أعلى من المكالمات خارج المال (OTM)، شائع في أسواق الأسهم عندما يخشى المستثمرون من انخفاض الأسعار.
يبدو أن هذا النمط يتجلى في سوق خيارات العملات المشفرة، مما يعكس مخاوف متزايدة بشأن المخاطر الهبوطية. يلاحظ المحللون في Greeks.live أن IV لبيتكوين قد انخفض بشكل كبير وهو الآن يحتفظ بنسبة تقارب %50 عبر جميع الاستحقاقات.
من ناحية أخرى، حافظ IV لإيثريوم على مستوى أعلى، مع احتفاظ التقلبات قصيرة إلى متوسطة الأجل بنسبة قريبة من %80. بيع خيارات إيثريوم في المدى القصير سيكون تجارة جيدة للمتداولين.
عدم اليقين الاقتصادي العالمي، بما في ذلك الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، قد أضعف شهية المخاطرة. قد تكون التقلبات المتأصلة في العملات المشفرة تغذي هذا التوقع الحذر أيضًا.
“كان الشعور أكثر ذعرًا هذا الأسبوع، مع تغيير ترامب المتكرر لسياسات التعريفات مما جعل السوق شديد الحذر من المخاطر”، كتب المحللون في Greeks.live ذلك.
يتفق المحللون في Greeks.live مع توقعات Deribit بضعف ممتد. ومع ذلك، على عكس هوسكينسون، يتوقعون استمرار عدم اليقين والتقلبات في السوق لفترة طويلة.
بالنسبة للمتداولين، يشير هذا إلى الحاجة إلى استراتيجيات التحوط، مثل شراء الخيارات أو التنويع في العملات المستقرة.
“العملات الرقمية تعاني حاليًا من نقص في الأموال الجديدة الواردة، نقص في الروايات الجديدة، واهتمام المستثمرين أصبح أكثر هدوءًا. في هذا السوق الأسوأ من الثيران إلى الدببة، ستكون احتمالية حدوث بجعة سوداء أعلى بشكل كبير، وشراء بعض خيارات البيع العميقة سيكون خيارًا جيدًا”، خلص محللو Greeks.live.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
