اقترب انتهاء خيارات بقيمة حوالي 2,3 مليار دولار من بيتكوين و إيثيريوم اليوم، مما يضع أسواق العملات الرقمية عند نقطة تحول حرجة بينما يستعد المتداولون لإعادة ضبط محتملة في التقلبات.
تركز المراكز بشكل كبير حول مستويات التنفيذ الرئيسية، مما يعني أن حركة السعر قبيل وبعد الانتهاء قد تتأثر أكثر بتدفقات التحوط الميكانيكية وأقل بالعوامل الأساسية.
Sponsoredانتهاء صلاحية خيارات العملات الرقمية بقيمة 2.3 مليار دولار يضع بيتكوين وإيثريوم عند مفترق تقلب الأسعار
تمثل بيتكوين الجزء الأكبر من القيمة الاسمية، مع اقتراب انتهاء خيارات btc بقيمة تقريبية 1,94 مليار دولار.
قبل الانتهاء، يتم تداول بيتكوين عند 89 746 دولار، أي أقل من مستوى الألم الأقصى البالغ 92 000 دولار، وهو السعر الذي تنتهي عنده أكبر عدد من عقود الخيارات دون قيمة.
يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 21 657 عقد، موزعة بين 11 944 مكالمة و9 713 خيار بيع، مما يؤدي إلى نسبة put-to-call تعادل 0,81.
تشير منحنيات الانحراف إلى ميل صعودي معتدل، وليس حاد، ما يترك مجالا لتقلبات في الاتجاهين.
تشكل خيارات إيثيريوم ما تبقى بقيمة اسمية 347,7 مليون دولار. يتم تداول eth حوالي 2 958 دولار، وهي أقل بكثير من مستوى الألم الأقصى البالغ 3 200 دولار.
Sponsored Sponsoredتشهد الفائدة المفتوحة حجما أكبر بكثير من الناحية المطلقة، مع وجود 117 513 عقد مفتوح، تتكون من 63 796 مكالمة و53 717 خيار بيع. ينتج عن ذلك نسبة put-to-call تبلغ 0,84. كما هو الحال مع بيتكوين، تشير المراكز إلى تفاؤل حذر، مع استمرار وجود حماية هبوطية ملموسة.
وجدير بالذكر أن خيارات هذا الأسبوع المنتهية أقل قليلا من حجم 3 مليار دولار تقريبا الذي انتهى الأسبوع الماضي.
Sponsored Sponsoredدياريبت يسلط الضوء على تجمّع أسعار التنفيذ مع استمرار المخاطر الكلية في رفع التقلبات
ذكر محللو ديربيت أن تكتل الفتحات المفتوحة بالقرب من الضربات الرئيسية من المرجح أن يزيد من حساسية الأسعار على المدى القصير.
قال فريق ديربيت أن تمركز صلاحية انتهاء الصلاحية متجمع بإحكام حول الضربات الرئيسية، ما يحافظ على حساسية السعر الفوري حتى الموعد. تبقى الجيوسياسة وعدم اليقين في السياسات التجارية هي الخلفية الاقتصادية الكلية، مما يدعم الطلب على التحوط ويجعل التقلبات متفاعلة. نصحوا بمراقبة ضربات الجذب، تدفقات التحوط للموزعين، وتغيير تسعير التقلبات بعد انتهاء الصلاحية، كتبوا.
يعكس هذا الديناميكية بيئة أوسع تسيطر فيها المخاطر الكلية على نفسية المتداولين.
تدفع توترات الجيوسياسية المستمرة، وتغير السياسات التجارية، وعدم اليقين حول الظروف النقدية العالمية المستثمرين للاعتماد بشكل أكبر على خيارات التحوط بدلاً من الرهانات الاتجاهية المباشرة.
ساهم ذلك في إبقاء التقلب الضمني (IV) مرتفعًا ومتفاعلاً، حتى خلال فترات كانت فيها الأسعار الفورية مستقرة نسبيًا.
Sponsoredتتسبب مع اقتراب موعد انتهاء الصلاحية، ما يسمى بـ"ضربات الجذب" في جذب الأسعار بقوة مع تعديل الموزعين للتحوطات للبقاء في وضع دلتا-محايد.
يؤدي إذا اقتربت الأسعار الفورية من مستويات الألم الأقصى، تدفقات التحوط إلى تعزيز الحركة. بينما يتسبب الانحراف الحاد عن الضربات الرئيسية في إعادة تموضع سريعة، مما يضخم من التقلبات بدلًا من قمعها.
من المتوقع عند انتهاء صلاحية العقود، أن يتحول الانتباه إلى كيفية إعادة تسعير التقلبات مع دخول عطلة نهاية الأسبوع. يؤدي انتهاء صلاحية عقود كبيرة أحيانًا إلى إطلاق تعرض جاما المكبوت، ما قد يتسبب في تحركات أقوى بعد انتهاء الصلاحية أثناء إعادة معايرة السوق.
قد يشهد متداولو بيتكوين و ايثيريوم نتيجة لذلك دفعة اتجاهية متجددة. وقد يكون ذلك عبارة عن صعود ارتياحي إذا ضعفت ضغوط البيع، أو حركة هبوطية إذا عادت المخاوف الاقتصادية الكلية لتتصدر المشهد.
تشير كثافة التمركز، مع استمرار المخاطر الكلية وعدم حلها، ومستويات الدعم الفني الواضحة إلى أن خيارات اليوم المنتهية قد تكون في الأساس حول تحديد وتيرة المرحلة القادمة في أسواق BTC و ETH.
