قدمت شركة تايدال ترست II طلبا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على صندوق تداول بيتكوين (ETF) مصمم لتوفير التعرض عند إغلاق الأسواق الأمريكية.
يأتي هذا التقديم في وقت سجلت فيه صناديق BTC الفورية أضعف شهر لها على الإطلاق، مع تدفقات خارجية كثيفة ومخاوف متزايدة بشأن احتمال التلاعب بالأسعار خلال فتح السوق الأمريكية.
Sponsoredكشف ملف لجنة الأوراق المالية والبورصات عن صندوق متداول يسعى للمراهنة على البيتكوين بعد ساعات العمل
يقترح نموذج N-1A، الذي قدم يوم الثلاثاء، إضافة صندوقين متداولين إلى الصندوق الحالي. تشمل هذه صناديق Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF وNicholas Bitcoin Tail ETF.
وفقا لبيان التسجيل، لن يحتفظ صندوق AfterDark ETF بالبيتكوين مباشرة. بدلا من ذلك، سيكتسب تعرضا من خلال الاستثمارات في عقود البيتكوين الآجلة، وخيارات البيتكوين، وصناديق أو ETP البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة.
قد تستخدم شركة تابعة في جزر كايمان لإدارة مواقعها. الهدف هو السعي لتحقيق ارتفاع في ارتفاع رأس المال على المدى الطويل من خلال نهج منهجي يستهدف ملف العائد الليلي لبيتكوين. وفي الوقت نفسه، سيحتفظ الصندوق بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وما يعادلها نقدا خلال فترة التداول النهاري.
"عند استخدام عقود البيتكوين الآجلة، يقوم الصندوق بتداول هذه الأدوات خلال ساعات الليل الأمريكية ويغلقها بعد فترة وجيزة من فتح السوق الأمريكي في كل يوم تداول. عند استخدام صناديق البيتكوين الأساسية، يشتري الصندوق ورقة مالية عند إغلاق السوق الأمريكية، ثم يبيع المركز حول فتح السوق الأمريكية... عند استخدام خيارات البيتكوين، عادة ما يدخل الصندوق في مراكز خيارات تؤسس مركزا اصطناعيا لشراء بيتكوين قرب نهاية ساعات التداول الأمريكية العادية. عادة ما تغلق هذه المراكز أو تفتح بالقرب من فتح السوق التالي، ومع ذلك، قد يحتفظ الصندوق بهذه المراكز الطويلة الاصطناعية على المدى الطويل ويعوضها خلال ساعات التداول النهارية في الولايات المتحدة من خلال الدخول في مركز بيع اصطناعي،" كما ورد في الوثيقة .
ناقش إريك بالشوناس، المحلل الأول لصناديق المؤشرات المتداولة في بلومبرغ، الاستراتيجية في منشور حديث على X (المعروف سابقا بتويتر). وأشار إلى أن الأبحاث الداخلية التي أجريت العام الماضي أظهرت حصة كبيرة من مكاسب البيتكوين حدثت خلال التداول بعد ساعات العمل.
Sponsored"هذا لا يعني أن صناديق المؤشرات المتداولة لا تؤثر عليها. بعض هذا بسبب التموضع بسبب صناديق المؤشرات المتداولة وغيرها أو المشتقات بناء على التدفقات وما إلى ذلك. لكن نعم، يمكن لصندوق بيتكوين أفتر دارك أن يحقق عوائد أفضل، سنرى،" كتب بالشوناس.
يظهر هذا التقديم في الوقت الذي يسلط فيه مراقبو الصناعة الضوء على مزاعم التلاعب بالأسعار خلال ساعات التداول النهارية في الولايات المتحدة. حدد المحللون نمطا متكررا من انخفاض أسعار البيتكوين حول افتتاح السوق.
تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة وتغير مشاعر المستثمرين
في الوقت نفسه، تعرضت صناديق البيتكوين الفورية لضغط كبير في الربع الرابع. أظهرت بيانات SoSoValue أن التدفقات الشهرية الخارجة بلغت رقما قياسيا بلغ 3.48 مليار دولار في نوفمبر. شكل صندوق iShares Bitcoin ETF من بلاك روك أكبر حصة، مسجلا تدفقات خارجة بلغت 2.34 مليار دولار.
تزامن السحوبات الكبيرة مع انخفاض حاد في سعر البيتكوين، الذي انخفض بنسبة 17.4٪ في نوفمبر، وهو أسوأ أداء شهري له هذا العام. وقد أثر ذلك على ثقة المستثمرين وساهم في تجدد الحذر عبر أسواق الأصول الرقمية.
امتدت التدفقات الخارجة حتى ديسمبر، مع خروج 87.77 مليون دولار أخرى من صناديق البيتكوين الفورية في الأسبوع الأول من الشهر. ومع ذلك، أظهر الاتجاه بعض علامات الاستقرار. في 9 ديسمبر، حققت الصناديق انتعاشا ملحوظا، حيث جذبت 151.74 مليون دولار من التدفقات الواردة.
