أهلاً بكم في موجز صباح آسيا والمحيط الهادئ - ملخصك الأساسي لتطورات العملات المشفرة الليلية التي تشكل الأسواق الإقليمية والمزاج العالمي. إصدار يوم الاثنين هو ملخص الأسبوع الماضي وتوقعات هذا الأسبوع.
انتعش سوق العملات المشفرة بعد خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول الأسبوع الماضي. بينما بدت تغييرات سياسة باول متشددة على الورق، إلا أن تحوله نحو مخاوف التوظيف عزز ثقة المستثمرين. ارتفعت بيتكوين بنسبة 4% وقفزت إيثريوم بأكثر من 13%، مع توقع الأسواق الآن خفض سعر الفائدة في سبتمبر.
انعكاس السوق: كل الأنظار على تحول الاحتياطي الفيدرالي
بعد استيعاب خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المنتظر بشدة في جاكسون هول، تحول سوق العملات المشفرة إلى الإيجابية الأسبوع الماضي.
أدى تحول نبرة باول المتصور وتزايد التوقعات بخفض سعر الفائدة في سبتمبر إلى ارتفاع الأصول الخطرة، بما في ذلك بيتكوين، على الرغم من خطابه الذي قد يكون متشدداً.
كان خطاب جاي باول في جاكسون هول قد أثار مخاوف الكثيرين من موقف متشدد طويل الأمد، لكن النتيجة كانت متفائلة بشكل مفاجئ. قفزت بيتكوين بحوالي 4% وإيثريوم قفزت بأكثر من 13% بعد الخطاب حيث ركز المستثمرون على تغيير باول الطفيف في السلوك بدلاً من التفاصيل المتشددة.
أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى نهاية إطار عمل "استهداف التضخم المتوسط" (AIT) في تحول سياسي كبير. كانت هذه السياسة قد سمحت له سابقًا بتحمل التضخم بشكل معتدل فوق الهدف 2%. أشار البنك المركزي إلى موقف حذر، مطالبًا بضعف كبير في سوق العمل قبل خفض الأسعار.
كانت هذه التغييرات متشائمة على الورق، مما يجعل التيسير النقدي المستقبلي أكثر صعوبة. ومع ذلك، انتعش السوق. كان السبب الرئيسي هو التغيير الملحوظ في نبرة جيروم باول.
حتى في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو، كان باول قد أعطى الأولوية للتضخم بشكل حازم، مرسماً خطاً واضحاً ضد خفض الأسعار الوشيك. في جاكسون هول، ومع ذلك، أكد مرارًا على المخاطر السلبية لسوق العمل. شدد على الحاجة إلى تعديلات في السياسة، وهو ما رآه الكثيرون إشارة لخفض الأسعار.
قلل باول أيضًا من المخاوف بشأن الزيادات المحتملة في الأسعار من سياسات التعريفات الجمركية لإدارة ترامب، واصفًا إياها بأنها "مؤقتة". جادل بأن سوق العمل البارد سيمنع هذه الصدمات السعرية المؤقتة من التحول إلى تضخم طويل الأمد.
تم اعتبار هذا على نطاق واسع إشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يركز الآن على استقرار التوظيف بدلاً من التحكم الصارم في التضخم.
هل خفض سعر الفائدة في سبتمبر "صفقة منتهية"؟
عززت التعليقات التي أدلي بها بعد فترة وجيزة من خطاب باول من نشوة السوق. صرح جيمس بولارد، الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس وصوت بارز في السياسة النقدية، في مقابلة مع CNBC أن تصريحات باول تشير أساسًا إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر.
أزالت تعليقات بولارد أي شكوك متبقية لدى العديد من المستثمرين. زاد من توقعات دورة التيسير من خلال اقتراح أنه قد يكون هناك مجال لخفض يصل إلى 100 نقطة أساس خلال العام المقبل.
أشار باول إلى أن أي خفض محتمل لا ينبغي اعتباره بداية لدورة تخفيف طويلة الأمد. قال "مهما حدث، لن نسمح بزيادة لمرة واحدة في مستوى الأسعار لتصبح مشكلة تضخم مستمرة". قد يشير هذا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن ينظر في خفضين كحد أقصى هذا العام.
ومع ذلك، لا تزال هناك آراء بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يمتنع عن خفض المعدل أكثر. رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت، في مقابلة مع ياهو فاينانس، أكد أنه بينما يظهر سوق العمل بعض التبريد، يرى أن التضخم لا يزال أقرب إلى 3% من الهدف 2% ويحذر من التخفيف بسرعة كبيرة.
قال شميت، "لا يزال أمامنا طريق طويل للوصول بالتضخم نحو 2%. قد يؤدي خفض المعدلات في وقت مبكر جدًا إلى إعادة إشعال الطلب ومنح الشركات قوة تسعير أكبر".
أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا ومتزايدًا، بينما سوق العمل مستقر عند حوالي 4,2% بطالة. في مقابلة مع ياهو فاينانس، قالت "إذا كان الاجتماع غدًا، فلن أرى حالة لخفض أسعار الفائدة".
تتألق إيثريوم، ولكن هل يمكن أن يستمر؟
شهد الأسبوع الماضي تباينًا واضحًا في سوق العملات الرقمية، حيث طغت قوة إيثريوم على أداء بيتكوين الباهت. على الرغم من البيئة الماكرو الإيجابية بعد جاكسون هول، أنهت بيتكوين الأسبوع بانخفاض 2,56%، مسجلة انخفاضًا حادًا بحوالي 10,000 دولار في عشرة أيام فقط.
في تناقض صارخ، سجلت إيثريوم مكاسب أسبوعية بنسبة 8,98%، مع بيانات تشير إلى اهتمام شراء جديد من شركات تداول الأصول الرقمية (DAT).
انعكس هذا الاتجاه أيضًا في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة. وفقًا لـمستثمري فاردسايد، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين تدفقات صافية كبيرة بلغت 1,178 مليار دولار الأسبوع الماضي. بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لإيثريوم تدفقات صافية أصغر بكثير بلغت 241,1 مليون دولار فقط.
بينما بعض المحللين، مثل أولئك في فان إيك، يحافظون على هدف سعر متفائل لنهاية العام بقيمة 180,000 دولار لبيتكوين، يبدو أن الزخم الحالي للسوق يفضل إيثريوم.
المؤشر الرئيسي لهذا الأسبوع: تضخم PCE لشهر أغسطس
قبل افتتاح التداول النهاري في آسيا يوم الاثنين مباشرة، هبطت بيتكوين إلى أدنى مستوى لها في ستة أسابيع عند 110,600 دولار، مما محا مكاسب يوم الجمعة. تم سحب معظم العملات البديلة، بما في ذلك إيثريوم القوية سابقًا، إلى الأسفل مع الانخفاض المفاجئ لبيتكوين. تعافت بيتكوين مؤقتًا فوق 113,000 دولار، لكنها عادت للانخفاض عند وقت التقرير.
بينما فتح باول الباب لخفض في سبتمبر، فإن نبرته الحذرة تشير إلى أن القرار لم يُحدد بعد. رد فعل السوق العالمي اليوم، مع تلاشي الحماس الأولي من يوم الجمعة، سيحدد نغمة الأصول الخطرة هذا الأسبوع.
رغم الزخم القوي لعملة إيثريوم، بعض خبراء السوق حذرون من احتمال حدوث "ركود سبتمبر".
سيكون يوم الجمعة هذا حاسمًا. سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، وستصدر أيضًا نتائج استطلاع توقعات التضخم لجامعة ميشيغان في نفس اليوم.
ستوفر هاتان المؤشرتان أدلة أساسية لتقييم المشهد الاقتصادي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. نتمنى لجميع قرائنا أسبوعًا ناجحًا في الاستثمار.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
