انخفض سعر البيتكوين إلى 62,006 دولار على بينانس يوم الأحد، وهو أدنى سعر له منذ حوالي ثلاثة أشهر. خسرت أكبر عملة رقمية في العالم حوالي 15٪ خلال 11 يوما. خلال نفس الفترة، سحب المستثمرون الأمريكيون 1.91 مليار دولار من صناديق البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة.
ذكر المؤسس المشارك لبينانس تشانغبينغ "CZ" تشاو ستة أسباب محتملة يوم الأحد، لكنه افتتح بتحذير.
"لماذا أسعار العملات الرقمية منخفضة؟ لا أحد يعرف على وجه اليقين. الارتباط لا يثبت السببية،" حذر.
إلى أي مدى انخفض البيتكوين؟
تداول البيتكوين بالقرب من 87,000 دولار في أواخر سبتمبر. ظل عند 81,000 دولار في 4 نوفمبر. انخفض إلى ما دون 70,000 دولار يوم الجمعة ووصل إلى 62,006 دولار يوم الأحد قبل أن يرتفع إلى حوالي 64,500 دولار.
المتداولون الذين اقترضوا المال للمراهنة على أسعار أعلى كانوا الأكثر تضررا. تم إغلاق حوالي 1.96 مليار دولار من هذه الرهانات عبر العملات الرقمية قسرا خلال 24 ساعة. حوالي 600 مليون دولار من هذه الرهانات جاءت من مثيرين لبيتكوين.
إليكم الأسباب الستة التي ذكرت بها CZ، وما يظهر السجل لكل منها.
1. هل المال يخرج من العملات الرقمية من أجل الطرح الأولي الأنثروبيك؟
كان أول اقتراح ل CZ هو أن المستثمرين يبيعون العملات الرقمية للاستحواذ على ظهور Anthropic في سوق الأسهم. لتأكيد ذلك، ربط بمنشور لمات كول، رئيس والرئيس التنفيذي لشركة Strive لخزانة البيتكوين.
رئيس مجلس إدارة BitMine، توم لي، طرح نظرية مشابهة.
الصفقة كبيرة. تخطط شركة Anthropic، الشركة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي وراء روبوت Claude، لبيع 825 مليون سهم بسعر 70 إلى 78 دولارا لكل سهم، وفقا لملفها المعدل في هيئة الأوراق المالية والبورصات بتاريخ 10 نوفمبر.
قد يرتفع هذا المبلغ إلى حوالي 64 مليار دولار. من المتوقع تحديد الأسعار في 18 نوفمبر، مع تداول في ناسداك تحت مؤشر ANT في اليوم التالي.
لا توجد بيانات عامة تظهر كم، إن وجد، من البيتكوين تم بيعه لتمويل أوامر الاكتتاب الأولي.
2. هل ينسحب المستثمرون الأمريكيون من صناديق البيتكوين؟
نعم، وهذا هو الضغط الأكثر قابلية للقياس في القائمة.
صناديق البيتكوين السريعة هي صناديق تحتفظ بالبيتكوين الحقيقي وتتداول في بورصات الأسهم الأمريكية مثل الأسهم العادية. وهي ما يمتلك العديد من المدخرين والمؤسسات الأمريكية للتقاعد البيتكوين.
تظهر بيانات SoSoValue أن هذه الصناديق خسرت 1.91 مليار دولار خلال سبع جلسات تداول متتالية من 5 إلى 13 نوفمبر. شهد يوم الجمعة وحده مغادرة 185.4 مليون دولار، بما في ذلك 143.5 مليون دولار من IBIT التابعة لبلاك روك و41.9 مليون دولار من FBTC التابعة لفيديليتي.
وصفت شركة Binance Research الفيلم بأنه "واحد من أسوأ حلقات الخروج المكونة من سبع جلسات منذ الإطلاق."
3. هل أخافت الاختراقات والاستغلالات المستثمرين؟
أشار CZ إلى سلسلة من الحوادث الأمنية: "اختراق بينانس، محافظ العملات الرقمية المرتبطة بآيفون استنزفت، استغلال كروم، تعطل مايكروسوفت."
- بينانس: سرق القراصنة حوالي 6.3 مليار دولار من البورصة في 29 أكتوبر، وهي أكبر سرقة عملات رقمية مسجلة. تم ربط الهجوم بقراصنة كوريين شماليين. تقول بينانس إن جميع أموال العملاء آمنة وأنها استبدلت حوالي 98٪ من العملات المسروقة.
- أجهزة آيفون: حذرت شركة الأمن CertiK في 6 نوفمبر من أن مجموعة اختراق تدعى DarkSword تستهدف محافظ العملات المشفرة على هواتف iPhone لم يتم تحديثها. قامت آبل بإصلاح العيوب في iOS 26.3.
- كروم: أفادت مجلة Securityweek أن جوجل أصلحت عيب تم استغلاله بنشاط في كروم في 9 نوفمبر، وهو الثامن هذا العام.
- مايكروسوفت: توقفت خدمات Outlook وخدمات Microsoft 365 الأخرى في 12 نوفمبر. قالت مايكروسوفت إنه لا توجد "مؤشرات على نشاط خبيث أو إلكتروني"، وفقا لملخص الحوادث في Splashtop.
كتب CZ: "قد تجعل هذه الحوادث الأمنية بعض الأشخاص أقل استعدادا للاحتفاظ بأموالهم في العملات الرقمية".
4. هل أعاد التضخم الحار رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى الطاولة؟
ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 0.4٪ في أكتوبر، فوق المتوقع بنسبة 0.3٪. ارتفعت الأسعار الأساسية، التي تستبعد الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3٪.
قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنه يميل إلى زيادة سعر الفائدة في ديسمبر. رفع سعر الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويميل إلى الإضرار بالأصول التي يعتبرها المستثمرون محفوفة بالمخاطر.
5. هل العوائد الأعلى وقوة الدولار تضر بالبيتكوين؟
كتب CZ أن "العوائد الأعلى وقوة الدولار يمكن أن تؤثر على 'الأصول الأكثر خطورة' مثل العملات الرقمية." عندما تدفع السندات الحكومية الأمريكية الآمنة أكثر، يبدو الاحتفاظ بالبيتكوين، الذي لا يدفع أي فائدة، أقل جاذبية.
كانت أسواق العقود الآجلة تسعر 64 نقطة أساس (0.64 نقطة مئوية) من زيادات أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي خلال العام التالي حتى 13 نوفمبر، ارتفاعا من 37 نقطة في بداية الشهر، وفقا لأبحاث Coinbase Institutional التي استشهدت بها Finwire.
6. هل يمكن أن تؤدي نتائج الانتخابات النصفية إلى فرض قواعد أكثر صرامة في مجال العملات الرقمية؟
فاز الديمقراطيون بالسيطرة على كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ في انتخابات منتصف المدة في 3 نوفمبر.
قانون CLARITY، وهو مشروع القانون الرئيسي في الصناعة لوضع قواعد واضحة في الولايات المتحدة لأسواق العملات المشفرة، فشل بالفعل في تصويت رئيسي في مجلس الشيوخ بأغلبية 49-50 في سبتمبر.
من المتوقع أن يكتب الديمقراطيون نسخة مختلفة عندما يجتمع الكونغرس الجديد في يناير. قالت السيناتورة إليزابيث وارن إن مشروع قانون العملات الرقمية من الحزبين كان ممكنا، "لكن ليس هذا القانون."
كان رد فعل البيتكوين على نتائج الانتخابات متباينا. انخفض نحو 75,600 دولار مع صدور النتائج، ثم تعافى إلى حوالي 81,000 دولار في اليوم التالي، وفقا لموقع فينواير.
ماذا يقول قادة بينانس؟
قال CZ إن بينانس لم تبيع العملات الرقمية خلال فترة الانخفاض. "اشتريت العملات الرقمية في الأيام القليلة الماضية، حيث حصلت على بعض العملات المستقرة مؤخرا. (ربما هذا هو السبب)،" مازح.
نشر الرئيسان التنفيذيان المشاركان لشركة بينانس ريتشارد تينغ ويي هي نفس الرسالة كلمة بكلمة على قناة X يوم الأحد، بفارق 70 دقيقة.
"الضغط قصير الأجل عبر الأسواق هو رد فعل طبيعي على تشديد الظروف الكلية وتغير المشاعر حول تمويل الذكاء الاصطناعي،" كتبوا. "لكن القضية طويلة الأمد للبيتكوين والعملات الرقمية لا تزال قائمة."
ربطت شركة بينانس للأبحاث هذا الانخفاض بالشكوك حول كيفية تمويل شركات الذكاء الاصطناعي. خلال نفس الأيام ال11، انخفض البيتكوين بنسبة 15.6٪، وانخفض عقود نيبيوس، وهي شركة سحابية مدرجة في الولايات المتحدة، بنسبة 27.5٪.
ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن مقارنته لا تثبت أن البيع المرتبط بالذكاء الاصطناعي تسبب في تراجع البيتكوين.
يرى بعض المتداولين سببا أبسط. وصف المحلل ميشائيل فان دي بوب ذلك بأنه "تصحيح نادر جدا مدفوع بتدفق الرافعة المالية"، مما يعني أن الرهانات المقترضة تفك دفعة واحدة. قال إنه كان يشتري.
ماذا سيحدث بعد ذلك؟
هناك ثلاثة مواعيد في الولايات المتحدة على جدول هذا الأسبوع:
- الاثنين، 16 نوفمبر: أول بيانات تدفق صناديق مؤشرات متداولة منذ تدفقات الخروج يوم الجمعة.
- الثلاثاء، 17 نوفمبر: أعلنت شركة نفيديا عن أرباحها، وهي الأولى منذ استقالة الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ في 12 نوفمبر. قالت إنفيديا، المديرة المالية كوليت كريس كرئيسة تنفيذية مؤقتة. قالت شركة بينانس للأبحاث إنها ستراقب التعليقات حول التزامات تمويل الذكاء الاصطناعي.
- الأربعاء، 18 نوفمبر: من المتوقع أن يكون سعر الطرح العام العام لشركة أنثروبيك في السوق، وفقا لقناة CNBC.
أغلق CZ بنظرة طويلة الأمد. "على المدى المتوسط إلى الطويل، ستستمر العملات الرقمية في النمو"، كتب. "الآراء هي آرائي الشخصية. وليست نصيحة مالية."
