بيتكوين تتجاوز دورها كمتجر للقيمة وتدخل في التمويل اللامركزي. BTCFi تجلب الإقراض، والتخزين، وفرص العائد مباشرة إلى شبكة بيتكوين دون وسطاء. هذا التحول لا يفتح فقط حالات استخدام مالية جديدة لحاملي بيتكوين ولكنه يساعد أيضًا في تأمين الشبكة من خلال إبقاء المعدنين محفزين.
لفهم مكانة BTCFi اليوم وإلى أين تتجه، تحدثت BeInCrypto مع قادة الصناعة من 1inch، exSat، Babylon وGOAT Network. شاركوا رؤى حول المشهد الحالي، التحديات الرئيسية، وما هو مطلوب لكي تصل BTCFi إلى كامل إمكاناتها.
الاتجاهات الرئيسية والنمو المتفجر في عام 2024
عام 2024 كان فترة محورية لـBTCFi، تميزت بمقاييس نمو مذهلة. وفقًا لـDefiLlama، شهدت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في بروتوكولات التمويل اللامركزي القائمة على بيتكوين زيادة غير مسبوقة، حيث ارتفعت من 307 مليون دولار في يناير إلى أكثر من 6,5 مليار دولار بحلول 31 ديسمبر 2024، بزيادة مذهلة تزيد عن 2,000%. تعكس هذه الزيادة اهتمامًا متزايدًا وثقة في قدرات التمويل اللامركزي لبيتكوين.
المصدر: DefiLlama
نمو BTCFi مدفوع بمزيج من التبني المؤسسي، أداء السوق، والتقدم التكنولوجي. موافقة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين زادت من اهتمام المؤسسات، مما دفع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـBTCFi إلى الارتفاع. بورصات رئيسية مثل Binance وOKX تدمج خدمات BTCFi، مما يحسن الوصول والسيولة. أداء السوق القوي لبيتكوين، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 108,268 دولار في ديسمبر 2024 قبل الإغلاق عند 93,429 دولار، عزز الثقة بشكل أكبر.
المصدر: Glassnode
في الوقت نفسه، الابتكارات مثل الأصول الأصلية لبيتكوين، وwrapped BTC، وحلول التخزين توسع دور بيتكوين في التمويل اللامركزي. مشاريع مثل exSat، GOAT Network، Babylon و1inch تقود الطريق ببروتوكولات جديدة تعزز إمكانات التمويل اللامركزي لبيتكوين.
بينما تستمر BTCFi في التطور، تبقى حقيقة أساسية واحدة دون تغيير - الطلب على بيتكوين نفسها. كيفن ليو، المؤسس المشارك لشبكة GOAT، يلخص هذا الشعور: "كلنا نريد المزيد من BTC، لأنها ملكة جميع الرموز. أي مشاريع تنجح في تقديم عائد حقيقي من BTC ستزدهر، لأنها تقدم للناس بالضبط ما يريدونه. هذا صحيح الآن، وسيكون صحيحًا بعد ٣-٥ سنوات من الآن."
تأثير القرارات السياسية الأمريكية على BTCFi
على الرغم من أن إعلان دونالد ترامب عن احتياطي كريبتو أمريكي يضم XRP، كاردانو، وسولانا أثار ارتفاعًا هائلًا في أسعارها، تظل بيتكوين أكبر وأهم عملة مشفرة في العالم. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ السلبي بهذا "الذهب الرقمي" يتراجع تدريجيًا مع تطور ديناميكيات السوق.
شاليني وود، مديرة التسويق في بابلون، تلتقط هذا التحول، قائلة: "نحن نشهد تحولًا حيث لم تعد بيتكوين مجرد شيء تحتفظ به. الابتكارات في رهن بيتكوين، الإقراض، والتشغيل البيني بدون ثقة ستحدد الموجة التالية من BTCFi. ستتطور BTCFi إلى ما هو أبعد من نماذج DeFi التقليدية، مستفيدة من أمان بيتكوين لدعم التطبيقات السيادية، السيولة عبر السلاسل، ومنتجات مالية أكثر قابلية للتوسع وأقل اعتمادًا على الثقة. الهدف هو نحت نهج أصيل لبيتكوين يعزز الأمان واللامركزية عبر النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله."
تريستان ديكنسون, مدير التسويق في شبكة exSat: "تمكين عائد بيتكوين واستراتيجيات DeFi دون التضحية بالتحكم في بيتكوين الأصلية أمر حاسم. لقد حققت بيتكوين غرضها الأصلي كوسيلة لتخزين القيمة، وتحويلها إلى أداة لإنشاء القيمة يتطلب تلبية بعض المعايير المحددة جدًا: الحفاظ على أمان بيتكوين الأصلية، ضمان التشغيل البيني بين الأنظمة البيئية، ودعم العقود الذكية المعقدة.
في الوقت نفسه، تعيد التطورات التنظيمية في الولايات المتحدة تشكيل مشهد BTCFi. إن احتمال وجود احتياطي بيتكوين مدعوم من الحكومة يضفي الشرعية على BTC كأصل مالي، مما قد يجذب المستثمرين المؤسسيين. ومع ذلك، كما يشير سيرجي كونز، المؤسس المشارك لـ 1inch، تظل التنظيمات سيفًا ذو حدين: "بعض السياسات تدعم الابتكار، بينما يمكن أن تشدد أخرى السيطرة على BTCFi. ستكون اللوائح الواضحة على DeFi والعقود الذكية الحالية حاسمة لنموها."
ستُحدد المرحلة التالية من BTCFi من خلال التوازن بين الابتكار والتنظيم. بينما تجعل الطبيعة اللامركزية لبيتكوين مقاومة للتدخل الحكومي، يمكن أن توفر الوضوح التنظيمي الاستقرار اللازم للتبني السائد. يبقى السؤال — هل سيتبنى صانعو السياسات BTCFi كقوة مالية تحويلية، أم سيحاولون احتواء إمكاناتها؟
كم من رأس المال المبدئي تحتاج حقًا؟
عالم تمويل بيتكوين (BTCFi) يتطور بسرعة، مما يوفر فرصًا لكل من المستثمرين المؤسسيين والمستخدمين العاديين. ولكن كم من رأس المال تحتاج فعليًا للبدء؟
شاليني وود، تؤكد أن "BTCFi ليست مجرد مشاركة فردية—إنها تتعلق بإطلاق كفاءة رأس المال لبيتكوين على نطاق واسع. تم تصميم BTCFi لتعظيم الأمان وفرص المكافآت مع الحفاظ على المبادئ الأساسية لبيتكوين." منصات مثل بابلون، التي تحتفظ بـ"٤,٤ مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)،" تقود السيولة وإمكانية الوصول.
واحدة من أهم مزايا BTCFi هي سهولة الوصول إليها. غالبًا ما تتطلب التمويلات التقليدية حواجز دخول عالية، مما يتطلب من المستثمرين وضع رأس مال كبير للمشاركة بطرق ذات مغزى. في المقابل، تتيح BTCFi للمستخدمين البدء بمبالغ أصغر بكثير، بفضل كفاءة السلاسل الجانبية لبيتكوين وحلول الطبقة الثانية.
سيرجي كونز، يسلط الضوء على هذا التحول، قائلاً أن "منصات BTCFi لديها حواجز دخول منخفضة، حيث تسمح بعض المنصات بالمشاركة بمبلغ لا يتجاوز $100 بفضل السلاسل الجانبية لبيتكوين مثل Rootstock وLightning-based protocols." هذا يعني أن المستثمرين الأفراد، الذين ربما كانوا مستبعدين سابقًا من الفرص المالية، يمكنهم الآن الاستفادة من نظام التمويل اللامركزي المتنامي لبيتكوين دون الحاجة إلى جيوب عميقة.
هذا العتبة المنخفضة للدخول مهمة بشكل خاص في المناطق التي تكون فيها البنية التحتية المصرفية التقليدية ضعيفة أو غير متاحة. يمكن لـ BTCFi أن توفر للأشخاص في الأسواق الناشئة طرقًا جديدة للادخار، وكسب العوائد، والوصول إلى الخدمات المالية دون الاعتماد على الوسطاء.
كيفن ليو، يشرح هذه الفلسفة: "أفضل حلول BTCFi لن تتطلب من المستخدمين أن يكونوا حيتانًا؛ بل ستمنح كل من الحيتان والأسماك الصغيرة الفرصة لكسب عوائد حقيقية من بيتكوين. سيخصص نظام بيئي مصمم جيدًا يركز على BTCFi نفس العوائد السنوية (بنسبة %) للمستخدم الذي يضع $1 مليون، مقابل آخر يضع $100."
هذا المبدأ حاسم لأنه يتماشى مع روح بيتكوين الأصلية في العدالة المالية والمشاركة المفتوحة. في عالم حيث تفضل المنتجات المالية التقليدية غالبًا الأثرياء بمعدلات فائدة أفضل ورسوم أقل، تهدف BTCFi إلى تسوية الملعب.
في النهاية، سواء كنت مستثمرًا صغيرًا أو مؤسسة ذات جيوب عميقة، فإن منصات BTCFi مصممة بشكل متزايد لاستيعاب جميع مستويات المشاركة، مما يضمن أن يظل النظام المالي لبيتكوين مفتوحًا ومكافئًا للجميع.
BTCFi: بوابة للكسب دون مغادرة البيتكوين
مع صعود تمويل بيتكوين (BTCFi)، أصبح لدى مستخدمي العملات المشفرة الآن المزيد من الطرق لكسب من بيتكوين الخاصة بهم دون الاعتماد على المنصات المركزية. "BTCFi أصبح أكثر سهولة، مما يمكن المستخدمين من الإقراض، والتخزين، والتداول ببيتكوين دون الاعتماد على المنصات المركزية،" يشرح سيرجي كونز. بينما قد تقدم برامج APR وخيارات التخزين على إيثريوم أو سولانا عوائد أعلى، يشير إلى أن "BTCFi يسمح للمستخدمين بالكسب من بيتكوين دون مغادرة نظام بيتكوين، مما يجعله بديلاً قويًا لحاملي المدى الطويل."
تريستان ديكنسون، يسلط الضوء على التوسع السريع لنظام الطبقة الثانية لبيتكوين: "اليوم، هناك أكثر من 70+ مشروع لبيتكوين L2 تعمل على توسيع الوصول إلى ومن نظام بيتكوين، لكن النظام لا يزال غير ناضج. الأدوات المالية اللامركزية الأساسية مثل التخزين تظهر، لكن فقط عدد قليل من اللاعبين، ربما ثلاثة إلى خمسة، يقدمون تخزينًا حقيقيًا مع برامج الرموز وAPY."
يؤكد أن تمويل بيتكوين اللامركزي في مسار نمو لا مفر منه: "أولاً يأتي التخزين، ثم إعادة التخزين، يليه العائد المتنوع، الإقراض والاقتراض المضمون، وفي النهاية انفجار في المنتجات المالية المهيكلة. بعض المشاريع تقود، والبعض الآخر يتبع."
تهدف مقاربة exSat إلى تسريع هذا التطور من خلال عكس بيانات بيتكوين أثناء دمجها مع الابتكارات اللامركزية. "إنشاء نسخة معكوسة من بيتكوين ببيانات (UTXO) متطابقة وشركاء مشابهين هو أول حل حقيقي للتوسع للنظام. دمج أفضل أجزاء بيتكوين مع أقوى عناصر التمويل اللامركزي هو الطريق الوحيد لنمو BTCFi ذو مغزى،" يختتم ديكنسون.
مع استمرار نضوج BTCFi، فإن قدرتها على تقديم فرص عائد لامركزية دون المساس بمبادئ بيتكوين الأساسية تضعها كبديل جذاب لحاملي بيتكوين على المدى الطويل.
كيفن ليو، يسلط الضوء على الانقسام المتزايد في سلوك المستخدمين: "من المحتمل أن نرى نموًا في كلا المجموعتين - الأشخاص الذين يشترون ببساطة بيتكوين على البورصات المركزية ويتركونها كما هي أو ربما يندفعون إلى عروض APR محدودة الوقت على تلك البورصات، والأشخاص الذين يشاهدون البورصات المركزية تتعرض للاختراق و/أو يقدرون قوة 'ليست مفاتيحك، ليست عملاتك' وبالتالي يبحثون عن خيارات لامركزية." مع زيادة اعتماد بيتكوين، يتوقع ليو أن المزيد من المستخدمين سيستكشفون حلول BTCFi لتوليد العائد دون تسليم السيطرة على أصولهم إلى البورصات المركزية.
مع بقاء بيتكوين "الأصل الأقوى منذ ظهوره قبل ١٦ عامًا،" فإن BTCFi مستعد لجذب كل من الحاملين العاديين وأولئك الذين يبحثون عن فرص كسب لامركزية، مما يساعد في دفع التبني الجماعي في العملية.
BTCFi مقابل DeFi على إيثريوم وسولانا: الفروقات والتشابهات الرئيسية
مع استمرار تطور تمويل بيتكوين (BTCFi)، يتم مقارنته بشكل متزايد مع الأنظمة البيئية DeFi القائمة على إيثريوم وسولانا. بينما تهدف الثلاثة إلى توفير فرص مالية تتجاوز البنوك التقليدية، فإنها تختلف في التصميم والأمان وتجربة المستخدم.
لطالما كانت إيثريوم القوة المهيمنة في التمويل اللامركزي، معروفة بقدراتها القوية على العقود الذكية ونطاقها الواسع من تطبيقات DeFi. "إيثريوم شجعت على تطوير العقود الذكية والعديد من حالات استخدام DeFi كما يمكنك تخيلها،" يوضح كيفن ليو. لقد شجعت النظام البيئي على الابتكارات في الإقراض وصنع السوق الآلي والمشتقات، مما يجعلها المنصة المفضلة للمطورين الذين يجربون نماذج مالية جديدة. ومع ذلك، تأتي قوة إيثريوم مع تحديات، حيث يمكن أن تحد الرسوم العالية والازدحام في الشبكة من الوصول للمستثمرين الصغار.
سولانا، من ناحية أخرى، تم تصميمها مع التركيز على السرعة والكفاءة. إن إنتاجيتها العالية ورسومها المنخفضة تجعلها خيارًا جذابًا للمستخدمين الأفراد والمتداولين الذين يبحثون عن أوقات تنفيذ سريعة. "تتميز سولانا بسرعتها ورسومها المنخفضة،" يلاحظ سيرجي كونز. سمحت هذه الكفاءة لنظام سولانا البيئي DeFi بالازدهار، مع منصات مثل Raydium وJupiter وKamino التي توفر تجارب تداول وزراعة عائد سلسة. ومع ذلك، يأتي هذا التبادل في شكل متطلبات أجهزة أعلى للمصادقين وانقطاعات دورية في الشبكة، مما أثار مخاوف بشأن اللامركزية والاستقرار.
بيتكوين، في المقابل، تتبع فلسفة مختلفة تمامًا. إنها تعطي الأولوية للأمان واللامركزية فوق كل شيء، مما حد تاريخيًا من قدرتها على دعم العقود الذكية المعقدة. "BTCFi مبني على أمان PoW الذي تم اختباره في معارك بيتكوين، مما يضمن الحد الأدنى من افتراضات الثقة ومقاومة الرقابة،" يقول شاليني وود. بدلاً من محاولة تكرار نموذج DeFi الخاص بإيثريوم، يقوم BTCFi بتطوير نهجه الخاص والمميز، مستفيدًا من أمان بيتكوين الذي لا مثيل له مع تقديم تطبيقات مالية مصممة لحاملي BTC.
"THORChain وSovryn وStackswap من بين المشاريع التي تقدم حلول DeFi أصلية لـ BTC، مما يجسر الفجوة بين أمان بيتكوين وبرمجة إيثريوم،" يضيف سيرجي كونز. تتيح هذه المنصات للمستخدمين الانخراط في التداول والإقراض اللامركزي مع الاحتفاظ بملكية بيتكوين الخاصة بهم، متجنبين المخاطر المرتبطة بـ BTC المغلفة على سلاسل أخرى. مع نضوج بنية BTCFi التحتية، من المتوقع أن تنحت لنفسها مكانة خاصة، واحدة تظل وفية لمبادئ بيتكوين بينما توسع فائدتها المالية.
في النهاية، بينما تقدم إيثريوم وسولانا وبيتكوين كل منها نقاط قوة فريدة، يثبت BTCFi أن بيتكوين لم تعد مجرد مخزن قيمة سلبي. إنها تتطور إلى نظام مالي متكامل، مستفيدة من أمانها الذي لا يضاهى لإنشاء تطبيقات لامركزية لا تساوم على اللامركزية أو تقليل الثقة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
