سجّل سهم أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) قيمة سوقية بلغت تريليون دولار لأول مرة يوم الاثنين، حيث بلغ ذروته عند 615,99$ للسهم قبل أن يتراجع دون هذا الخط.
ارتفع السهم في آخر تداول عند 609,65$، بزيادة تزيد عن 8%، ما منح الشركة رسملة سوقية قدرها 995 مليار دولار. وحققت نفيديا ارتفاعًا بمقدار 2,33% خلال نفس الجلسة.
تجاوزت AMD معلماً لم تستطع إنتل تجاوزه
شهد سهم إنتل في الواقع صعوداً أكبر، حيث ارتفع بنسبة 12,03% ليصل إلى 121,67$. وارتفع سهم آر إم هولدينغز بنسبة 15,47%. إلا أن أياً منهما لم يقترب من ذلك المستوى. وتبلغ قيمة إنتل الآن 639,32 مليار دولار ، وآرم 339,93 مليار دولار.
جعل هذا الإنجاز، وليس حجم الارتفاع، من AMD محور الحديث. أصبحت رابع شركة أمريكية لصناعة الرقائق تتجاوز قيمتها تريليون دولار بعد نفيديا، برودكوم، وميكرون.
ثلاثة أسباب جعلت نفيديا خارج موجة الارتفاع
يتعلق السبب الأول بما اشتراه المستثمرون. وصل وكيل الذكاء الاصطناعي الخاص بالمستهلك من ميتا "Muse" إلى صدارة متجر تطبيقات آبل الأمريكي، واعتبر المتداولون أن هذا الإقبال دليل على أن الاستجابة المباشرة لطلبات المستخدمين، وهي عملية تُعرف بالاستدلال، ستتطلب المزيد بكثير من وحدات المعالجة المركزية (CPU) للعمل جنباً إلى جنب مع الشرائح الرسومية. ووصف ليب-بو تان، الرئيس التنفيذي لشركة إنتل، هذا الضغط في مؤتمر سبلاَنك الذي عُقد في دنفر الأسبوع الماضي.
قال ليب-بو تان، الرئيس التنفيذي لإنتل، أن "الطلب على وحدات المعالجة المركزية مرتفع لدرجة أننا نستطيع فقط تزويد 50% من العملاء"
تبيع نفيديا في الغالب معالجات رسومية، لذا اتجهت الاستثمارات نحو موردي وحدات المعالجة المركزية بدلاً منها.
يركز العامل الثاني على الشركة نفسها. أفادت TrendForce في 18 سبتمبر أن ايه ام دي حذرت العملاء من زيادات تقترب من %10 في مسرعات الذكاء الاصطناعي، ورقائق الرسومات وشرائح اللوحات الأم بدءًا من الربع الرابع، نتيجة نقل التكاليف الأعلى من الشركة المصنعة التايوانية تي اس ام سي. لم يتم ذكر معالجات رايزن المكتبية. يرفع هذا الأمر هوامش ايه ام دي فقط.
يمثل العامل الثالث هو الحجم، وله تأثير مزدوج. ارتفعت إنفيديا. عند 5,49 تريليون دولار، أضافت %2,33 ما يقارب 128 مليار دولار في جلسة واحدة، أي أكثر من ثلث القيمة الكاملة لشركة Arm. يبدو عدم المشاركة مختلفًا عند هذا الحجم. عند القياس بالنسبة المئوية، وهو المقياس المعتمد يوم الاثنين، بالكاد كان له أي تأثير يُذكر.
أشار موقع BeInCrypto إلى هذا التحول في 10 سبتمبر، عندما اخترقت أسهم انتل و ايه ام دي اتجاهات هبوطية استمرت لأشهر عدة في حين ارتفعت أسهم انفيديا بنسبة %2,12. أغلقت أسهم ايه ام دي عند 521,10 دولار ذلك اليوم.
يندرج هذا التحرك في إطار نقاش مستمر حول ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد بلغ ذروته. شهدت الأسهم المرتبطة بالرقائق موجة بيع في وقت سابق من شهر سبتمبر بعد أن حذر الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic داريو أمودي من تباطؤ مرتقب.
ستكشف نتائج الربع الرابع ما إذا كانت الزيادات في الأسعار ستنعكس في بيان الدخل، أو إذا كان يوم الاثنين قد شهد شراء طلب لم يتحقق بعد.
