وصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى مستوى جديد في أكتوبر، متجاوزًا ٤ تريليون دولار. تجذب بيتكوين والعملات البديلة الرئيسية معظم السيولة، مما يعني أن أحجام التصفية المحتملة لها ترتفع بشكل كبير.
يسلط هذا المقال الضوء على المخاطر المحتملة التي تواجه العملات البديلة الرائدة التي قد تؤدي إلى تصفيات واسعة النطاق للمتداولين قصيري الأجل الذين يستخدمون الرافعة المالية بشكل مفرط في الأسبوع الثاني من أكتوبر.
Sponsored1. إيثريوم (ETH)
في بداية أكتوبر، أفادت مساري أن المستثمرين المؤسسيين (DATs) يمتلكون الآن نسبة أكبر من إمدادات ETH مقارنة بـ BTC. يؤكد هذا أن الطلب على تراكم ETH لا يزال قويًا.
توقع ريك، المحلل في مساري، أن "تدفقات ETF المتزايدة، والموافقات على ETF لتخزين ETH، وتوسع السيولة العالمية هي المحفزات الرئيسية للخطوة التالية لـ ETH في وظيفتها الخطية".
أصبح المتداولون قصيرو الأجل أكثر ثقة في مراكزهم الطويلة، متوقعين أن يصل ETH إلى مستويات جديدة هذا الشهر. يفسر هذا سبب تجاوز حجم التصفية الإجمالي للمراكز الطويلة مؤخرًا حجم المراكز القصيرة.
وفقًا لـ Coinglass، إذا انخفض ETH إلى ٤٬٠٣٠ دولار هذا الأسبوع، فقد يتم تصفية أكثر من ٩ مليارات دولار في المراكز الطويلة. وعلى العكس، إذا ارتفع ETH فوق ٥٬٠٠٠ دولار، فقد يتم محو حوالي ٢ مليار دولار في المراكز القصيرة.
ومع ذلك، هناك علامات تحذير قد يتجاهلها المتداولون الطويلون:
- أولاً، حوالي 97% من جميع عناوين إيثريوم حاليًا في الربح. تاريخياً، عندما يتجاوز هذا النسبة 95%، فإنه غالباً ما يشير إلى قمة محتملة في السوق حيث يبدأ المستثمرون في جني الأرباح.
- ثانياً، تُظهر بيانات السلسلة أن بعض حيتان إيثريوم طويلة الأجل قد بدأت في البيع. في 5 أكتوبر، قامت تريند ريسيرش بإيداع 77,491 إيثريوم (بقيمة 354,5 مليون دولار) في بينانس للبيع. وأفادت لوكونتشين أيضًا عن حوت إيثريوم آخر أصبح نشطًا بعد أربع سنوات لنقل العملات إلى البورصات.
إذا استمر ضغط البيع في التزايد هذا الأسبوع، فقد تتبع ذلك تصفيات جماعية للمراكز الطويلة.
2. XRP
في أكتوبر، ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بمراجعة طلبات متعددة لصناديق تداول XRP من مؤسسات مالية كبرى، مثل فرانكلين تمبلتون، وهاشدكس، وغرايسكيل، وبروشير، وبيتوايز.
توقع المحلل كريبتو كينغ أن "بعض أكبر الأسماء في الصناعة متورطة، مع أحجام صناديق تتراوح من 200 مليون دولار إلى 1,5 تريليون دولار. إذا تمت الموافقة على أي من هذه، فقد يجلب موجة ضخمة من الأموال المؤسسية إلى XRP".
دفع هذا التفاؤل المتداولين للمراهنة بشكل كبير على استمرار صعودي لـ XRP. تُظهر خريطة التصفية عدم توازن واضح، حيث تهيمن المراكز الطويلة.
Sponsored
إذا انخفض XRP إلى 2,65 دولار هذا الأسبوع، فقد يتم تصفية حوالي 560 مليون دولار من المراكز الطويلة. وعلى العكس، إذا ارتفع إلى 3,3 دولار، فقد يتم القضاء على حوالي 370 مليون دولار من المراكز القصيرة.
ومع ذلك، ظهرت عدة علامات تحذير لـ المتداولين الطويلين لـ XRP:
- ارتفع رصيد XRP في البورصات بشكل حاد في بداية أكتوبر، مع إيداع حوالي ٣٢٠ مليون XRP.
- قام حيتان XRP بالبيع بشكل مكثف، مما أدى إلى انخفاض حيازاتهم إلى أدنى مستوى في ما يقرب من ثلاث سنوات.
تشير هذه إلى علامات قوية على نشاط جني الأرباح، مما يشكل مخاطر تصفية كبيرة للمراكز الطويلة ذات الرافعة المالية الزائدة.
Sponsored Sponsored3. عملة بينانس (BNB)
واصلت BNB تسجيل مستويات جديدة في أكتوبر، حيث تم تداولها فوق ١٬٢٠٠ دولار. يبدو أن المتداولين عالقون في موجة FOMO، متكدسين في مراكز صعودية لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.
تشير خريطة التصفية لمدة ٧ أيام إلى أنه إذا انخفضت BNB إلى ١٬٠٣٤ دولار، يمكن أن تتجاوز إجمالي التصفية الطويلة ٣٠٠ مليون دولار. وعلى العكس، إذا ارتفعت إلى ١٬٣٤٠ دولار، فإن التصفية القصيرة ستصل إلى حوالي ٨٠ مليون دولار.
بينما يمكن أن تمدد BNB ارتفاعها، تجاوز إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) لـ BNB في أكتوبر ٢٬٥ مليار دولار — وهو أعلى مستوى لها على الإطلاق. تظهر البيانات التاريخية أن ارتفاعات OI لـ BNB غالبًا ما تسبق تصحيحات حادة في السوق.
قد يظل المتداولون الطويلون يحققون أرباحًا إذا استمر الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، بدون إدارة صارمة للمخاطر، يواجهون خطر خسائر تصفية كبيرة إذا شهدت BNB انعكاسًا مفاجئًا.
