سيذكر المستثمرون على الأرجح أحداث السوق في يوليو 2025، التي شهدت ارتفاع بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 120,000$. أصبح العديد من حاملي بيتكوين الصبورين مليونيرات هذا الشهر.
ومع ذلك، شهد يوليو أيضًا خسائر تصفية قياسية. وصلت أحجام الفائدة المفتوحة (OI) إلى مستويات تاريخية. بجانب BTC وETH، تشكل العديد من العملات البديلة الآن مخاطر تصفية كبيرة للمتداولين في المشتقات، مع زيادة تقلبات الأسعار.
1. سولانا (SOL)
تظهر البيانات من Coinglass أن الفائدة المفتوحة لسولانا في يوليو وصلت إلى 7,9 مليار$، وهو أعلى مستوى لها منذ يناير 2025، عندما بلغت SOL ذروتها عند 294$.
يكشف خريطة التصفية لـSOL عن عدم توازن واضح بين المراكز الطويلة والقصيرة. يراهن معظم المتداولين على زيادات سعرية قصيرة الأجل إضافية، مخصصين رأس المال والرافعة المالية للمراكز الطويلة.
نتيجة لذلك، يمكن أن يصل إجمالي حجم التصفية من الجانب الطويل إلى 1 مليار$ إذا انخفضت SOL إلى أقل من 150$. سيمثل هذا انخفاضًا بأكثر من 10% من السعر الحالي البالغ 167$ في وقت الكتابة.
على الرغم من أن سولانا أظهرت إشارة صعودية لخمس سنوات، أفادت BeInCrypto مؤخرًا أن FTX ألغت رهن ما يقرب من 190,000 SOL، بقيمة حوالي 31 مليون$. جاءت هذه الخطوة وسط زيادة الضغط من الدائنين، مما أثار مخاوف من تأثير السوق.
2. XRP
وصلت الفائدة المفتوحة لـXRP إلى 7,6 مليار$ مع دخول الأسبوع الثالث من يوليو. هذا أقل بـ250 مليون$ فقط من أعلى مستوى للفائدة المفتوحة في يناير.
تظهر خريطة التصفية لـXRP أيضًا أن المتداولين على المدى القصير واثقون من أن السعر سيستمر في الارتفاع. يتضح هذا من عدم التوازن بين التصفية التراكمية الطويلة والقصيرة.
تشير البيانات إلى أنه يمكن تصفية ما يصل إلى ٥٠٠ مليون دولار من المراكز الطويلة إذا انخفض XRP إلى أقل من ٢,٥ دولار. يظهر تاريخ حركة السعر أن XRP غالبًا ما يشهد نطاقات يومية واسعة، وتحركات بنسبة ٢٠٪ إلى ٣٠٪.
علاوة على ذلك، تشير تحليلات حديثة إلى أن ارتفاع XRP قد يفقد زخمه، حيث قد يستعد بعض المتداولين لجني الأرباح.
3. Hypeliquid (HYPE)
في يوليو، حقق هايبرليكود (HYPE) أعلى مستوى له على الإطلاق في الفائدة المفتوحة عند ٢,١ مليار دولار. يتجاوز نسبة حجم المراكز الطويلة/القصيرة — وكذلك نسبة المراكز الطويلة/القصيرة بين الحسابات العليا على بينانس وOKX — ١، مما يشير إلى شعور صعودي قصير الأجل.
في الوقت نفسه، ارتفع سعر HYPE لمدة ستة أيام متتالية. وصل إلى مستوى جديد عند ٤٩,٨ دولار اليوم. لا يزال المتداولون يسعون بقوة إلى المراكز الطويلة، مما يزيد من خطر التصفية إذا حدث تراجع.
تظهر خريطة التصفية أن أكثر من ٦٠ مليون دولار من المراكز الطويلة التراكمية يمكن تصفيتها إذا انخفض HYPE إلى أقل من ٤٣ دولار.
في يوليو، عكس سعر HYPE بشكل وثيق سعر بيتكوين. مع تجاوز BTC الآن ١٢٢,٠٠٠ دولار، يمكن لأي تصحيح في بيتكوين أن يؤدي إلى تراجع أعمق في HYPE، مما يؤدي إلى تصفيات واسعة النطاق.
سوق المشتقات المشفرة أكثر سخونة من أي وقت مضى
وفقًا لـ Coinglass، كان حجم تداول العقود الآجلة لـ بيتكوين الأسبوع الماضي أكثر من 10 مرات من حجم تداولها الفوري. وصل نسبة حجم العقود الآجلة الدائمة/الفوري إلى 11,5، وهو الأعلى في التاريخ.
بالإضافة إلى ذلك، بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة في سوق العملات الرقمية مستوى قياسي جديد بأكثر من 187 مليار دولار في 14 يوليو. تمثل الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود المفتوحة التي لم يتم تسويتها بعد.
يعكس ذلك مشاركة المستثمرين في كل من العملات البديلة وبيتكوين في الوقت الحالي.
تشير هذه الأرقام إلى أن المتداولين يتفاعلون أكثر مع المشتقات من الأسواق الفورية على الرغم من السوق الصاعد. هذا هو علامة تحذير من أن أحداث التصفية الكبرى قد تكون في الأفق.
أفاد Coinglass أن "في الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية 127,894 متداولًا. بلغت إجمالي التصفية 732,59 مليون دولار". أفاد.
في وقت كتابة هذا التقرير، تجاوزت أحجام التصفية على مدار 24 ساعة بالفعل 700 مليون دولار، وتستمر معظم الخسائر في الوقوع على المراكز القصيرة.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
