في نظام العملات المشفرة، تحديد اللحظة الدقيقة التي تصل فيها أسعار بيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوياتها يشبه البحث عن إبرة في كومة قش. ومع ذلك، توفر البيانات الأخيرة بعض الرؤى حول ما إذا كانت أسعار بيتكوين قد وصلت إلى القاع.
عندما وصلت العملة الرقمية إلى أدنى مستوى لها خلال شهر واحد وهو 58,500 دولار، كشف المحللون من CryptoQuant وGlassnode عن أربعة مؤشرات أساسية على السلسلة يجب مراقبتها. يمكن أن تكون هذه المؤشرات مفيدة لتحليل سلوكيات السوق بالقرب من النقاط المنخفضة وفهم الظروف اللازمة لتعافي الأسعار وارتفاعها مجددًا.
1. تتبع نمو الطلب على بيتكوين
شهد الربع الأول من عام 2024 ارتفاعًا ملحوظًا في الطلب على بيتكوين بالتزامن مع إطلاق صناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تحقيق مستويات قياسية. ومع ذلك، بعد شهر مايو، شهد هذا الطلب تباطؤًا كبيرًا.
من الضروري مراقبة الطلب من المستثمرين الدائمين لتحديد ما إذا كانت بيتكوين قد وصلت إلى القاع. يقوم المستثمرون الدائمون الآن بشراء بمعدل 72,000 بيتكوين شهريًا.
ومع ذلك، فإن الطلب أقل بكثير من المستويات المبكرة في عام 2024. من الضروري العودة إلى هذه المستويات لضمان ارتفاع مستدام في الأسعار.
اقرأ المزيد: توقعات سعر Bitcoin (BTC) لعام 2024, 2025, 2026, 2027
بالإضافة إلى جانب الطلب، تكشف تحليلات Glassnode عن رؤى هامة حول سلوك المستثمرين طويلي الأجل (LTHs)، الذين يلعبون دورًا حاسمًا في جانب العرض أيضًا. يقوم LTHs عادة بتوزيع العملات وجني الأرباح خلال الأسواق الصاعدة، مما يساعد في تحديد قمم دورات السوق.
حاليًا، يشهد السوق نظامًا حيث يتم تعديل تصريف LTHs. هذا يشير إلى التحرك نحو التوازن بدلاً من النشوة، وهي المرحلة التي تكون فيها الأرباح غير المحققة لـ LTHs أكثر من 250%. تحفز الأرباح العالية LTHs على بيع BTC بشكل عدواني، مما يشير إلى قمة السوق.
تشير مرحلة التوازن الحالية إلى أن LTHs ليسوا مستعدين بعد لتصفية حيازاتهم بشكل كبير، ولكنهم أيضًا لا يتراكمون بوتيرة سريعة، مما يوفر ديناميكية توازن في العرض بالسوق.
2. تقييم ربحية المتداولين
مؤشر آخر هو ربحية المتداولين. حاليًا، تكون هوامش الأرباح غير المحققة للمتداولين سلبية، مما يشير إلى ضغط بيع مخفض ولكن ليس بالضرورة استعدادًا لارتداد الأسعار.
للحصول على إشارة صعودية، يجب أن تتحول هذه الهوامش إلى إيجابية وترتفع فوق متوسطها المتحرك البسيط لـ 30 يومًا.
"منذ منتصف يونيو، انخفض السعر الفوري إلى ما دون تكلفة الأساس لكل من حاملي العملات الذين تتراوح أعمارهم بين أسبوع إلى شهر (68,500 دولار) ومن شهر إلى ثلاثة أشهر (66,400 دولار). إذا استمرت هذه الهيكلية، فقد أدت تاريخيًا إلى تدهور ثقة المستثمرين وتعرض هذا التصحيح لأن يكون أعمق ويستغرق وقتًا أطول للتعافي منه"، حسبما ذكرت Glassnode.
اقرأ المزيد: أهم 4 أدوات تحليل فني للعملات المشفرة والأسهم في 2024
3. تقييم سيولة العملات المستقرة
يعتبر نمو رأس مال سوق عملة تيثر USDT مؤشرًا للسيولة في سوق العملات المشفرة. بعد أن بلغ ذروته بـ 12,6 مليار دولار في أواخر أبريل، تباطأ النمو خلال الـ 60 يومًا الماضية بشكل كبير إلى 2,5 مليار دولار فقط، وهو أبطأ وتيرة منذ نوفمبر 2023.
من الضروري تسريع سيولة العملات المستقرة لتحفيز ارتفاع أسعار بيتكوين. سيوفر ذلك السوق بتدفق رأس المال اللازم لدعم مستويات الأسعار الأعلى.
4. مراقبة المستوى النهائي لدعم أسعار بيتكوين
المؤشر النهائي الذي يجب مراقبته هو مستوى دعم بيتكوين، والذي يُقدر حاليًا بـ 56,000 دولار استنادًا إلى نطاقات تقييم أسعار ميتكالف.
"هذا التقييم يعتمد على قانون ميتكالف الذي ينص على أن قيمة الشبكة تتناسب طرديًا مع عدد المستخدمين في الشبكة"، كما يوضح كريبتوكوانت.
لقد تصرف هذا المستوى تاريخيًا كمقاومة ودعم في الدورات السابقة. كما قدم الدعم لبيتكوين عندما انخفض سعره إلى حوالي 56,500 دولار في مايو 2024. قد يشير الانخفاض دون هذا الدعم الحرج إلى تصحيح كبير في السوق، بينما قد يشير البقاء فوق هذا المستوى إلى أن السوق قد وصل إلى قاعه.
وسط هذه المؤشرات الفنية، يظهر الشعور الاجتماعي أيضًا علامات على أن السوق قد يعتقد أنه قد تم الوصول إلى القاع. أبرزت تحليلات من سانتيمنت ارتفاعًا في الحجم الاجتماعي والسيطرة لمصطلح "القاع"، مما يشير إلى اعتقاد متزايد بين المستثمرين والمتداولين بأن سعر بيتكوين قد لا ينخفض أكثر.
ومع ذلك، غالبًا ما يميل السوق إلى التحرك عكس مشاعر التجزئة. لذا، يجب على المتداولين والمستثمرين النظر في التفاصيل بعناية وإجراء بحوثهم الخاصة قبل بناء مراكز جديدة في السوق.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
