يواجه سوق المشتقات المشفرة اختبارًا كبيرًا اليوم مع انتهاء صلاحية أكثر من 6 مليارات دولار في خيارات بيتكوين (BTC) و إيثريوم (ETH).
تحدد خيارات اليوم المنتهية الصلاحية المسرح لإعادة التمركز الاستراتيجي بين المتداولين وارتفاع محتمل في التقلبات خلال عطلة نهاية الأسبوع.
اقتراب انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين والإيثريوم مع وجود أكثر من 6 مليارات دولار على المحك
تظهر البيانات على Deribit أن مستوى الألم الأقصى لبيتكوين، وهو سعر التنفيذ الذي تفقد فيه معظم الخيارات قيمتها، هو 117,000 دولار. اعتبارًا من كتابة هذا التقرير، كان يتم تداول BTC بسعر 118,995 دولار، وهو أعلى قليلاً من سعر التنفيذ.
نسبة الشراء إلى البيع (PCR) لخيارات بيتكوين المنتهية اليوم هي 0,90. يشير هذا إلى وجود طلبات شراء (Calls) أكثر قليلاً من طلبات البيع (Puts)، مما يدل على وضعية صعودية رغم تداول السعر فوق مستوى الألم الأقصى.
في الوقت نفسه، تبلغ القيمة الاسمية 4,78 مليار دولار، والاهتمام المفتوح (OI) هو 40,185 عقدًا.
في الوقت نفسه، الحد الأقصى للألم لإيثريوم هو 4,000 دولار، وهو أقل بكثير من سعره، الذي هو 4,629 دولار اعتبارًا من كتابة هذا التقرير.
نسبة PCR لخيارات إيثريوم المنتهية اليوم هي 1,02. يشير ذلك إلى سوق متوازن مع ميل طفيف نحو خيارات البيع (Puts).
تشير هذه النسبة، بالنسبة لسعر ETH الحالي، إلى أن المستثمرين قد يتوقعون تصحيحًا.
تظهر البيانات على Deribit أن خيارات ETH المنتهية اليوم لها قيمة اسمية تبلغ 1,33 مليار دولار. في الوقت نفسه، الاهتمام المفتوح هو 287,946 عقدًا.
خيارات اليوم المنتهية أعلى قليلاً من الأسبوع الماضي، حيث انتهت صلاحية عقود بقيمة تقارب 5 مليارات دولار.
في الوقت نفسه، وفقًا لـGreeks.live، تأتي خيارات الجمعة المنتهية وسط سوق لا يزال يهضم تصحيحًا غير متوقع ناتج عن بيانات اقتصادية كلية، حتى مع بقاء الشعور مائلًا نحو سوق صاعد مستدام.
لاحظ محللو Greeks.live عن كثب أنه مع وصول سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق واقتراب ETH من ATH، شهد السوق تصحيحًا غير متوقع. أثار هذا بشكل رئيسي قراءة PPI (مؤشر أسعار المنتجين) القوية بشكل غير متوقع.
كما حدث، عادت تضخم CPI الأساسي إلى أكثر من +3% وتضخم PPI في أعلى مستوياته منذ مارس 2022. تحديدًا، بلغ تضخم PPI ذروته عند 3,7% مقابل 2,9% المتوقع و2,6% في الشهر السابق.
رغم ذلك، أفاد محللو Greek.live بعدم وجود تغييرات كبيرة في سوق الخيارات. لم تكن هناك تغييرات كبيرة في IV (التقلب الضمني) الرئيسي وتذبذبات صغيرة نسبيًا في الانحراف.
حجم قياسي لعقود الخيارات يلتقي بعرض لا نهائي
من المهم أن نلاحظ أن بورصة خيارات Deribit شهدت حجم تداول بلغ 10,9 مليار دولار. تجاوزت علامة 10 مليارات دولار لأول مرة في يوم واحد.
قالت Greeks.live أن "الحماس العالي للتداول يظهر أن السوق لا يقلق بشأن السوق اللاحق، ومن المحتمل أن يستمر السوق الصاعد".
ومع ذلك، يبقى شعور السوق منقسمًا. يشير بعض المتداولين إلى ظروف العرض اللانهائي وزخم الصعود الذي لا يمكن إيقافه.
في الوقت نفسه، يحذر آخرون من قمة محلية محتملة بالقرب من 122,000 دولار لبيتكوين و4,700 دولار لمستويات ETH. يخلق الاهتمام المفتوح في الذروة، الذي يتزامن مع أسعار السوق الفورية الأعلى على الإطلاق، هيكل سوق غير عادي.
أشار Greeks.live إلى أن "صناع السوق يسحبون الطلبات بسبب قوة العرض الساحقة، مع شموع حجم 10 مليون ضخمة تشير إلى تراكم مؤسسي".
أفادت التقارير أن أحد المتداولين باع 115,000 خيار بيع BTC للأسبوع المقبل في القمة، مما يظهر بيعًا تكتيكيًا للخيارات في القوة.
مع هذا الاهتمام المفتوح المركز والأحجام القياسية، يمكن أن تكون خيارات اليوم المنتهية مغناطيسًا للأسعار نحو مستويات الألم القصوى، على الأقل في المدى القصير.
تميل الأسواق إلى العودة إلى الوضع الطبيعي بعد انتهاء الخيارات في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، حيث يتكيف المتداولون مع بيئات التداول الجديدة.
ومع ذلك، يجب على المتداولين مراقبة حركة الأسعار بعد انتهاء الصلاحية لمعرفة ما إذا كان زخم العرض اللانهائي يستمر أو يؤدي جني الأرباح إلى تراجع أعمق.
تضع الطلب القياسي، والمشاركة المؤسسية، وعدم اليقين المدفوع بالماكرو المسرح لعطلة نهاية أسبوع عالية المخاطر في أسواق العملات الرقمية.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
