بينما تستعد الأسواق لاجتماع جاكسون هول السنوي للاحتياطي الفيدرالي (Fed)، تنتهي اليوم خيارات بقيمة تقارب 5 مليارات دولار في بيتكوين وEthereum.
يهيئ هذا المسرح لتقلبات محتملة في أسواق بيتكوين (BTC) وEthereum (ETH)، حيث يوازن المتداولون بين الإشارات الكلية من الاحتياطي الفيدرالي والضغوط التقنية من العقود المنتهية.
خيارات البيتكوين والإيثريوم بقيمة 4.7 مليار دولار على المحك
تظهر البيانات من Deribit أن الفائدة المفتوحة لخيارات بيتكوين تقف حاليًا عند 33,855 عقدًا، مما يمثل قيمة اسمية تبلغ 3,82 مليار دولار.
نسبة البيع إلى الشراء (PCR) تقف عند 1,30، مما يشير إلى ميل نحو التحوط من الجانب السلبي حيث يسعى المتداولون للحماية.
نقطة الألم القصوى، وهي سعر التنفيذ الذي يتعرض فيه حاملو الخيارات لأكبر الخسائر الجماعية، تقف عند 118,000 دولار.
هذا أعلى بكثير من سعر بيتكوين الفوري البالغ 113,019 دولارًا في وقت الكتابة.
وفي الوقت نفسه، يشير المحللون في Deribit إلى أن انتهاء صلاحية بيتكوين لا يزال ثقيلًا على البيع، مما يعكس الشكوك المستمرة في المدى القريب.
في مكان آخر، يختلف مجال اللعب في سوق خيارات Ethereum، حيث يراقب المتداولون انعكاسًا. الفائدة المفتوحة تقف عند 220,630 عقدًا، ما يعادل 943 مليون دولار في القيمة الاسمية.
نسبة البيع إلى الشراء هي 0,83، مما يظهر طلبًا أقوى نسبيًا على الشراء (عقود الشراء). مستوى الألم الأقصى لـEthereum هو 4,250 دولارًا. يقف قليلاً تحت سعره الحالي البالغ 4,284 دولارًا، مما يشير إلى أن المتداولين متمركزون بالقرب من التوازن.
تعكس حجم الفائدة المفتوحة الرهانات لكل من بيتكوين وEthereum، سواء يمكن للأسعار الحفاظ على الزخم وسط الرياح المعاكسة الكلية أو تتعثر تحت الضغط من تدفقات التحوط.
انقسام السوق قبل اجتماع جاكسون هول للاحتياطي الفيدرالي
أبرز المحللون في Greeks.live أن الشعور بين متداولي ETH متفائل بحذر، حيث يعتقد الكثيرون أن الأصل قد وصل إلى القاع بالفعل.
أشاروا إلى أن "التركيز الرئيسي هو على أداء ETH المتفوق بالنسبة إلى BTC، مع إدارة المتداولين للمخاطر عن طريق جني الأرباح من المكالمات مع الحفاظ على بعض التعرض للدلتا من خلال البيع على المكشوف".
تكتسب إحدى الاستراتيجيات التي تكتسب زخماً تتضمن انتظار تراجع محتمل إلى مستوى ٤٬١٠٠ دولار قبل إعادة الدخول في مراكز المكالمات قصيرة الأجل. يشير هذا إلى التفاؤل والصبر التكتيكي مع استهداف ٤٬١٠٠ دولار الذي يقف بالكاد ٥٪ تحت مستويات أسعار إيثريوم الحالية.
تتزامن هذه الخيارات المنتهية مع ندوة جاكسون هول الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي، وهو حدث اقتصادي أمريكي حاسم هذا الأسبوع.
يتوقع المتداولون أن يشير صانعو السياسات إلى اتجاه أسعار الفائدة وظروف السيولة لبقية عام ٢٠٢٥ خلال الندوة. بناءً على ذلك، سيكون خطاب جيروم باول في وقت لاحق اليوم هو النقطة البارزة الرئيسية.
قال نيك بوكين، مؤسس Coin Bureau، في بيان لـ BeInCrypto: "هناك الكثير من الاهتمام بأي تلميح من الاحتياطي الفيدرالي، خاصة خطاب يوم الجمعة في ندوة جاكسون هول في وايومنغ... ستبحث الأسواق في خطاب الاحتياطي الفيدرالي عن اتجاه السياسة النقدية المستقبلية".
وفقًا لـ Greeks.live، وصلت التداولات الصاعدة والهابطة إلى ١٬٦١ مليار دولار و١٬١٤ مليار دولار، مما يمثل ثلثي حجم التداول اليومي للخيارات.
انخفضت التقلبات الضمنية قصيرة الأجل (IV) على الرغم من حجم التموضع الكبير. يشير هذا إلى أن المستثمرين المؤسسيين لا يتوقعون رد فعل دراماتيكي في السوق على حدث السياسة هذا الأسبوع.
في الوقت نفسه، يخلق تقارب ما يقرب من ٥ مليارات دولار في خيارات العملات المشفرة المنتهية مع تجمع السياسة الأكثر مراقبة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلفية عالية المخاطر لبيتكوين و إيثريوم.
بالنسبة لبيتكوين، يواجه المتداولون صعودًا حادًا نحو ١١٨٬٠٠٠ دولار كحد أقصى للألم، ٤,٤٪ فوق المستويات الحالية. بالنسبة لإيثريوم، قد يوفر الثقة في عملية الوصول إلى القاع مرونة، على الرغم من أن الاستراتيجيات تظل حذرة.
سواء قدم جاكسون هول صدمة تقلبات أو عزز الهدوء الحالي، تظهر أسواق الخيارات أن المتداولين متمركزون، محميون، وينتظرون، مع انعكاس التموضع عبر أسواق المشتقات لمزيج من الحذر والتفاؤل الانتقائي.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
