ارتفع بيتكوين (BTC) إلى ما فوق علامة $120,000 لأول مرة منذ أسابيع، لكن الارتفاع يواجه اختبار ضغط فوري. اليوم، الجمعة، 3 أكتوبر، تنتهي صلاحية أكثر من $4,3 مليار من خيارات بيتكوين وEthereum.
يضيف الحدث طبقة أخرى من عدم اليقين إلى الأسواق المشفرة المتقلبة بالفعل والتي تتميز بانعكاسات حادة وتراجع في التقلبات.
Sponsoredانتهاء صلاحية خيارات بيتكوين وإيثريوم بقيمة تزيد عن 4 مليارات دولار اليوم: ما الذي يجب أن يتوقعه المتداولون
وفقًا لبيانات من Deribit، يتصدر بيتكوين بعقود خيارات بقيمة $3,36 مليار من المقرر أن تنتهي صلاحيتها. نقطة الألم القصوى، التي تمثل المستوى الذي تنتهي عنده معظم الخيارات بلا قيمة ويعاني المتداولون من أكبر خسارة، هي $115,000.
إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) لهذه الخيارات المنتهية الصلاحية لبيتكوين هو 27,962 عقدًا ونسبة البيع إلى الشراء (PCR) هي 1,13.
تشير هذه النسبة إلى ميل هبوطي طفيف، مع وجود خيارات بيع (خيارات البيع) أكثر من خيارات الشراء (عقود الشراء) في اللعب.
بالنسبة لـEthereum، الأرقام أكثر تواضعًا ولكنها لا تزال مهمة. في الساعة 8:00 بالتوقيت العالمي على Deribit، ستنتهي صلاحية $974,3 مليون من خيارات Ethereum اليوم، مع 216,210 عقدًا متبقيًا.
مستوى الألم الأقصى، $4,200، يتماشى مع القيمة الاسمية لـ$974,3 مليون، ونسبة PCR البالغة 0,93 تشير إلى شعور أكثر حيادية من بيتكوين.
Sponsored Sponsored
يهتم المتداولون غالبًا بمستوى الألم الأقصى، وهو سعر التنفيذ الذي تنتهي عنده معظم عقود الخيارات بلا قيمة. هذا المستوى مقلق لأنه يمكن أن يعمل كجاذب للسعر قبل انتهاء الصلاحية.
مع تداول بيتكوين حاليًا فوق هذا المستوى، $120,124 في وقت كتابة هذا التقرير، قد يكون المتداولون الصاعدون في وضع أقوى. ومع ذلك، قد يسعى صانعو السوق وبائعو الخيارات إلى موازنة التعرض، مما قد يسحب السعر نحو سعر التنفيذ $115,000.
يُلاحظ أن خيارات هذا الأسبوع التي تنتهي صلاحيتها أقل بكثير من الأسبوع الماضي. يأتي الفرق الطفيف مع انتهاء صلاحية خيارات الأسبوع الماضي، عندما انتهت عقود بقيمة قياسية بلغت 21 مليار دولار، وكان ذلك للشهر.
Sponsored Sponsoredالمتداولون يكافحون في تقلبات شديدة مع انهيار تقلبات إيثريوم
يضيف السياق الأوسع للسوق إلى التوتر. وصف المحللون في Greeks.live، وهي منصة تحليل الخيارات، بيئة التداول الحالية بأنها حركة سعرية متقلبة وصعبة التداول بشكل مربح.
وفقًا للمحللين، يُفاجأ المتداولون بشكل متكرر بالتقلبات اليومية، حيث تحدث تحركات سعرية بنسبة 3% فجأة وبدون اتجاه واضح.
يعني هذا أن العديد من المتداولين النشطين قد يجدون أنفسهم في مراكز متعادلة أو خاسرة رغم النشاط العالي، حيث يتأرجح السوق بين إعدادات صعودية وهبوطية.
كانت الخيارات قصيرة الأجل ديناميكية مؤلمة بشكل خاص. لاحظت Greeks.live أن المكالمات القصيرة، التي انخفضت بنسبة 80% في الصباح، كانت تتحرك فجأة ضد المتداولين بحلول فترة الظهيرة في وقت سابق من الأسبوع. هذا النوع من تقلبات السوق ترك العديد يكافحون لإدارة المخاطر بفعالية.
Sponsoredفي الوقت نفسه، يشهد سوق خيارات إيثريوم نمطًا مختلفًا تمامًا. يشير المحللون إلى أن تقلبات ETH قد انهارت بشكل كبير. تحول الكثير من النشاط بعيدًا عن إيثريوم مع نمو هيمنة بيتكوين في سوق الخيارات.
ردًا على ذلك، قام العديد من المتداولين ببيع خيارات ETH وشراء مكالمات BTC 120,000 لانتهاء صلاحية 10 أكتوبر، متمركزين لتوقع حركة جانبية مستمرة في سعر إيثريوم.
تسمح لهم هذه الاستراتيجية بجمع العلاوات بينما يراهنون على أن أي من الأصول لن يشهد اختراقًا كبيرًا في المدى القصير.
بينما يثني الثيران على عودة بيتكوين إلى عتبة 120,000 دولار كعلامة على تجدد الزخم، قد يؤدي انتهاء الصلاحية الوشيك إلى إعادة توازن قسرية وحقن تقلبات جديدة. قد يواجه الارتفاع توقفًا مؤقتًا إذا انجرفت حركة السعر أقرب إلى مستويات الألم القصوى.
من ناحية أخرى، تظل إيثريوم في وضع أكثر هشاشة. مع استنزاف التقلبات وتدوير المتداولين إلى بيتكوين، تواجه ETH خطر التهميش ما لم يظهر محفز جديد.
