سجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا ارتفاعًا وتجاوز %5، مقتربًا من أعلى مستوياته خلال حوالي عقدين مع تصاعد مخاوف التضخم نتيجة حرب إيران.
تابعنا على X للحصول على آخر الأخبار فور حدوثها
لاحظ ارتفاع العوائد على امتداد المنحنى. في الأمس، صعدت سندات السنتين وسندات العشر سنوات بأكثر من 6 نقاط أساس لكل منهما. أضافت سندات الثلاثين عامًا 5 نقاط أساس، في حين سجلت سندات العشر سنوات أعلى مستوى لها منذ 9 أشهر.
تعمق انهيار السندات مع اختراق عائد الثلاثين عامًا لمستوى الـ %5 الرئيسي
بحسب المستثمر في الأسواق العالمية، عمل مستوى %5 في سندات الثلاثين عامًا كسقف لمدة عامين. تم اختباره في أواخر 2023 وبداية 2025، لكنه لم يصمد فوق هذا المستوى في المرتين.
أضاف المنشور أن مؤشر S&P 500 تراجع في كل مرة اقتربت فيها العوائد من أو تجاوزت %5. كسر مستدام فوق %5 سيدفع العوائد إلى مناطق لم نشهدها منذ حوالي عقدين. ويعد ذروة 2023 قرب %5,17 الاختبار الرئيسي التالي.
أضاف المستثمر في الأسواق العالمية أن عند مستوى %5، تصبح السندات الحكومية جذابة بما يكفي لسحب رؤوس الأموال من الأسهم، وفي الوقت ذاته ترفع تكاليف الاقتراض على الرهون العقارية والقروض التجارية وديون الحكومة الأمريكية، للمزيد.
سرّع النزاع مع إيران هذه الحركة. تهدد أسعار النفط المرتفعة بالانتقال إلى تضخم أوسع، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على البقاء في وضع التقييد. تشير الأسواق الآن إلى وجود احتمال بنسبة %37 لرفع سعر الفائدة قبل نهاية العام، مقابل %3 فقط لخفضها.
حذّر اقتصادي من أن العوائد المرتفعة قد تؤدي إلى أزمة ديون
قال الاقتصادي بيتر شيف إن المسار الحالي يشير إلى تسارع الأزمة بالنظر إلى مستويات الدين الأمريكي.
قال بيتر شيف إن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 سنة تجاوز 5%، ويقترب من أعلى عائد خلال عشرين عامًا. توقع أن الانتقال من 5% إلى 6% سيكون أسرع بكثير من الانتقال من 4% إلى 5%، وأن الانتقال من 6% إلى 7% سيكون أسرع أيضًا. أشار إلى أنه مع ديننا العام المرتفع للغاية، سيتسبب هذا التحرك في أزمة اقتصادية.
أشار المحلل فاينانس لانسيلوت إلى أن العائد لمدة 30 عامًا اخترق نمط الوتد، بينما اقترب العائد لمدة سنتين من 4%. قارن الإعداد بعام 1968، عندما تضاعفت عوائد الخزانة أثناء الدخول في الركود.
سيعتمد ما إذا كانت أسواق السندات ستجبر على انعكاس آخر للسياسات على مدى سرعة انعكاس بيانات التضخم على صدمة الطاقة.
اشترك في قناتنا على يوتيوب لمتابعة القادة والصحفيين وهم يقدمون رؤى خبراء
