حسب تقرير صدر عن شركة 21e6 Capital AG السويسرية المتخصصة في الاستشارات سوق العملات الرقمية. أغلق 97 من أكثر من 700 صندوق تحوط للاستثمار في العملات الرقمية في النصف الأول عام 2023. ومن بين الأسباب التي أدت إلى هذه الإغلاقات ضعف الأداء وصعوبات الحصول على خدمات بنكية.
وعلى عكس السنوات الماضية، هذا العام كان أداء الكثير من صناديق التحوط أضعف من أداء سعر البيتكوين BTC في العام الجاري.
وذكر للتقرير أن صناديق الاستثمار في العملات الرقمية سجلت أداء متواضع خلال النصف الأول من عام 2023. حيث بلغ متوسط العائد 15.2%، وقد أدى هذا الأداء الضعيف إلى إغلاق حوالي 13% من صناديق التحوط الرقمية حتى الآن.
ولكن المستثمرين الذين اتبعوا الاستراتيجية البسيط بشراء البيتكوين والاحتفاظ به والتي تعرف باسم هودل HODL. حققوا أداء أفضل بكثير من هذه الصناديق الاستثمارية. التي عادت ما تدير الملايين من الدولارات.
رقم صناديق الاستثمار يبدو ضئيلاً بالمقارنة مع ارتفاع بيتكوين المذهل بنسبة 83.3% خلال نفس الفترة.
وقال التقرير: "حققت جميع استراتيجيات صناديق العملات المشفرة نتائج إيجابية هذا العام. ولكن بالمقارنة مع بيتكوين، فقد كان أداؤهم ضعيف. خاصةً تلك الاستراتيجيات التي تتعرض بشدة للعملات المشفرة البديلة، أو لعقود الآجلة. أو تلك التي تعتمد بشدة على إشارات الزخم."
وبالإضافة إلى ذلك، في حين أظهرت بيتكوين نموًا مذهلاً. فإن معظم العملات الرقمية البديلة الرئيسية فشلت في مواكبة أداء العملة المشفرة الرائدة. وهذا زاد من معاناة صناديق العملات الرقمية. حيث اعتمدت بشدة على محافظ متنوعة.
أسباب تراجع أداء صناديق التحوط في العملات الرقمية
يعود أحد العوامل المساهمة في ضعف العوائد لهذه الصناديق إلى تداعيات اضطرابات الصناعة التي شهدتها عام 2022. والتي تضمنت انهيار بورصة العملات الرقمية الشهيرة FTX. ونتيجة لذلك، قرر العديد من الصناديق الخروج من السوق. مما جعلها تفوت على ارتفاع بيتكوين اللافت منذ بداية عام 2023.
كما واجهت هذه الصناديق تحديًا في ضمان شركاء بنكيين. فإغلاق المصارف الأمريكية التي كانت الكثير من هذه الصناديق يعتمد عليها في توفير الخدمات المرتبطة بسوق العملات الرقمية. مثل بنك سيلفرغيت Silvergate. وبنك Signature، في وقت سابق من العام.
أدى إلى تعثر العديد من الصناديق في العثور على خدمات بنكية موثوقة. وهذا، إلى جانب حالة مع عدم اليقين التنظيمي والحاجة إلى بورصات آمنة. خلق بيئة مليئة بالتحديات لصناديق التحوط الرقمية.
تتبع شركة 21e6 Capital AG أكثر من 700 صندوق استثمار في العملات المشفرة عالميًا. حيث يقدم بانتظام 123 صندوق من 70 شركة بيانات الأداء. ومعظم هذه الصناديق يقع مقرها في الولايات المتحدة. والتي تبقى الرئيسي لمديري صناديق العملات الرقمية حسب التقرير.
أغلقت العديد من صناديق التحوط الرقمية بسبب الخسائر الكبيرة التي تعرضت لها. ترجع بعض هذه الخسائر إلى الأصول المخزنة على بورصات و شركات العملات الرقمية التي انهارت في عام 2022.
على سبيل المثال، قررت شركة Galois Capital، وهي شركة معروفة للاستثمار في العملات الرقمية، إغلاق صندوقها الرئيسي بعد تعرضها لخسائر كبيرة بعد انهيار بورصة FTX. وبالمثل، أغلقت شركة BlockTower Capital التي يقع مقرّها في ميامي صندوقها الذي كان يدير أصول تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار.
وفي النهاية، أكد التقرير أن الإحساس العام للمستثمرين قد تحسن قليلاً خلال النصف الأول من عام 2023. مما يشير إلى أن بعض الصناديق قد تبدأ قريبًا في زيادة النقد في قطاع العملات المشفرة . ومع ذلك، لاحظ التقرير أن البيانات الحالية المتعلقة بالتدفقات والتداولات تشير إلى أن "الاستعادة الكاملة" لم تحدث بعد.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
