في الأسبوع الماضي شهدت أسعار البيتكوين و العملات الرقمية و الأسواق المالية ككل تقلبات حادة، بعد قرار بنك اليابان غير المتوقع يوم الاثنين الماضي برفع أسعار الفائدة، وبيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال في يوليو/تموز، والتي عززت مخاوف تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. ما أدى إلى تراجع حاد في أسعار الأصول عالية المخاطر، قبل أن ترتد في الأيام اللاّحقة و تقلل من الخسائر.
هذا الأسبوع تترقب الأسواق العالمية باهتمام كبير بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو التي تصدر يوم الأربعاء، والتي ستلقي بظلالها على قرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقبلة، وبالتالي على أسعار البيتكوين و العملات الرقمية.
و قد تزايدت المخاوف من حدوث ركود اقتصادي أمريكي، مما دفع إلى تكهنات حول إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وجاءت هذه التكهنات
أدى قرار بنك اليابان غير المتوقع برفع أسعار الفائدة بمقدار 15 نقطة أساس إلى 0.25%، مما أثار حالة من عدم اليقين في الأسواق. وتسبب في تصفية أحجام ضخمة من صفقات الكاري ترايد carry trade، أدت إلى سلسلة من انهيار في أسعار أصول العالية المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، أثارت بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للتوقعات في شهر يوليو مخاوفًا من احتمال انزلاق الاقتصاد الأمريكي إلى الركود، وهو التوجه الذي عززه الضعف الإضافي في قطاع الصناعة.
اقرأ أيضا : ما هو "الكاري ترايد" وما علاقته بانهيار البيتكوين؟
تزايد توقعات تخفيض أسعار الفائدة
أدى هذا المزيج القوي إلى إشعال تكهنات قوية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يعقد اجتماعًا طارئًا ويتخذ قرارًا بتخفيض أسعار الفائدة.
وعلى الرغم من أن هذا الاحتمال ضئيل للغاية، إلا أنه دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ عدة أشهر. إلى جانب توقعات بتخفيضات أكبر وأعمق في أسعار الفائدة.
لم يتحقق هذا السيناريو بطبيعة الحال، ولم يقترب منه حتى. ومع ذلك، فقد أدى إلى تزايد توقعات الأسواق باحتمالية خفض مبكر لأسعار الفائدة.
حسب بيانات أداة CME FedWatch فإن أغلب المستثمرين و تحديدا 90% كانوا في بداية شهر يوليو الماضي يتوقعون تخفيض لأسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة في اجتماع 18 سبتمبر المقبل. و 6% فقط كانوا يتوقعون تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
لكن في الأسبوع الماضي، و نتيجة الاضطرابات صار 85% منهم يتوقعون تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس. قبل أن يتقلّص هذا الرقم حاليا إلى نسبة 46.5% . كما هو موضح في الرسم البياني المرفق.
هذه البيانات تعكس تماما مشاعر الأسواق المتقلّبة في الأسبوع الماضي بسبب مخاوف الركود في النشاط الاقتصادي الأمريكي .
تولى اثنان من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي مهمة تبديد هذه المخاوف في بداية الأسبوع.
صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان غولسبي، في وقت سابق من الأسبوع بأن الاقتصاد الأمريكي ليس في حالة ركود على الرغم من بيانات الوظائف الأضعف من المتوقع. وشدد على ضرورة أن يراقب صانعو السياسة التغيرات في البيئة لتجنب أن تكون أسعار الفائدة مقيدة للغاية.
من جانبها، أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، على أهمية تجنب حدوث انكماش في سوق العمل. وأعربت عن ثقتها في أن التضخم المحلي يتجه نحو هدف البنك البالغ 2%، على الرغم من تباطؤ سوق العمل.
تأثير بيانات التضخم على أسعار البيتكوين
تترقب الأسواق المالية صدور بيانات التضخم الأمريكية، التي تعدّ من أهم المؤشرات الاقتصادية التي يراقبها البنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب لاتخاذ قرارته سياسته النقدية و أسعار الفائدة
تشير التوقعات إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.2% على أساس شهري. وكذلك مؤشر CPI الأساسي الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة. وعلى أساس سنوي، يتوقع أن ينخفض التضخم الرئيسي إلى 2.9% من 3% في يونيو.
إذا ارتفع مؤشر CPI الأساسي الشهري أكثر من المتوقع، فقد يعيد المستثمرون تقييم احتمالية خفض 50 نقطة أساس. مما يعزز قوة الدولار الأمريكي و يضغط على أسعار البيتكوين.
في المقابل، قد يؤدي ارتفاع المؤشر بمعدل أقل من المتوقع إلى إضعاف الدولار وفتح الباب لمزيد من الارتفاع في سعر البيتكوين BTC.
من المهم أن نتذكر أنه في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير في 31 يوليو/تموز، سلط رئيس المجلس جيروم باول الضوء على الحاجة إلى مزيد من الثقة في إدارة التضخم. مشيرًا إلى بيانات التضخم في الربع الثاني كدليل داعم.
وأشار إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترب من التفكير في خفض محتمل لأسعار الفائدة.
وذكر باول أنه إذا استمر التضخم في الانخفاض، واستمر النمو الاقتصادي قوياً. وظلت سوق العمل مستقرة، فقد يكون خفض أسعار الفائدة مطروحاً على الطاولة، ربما في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
