كشفت منصة سانتيمنت Santiment المتخصصة في تحليلات البيانات على السلسلة، أن الغالبية العظمى من العملات الرقمية البديلة باتت اليوم في منطقة تعتبر تاريخيًا فرصة مثالية للشراء، وذلك بناءً على نموذجها التحليلي الخاص المعروف باسم "نموذج تباين مناطق الفرصة والخطر لمؤشر MVRV".
هذا النموذج يستند إلى مؤشر شهير يُعرف بنسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)، الذي يُستخدم لقياس ما إذا كان المستثمرون في عملة رقمية معينة يحتفظون بأرباح أو يعانون من خسائر.
ما هو مؤشر MVRV و لماذا هو مهم؟
مؤشر MVRV هو اختصار لـ Market Value to Realized Value، أي القيمة السوقية إلى القيمة المحققة، ويُعدّ أحد المؤشرات الرئيسية في تحليل البيانات على السلسلة (on-chain) في عالم العملات الرقمية.
يُعدّ من أبرز الأدوات التحليلية المستخدمة في تقييم الحالة النفسية للمستثمرين في سوق العملات الرقمية.
ويقيس هذا المؤشر الفارق بين السعر الحالي للعملة (القيمة السوقية) والسعر الذي دفعه المستثمرون عند شرائها فعليًا (القيمة المحققة).
فإذا تجاوزت النسبة مستوى 1، دلّ ذلك على أن غالبية المستثمرين في وضع ربح، ما قد يفتح الباب أمام موجات بيع لجني المكاسب.
أما إذا انخفضت دون هذا المستوى، فإن ذلك يُشير إلى أن السوق في حالة خسارة جماعية غير محققة، وهو ما يُعدّ، تاريخيًا، إشارة إلى قرب تكوّن قاع سعري وفرصة مواتية للشراء.
اقرأ أيضا : كيف تتعرف على السوق الهابطة للعملات الرقمية؟
ومن هنا، تستند النماذج مثل "نموذج تباين مناطق الفرصة والخطر" من Santiment إلى هذا المؤشر لتحديد توقيتات الشراء والبيع بموضوعية مدعومة بالبيانات.
يرتبط هذا المؤشر بشكل وثيق بتحركات السوق؛ إذ يُلاحظ تاريخيًا أن المستثمرين حين يحققون أرباحًا ضخمة، غالبًا ما يميلون إلى البيع لجني المكاسب، ما يؤدي إلى إبطاء الزخم الصاعد وربما إلى تراجع الأسعار.
في المقابل، عندما يكون غالبية المستثمرين في حالة خسارة، يقلّ دافع البيع، ما يُمهّد الطريق نحو تكوين قاع سعري محتمل وانطلاقة جديدة.
ماذا يقول النموذج الآن؟
وفقًا لنموذج سانتيمنت، يتم قياس تباين مؤشر MVRV عبر ثلاث فترات زمنية: 30 يومًا، 90 يومًا، و6 أشهر. ويتم تصنيف الأصول الرقمية بناءً على ما إذا كانت ضمن "منطقة الفرصة" أو "منطقة الخطر".
وقد نشرت الشركة رسمًا بيانيًا يُظهر أن معظم العملات الرقمية البديلة تجاوزت الحد الفاصل في مؤشر التباين، لا سيما على المدى المتوسط (90 يومًا)، ما يضعها ضمن "منطقة الشراء" من منظور هذا النموذج.
هل هذا يعني أن الوقت مناسب للشراء العملات الرقمية؟
تُشير النتائج إلى أن العوائد السلبية المتوسطة التي تشهدها هذه العملات الرقمية تُشكّل فرصة للمُضاربين والمستثمرين على حد سواء، خصوصًا مع تراجع الأسعار بسبب حالة القلق الجيوسياسي والتوترات التجارية العالمية، لا سيما تلك المرتبطة برسوم الاستيراد التي أطلقت موجة من التذبذب في الأسواق.
لكن رغم الإشارة الإيجابية للنموذج، حذّرت "سانتيمنت" من استمرار حالة الضبابية الاقتصادية، إذ قالت:
"إذا ما تم التوصل إلى حل شامل بشأن الرسوم الجمركية، فقد نشهد تعافيًا سريعًا للغاية في سوق العملات الرقمية... لكن هذا الاحتمال ما يزال بعيدًا وفقًا للمعطيات الراهنة، وسط ما يُشبه حربًا تجارية شاملة بين الولايات المتحدة وباقي العالم."
خلاصة
على الرغم من الأجواء المشحونة في الأسواق العالمية، تُظهر المؤشرات الفنية أن العديد من العملات الرقمية البديلة قد تكون في طور تكوين قاع، مما يجعلها جذابة من زاوية التحليل السعري والتاريخي.
غير أن الحذر يبقى مطلوبًا في ظل الاضطرابات الجيوسياسية، التي قد تُبقي الأسواق رهينة للتقلبات في الأمد القصير.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
