في الأسواق المالية، عندما تخترق الأسعار مستوى مقاومة قوي، فإنها غالبًا ما تعود لاختباره مرة أخرى. هذا لا يعني بالضرورة ضعف السوق، بل يُعد سلوكًا طبيعيًا للتحقق مما إذا كان المستوى المخترق قادرًا على التحول إلى دعم جديد. إذا صمد السعر عند هذا المستوى، فإنه يعزز الثقة في الاتجاه الصاعد ويفتح المجال لموجة ارتفاع جديدة.
تُعرف هذه الظاهرة باسم "الاختراق وإعادة الاختبار"، وهي شائعة في مختلف الأسواق المالية، بما في ذلك العملات الرقمية.
التراجع الحاد في سعر البيتكوين (BTC)، أثار تساؤلات حول ما إذا كان هذا الانخفاض مجرد إعادة اختبار لمستوى 73,800 دولار، الذي تم اختراقه في نوفمبر الماضي، أم أنه إشارة إلى ضعف أعمق في السوق.
فهل سيصمد هذا المستوى ويدفع البيتكوين نحو موجة ارتفاع جديدة، أم أن الهبوط الحالي قد يكون مقدمة لتصحيح أكثر حدة؟
انخفاض سعر البيتكوين ومفهوم إعادة الاختبار
شهدت سعر البيتكوين BTC تراجعًا بنسبة تفوق 15% هذا الشهر، ليصل السعر إلى ما دون 79,000 دولار، وهو ما أعاد لفت الأنظار إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 73,835 دولار.
كان هذا المستوى يمثل مقاومة قوية قبل أن يتم اختراقه في نوفمبر، عقب فوز دونالد ترامب المؤيد للعملات الرقمية في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
عندما تخترق الأسعار مستوى مقاومة قوي، فإنها قد تعود لاختباره مرة أخرى قبل أن تواصل الصعود. هذا السلوك شائع في الأسواق المالية ويعود إلى طبيعة المتداولين أنفسهم.
فالعديد من المتداولين، خاصة عندما يكونون في ربح، يفضلون تأمين مكاسبهم بسرعة خوفًا من فقدانها، مما يؤدي إلى عمليات بيع عند مستويات مرتفعة.
هذا البيع يقلل من الزخم الصاعد مؤقتًا، مما يدفع السعر للعودة إلى مستوى الاختراق السابق لاختباره كدعم جديد.
إذا صمد هذا المستوى ولم ينخفض السعر دونه، فإن المشترين يعودون للدخول بقوة، مما يدفع السعر لموجة صاعدة جديدة.
يُفسر هذا السلوك من خلال نظرية الاحتمال في علم الاقتصاد السلوكي، والتي تشير إلى أن المتداولين يميلون إلى تجنب الخسائر أكثر من رغبتهم في تحقيق المكاسب. مما يدفعهم إلى جني الأرباح مبكرًا، حتى لو كانت هناك فرصة لتحقيق أرباح أكبر.
هل سيصمد مستوى دعم البيتكوين؟
في الأشهر الأخيرة، شهدنا عمليات جني أرباح مكثفة قرب مستوى 100,000 دولار. ما أدى إلى الضغط على الأسعار للهبوط نحو مستوى الاختبار
مع اقتراب الأسعار من مستوى 73,835 دولار، يدخل المتداولون الذين فاتهم الارتفاع الأولي إلى السوق، مما يعزز من احتمالية ثبات هذا المستوى.
وإذا ارتد السعر منه بقوة، فقد يجذب ذلك مزيدًا من المشترين، ما قد يؤدي إلى موجة صاعدة جديدة.
حدثت هذه الظاهرة في أكثر من مناسبة، بما في ذلك الربع الثالث من عام 2023 والفترة بين أغسطس وسبتمبر 2020، حيث أدى الاختراق وإعادة الاختبار إلى تحقيق قمم سعرية جديدة.
المخاطر المحتملة
على الرغم من أن الاختراق وإعادة الاختبار غالبًا ما يؤديان إلى ارتفاعات جديدة. إلا أن فشل هذا السيناريو قد يكون إشارة على ضعف السوق.
فإذا لم يتمكن البيتكوين من الارتداد بقوة من مستوى الدعم، فقد يشير ذلك إلى احتمالية دخول السوق في موجة هبوط أعمق.
شهدت الأسواق المالية التقليدية حالات مماثلة؛ على سبيل المثال، شهدنا في يناير 2024 اختراق عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات لنمط القاع المزدوج. تلاها إعادة اختبار ناجحة، ما أدى إلى ارتفاعات متعددة السنوات.
في المقابل، تعرض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) لكسر خط اتجاه دعم رئيسي في ديسمبر. ثم حاول إعادة الاختبار في بداية الشهر الحالي، لكنه فشل في الحفاظ على زخمه، ما أدى إلى خسائر حادة.
خلاصة
الاختراق وإعادة الاختبار هو أحد الأنماط الفنية التي يعتمد عليها الكثير من المتداولين في تحليل الأسواق.
البيتكوين حاليًا عند نقطة مفصلية، حيث يمكن أن يؤدي نجاح الاختبار إلى موجة صاعدة جديدة. بينما قد يشير الفشل إلى بداية اتجاه هبوطي أقوى.
ولكن، يجب أيضا تحليل العوامل الأساسية على الصعيد الاقتصادي و السياسي الأمريكي قبل اتخاذ قرارات استثمارية. فهي المحرّك الأساسي حاليا في السوق. و الإشارات الفنية مجرد انعكاس لما يشعر به المستثمرون في السوق حول هذه التطورات.
المقال مترجم بتصرف : الأصلي هنا
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
