قد لا يعرف المبتدئين مصطلح تداول الخيارات options trading في صناعة العملات الرقمية، فعلى ماذا يدل مفهوم تداول الخيارات في صناعة التشفير؟
دعنا نفهم طريقة عمل تداول الخيارات في الأنظمة المالية اللامركزية، وبخاصة DeFi في هذا المقال.
في هذا الدليل الإرشادي
- ما هو تداول الخيارات Options Trading؟
- استراتيجياته
- ما هي بورصات التشفير التي توفر تداول الخيارات؟
- هل تداول الخيارات يدر الربح؟
ما هو تداول الخيارات Options Trading؟
تُصنف الأوراق المالية ضمن أصول التداول مثل؛ الأسهم أو السندات أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
وتشمل الأوراق المالية ايضا المشتقات Derivatives؛ التي تُعرف بالمشتق من أصل أساسي قد يكون ورقة مالية أخرى.
وكذلك الخيارات options؛ فهي نوع من المنتجات المالية التي تمنح المستثمرين الحق في شراء أو بيع الورقة المالية، ويكون هذا طبقاً لتاريخ وسعر محدد.
ولشراء عقد الخيارات، ينبغي على المتداول دفع قسط للحصول على حق شراء أو بيع كمية من الأسهم.
خيارات الشراء والبيع Call and put options
ثمة نوعان من الخيارات، هما الشراء والبيع. في خيار الشراء يصبح للمتداول الحق، وليس الالتزام بشراء سهم محدد مسبقاً، حسب سعر التنفيذ، في فترة زمنية معينة.
ويعطي خيار البيع الحق في بيع سهم بسعر محدد مسبقًا، في مدة زمنية محددة، كما يحق للمتداول بيع السهم بالسعر المتفق عليه.
خيارات البيع VS خيارات الشراء
المستثمر الذي يتبع خيار الشراء يأمل في الربح عندما يرتفع سعر السهم، حيث التوقع بارتفاع سعر الورقة المالية.
بينما يسمح خيار البيع بالربح عند انخفاض السهم، حيث زيادة قيمة البيع مع انخفاض السهم.
وحينما يصبح سعر الإضراب لخيار الشراء أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي، يدل ذلك على مصطلح الخيار في المال (ITM).
وبالنسبة لخيار الشراء، يكون ITM عندما يصبح سعر التنفيذ أعلى من السعر الحالي.
كما يدل مصطلح الخروج من المال إلى أن سعر الإضراب لخيار الشراء أكبر من القيمة الحالية للأصل الأساسي (OTM).
أي حينما يكون سعر التنفيذ لصفقة البيع أقل من السعر الحالي.
خيارات الفانيلا والدخيلة والثنائية
خيار الفانيلا Vanilla: نوع من الأدوات المالية التي تسمح لمالكيها بشراء أو بيع أصل أساسي حسب فترة زمنية معينة.
فهو خيار شراء أو بيع بدون خصائص خاصة أو غير عادية، ويتم توحيدها إذا تم تداول هذه الخيارات في بورصة، مثل بورصة خيارات مجلس شيكاغو.
وهي النوع الأكثر انتشاراً في عقود الخيارات، وتأتي بالشكل الأوروبي أو الأمريكي.
ويمكن إتباع خيارات النمط الأوروبي فقط عند انتهاء الصلاحية، وبالنسبة لخيارات النمط الأمريكي يمكن إتباعها في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.
الخيارات الدخيلة exotic: من تمتلك شروط خاصة مثل وصول السعر إلى مستوى أعلى أو أدنى.
ويتم حساب مردود الخيار الآسيوي من خلال متوسط السعر المتداول للأداة الأساسية على مدى عمر الخيار.
الخيارات الثنائية binary: عقد مالي يعتمد على الانتهاء في عالم المال، وتشير الخيارات الثنائية إلى اقتراح بنعم أو لا.
فإذا انتهت صلاحية الخيار الثنائي في المال، يتم الدفع للمتداولين وإذا لم يحدث هذا الأمر، فإنهم يخسرون المال.
وفي الخيارات الثنائية، يتم إصلاح مبالغ التعويضات والخسائر، ولا يستطيع المتداولون الاستثمار في الأوراق المالية الأساسية.
استراتيجيات تداول الخيارات
توجد استراتيجيتان لتداول الخيارات:
الشراء والبيع المُغطى Covered call and covered put
تعتبر استراتيجية الشراء المُغطى من أكثر طرق تداول الخيارات انتشاراً، حيث يمكن شراء والاحتفاظ بالعملات الرقمية أثناء بيع خيارات الأصل.
وتشبه هذه الاستراتيجية زراعة العملة الرقمية، ويسمح هذا للمتداول بالاستفادة من الخيار ليبقى الأصل الأساسي كضمان.
أما خيار البيع المُغطى يشمل بيع الخيار لربح العائد، لذا يكون المتداول ملزم بشراء الأصل من مشتري الخيار بسعر التنفيذ.
استراتيجية Bull call spread
يتوقع المتداول تصاعد العملة الرقمية، لذا يشتري العملة بسعر إضراب محدد، ويبيع بسعر إضراب أعلى.
استراتيجية Bear put spread
يتوقع المتداول انخفاض سعر الأوراق المالية أو الأصول الرقمية، ويكون الشراء لخيارات البيع، في نفس وقت بيع المتداول نفس عدد مرات الشراء على نفس الأصل.
ما هي بورصات التشفير التي توفر تداول الخيارات؟
ثمة بعض البورصات هي الأفضل فيما يخص تداول الخيارات ومنها:
بورصة Bybit
توفر البورصة خيارات USDC على الهامش، ويتم تسوية الخيارات في هذه البورصة على الطراز الأوروبي.
ويمكن استخدام خيارات بيتكوين مع هذه البورصة للمضاربة على سعرها، دون شراء أو امتلاك الأصل الأساسي.
بورصة StormGain
منصة مناسبة للراغبين في الاستفادة من نمو وتراجع سوق التشفير والاستثمارات الطويلة الأجل.
حيث تداول العملات الرقمية ورسملة مضاعفة بنحو يصل إلى 500x.
بورصة بينانس
تسهل بورصة بينانس؛ أكبر بورصة للعملات الرقمية في العالم على المستثمرين تسوية الخيارات، وحساب التكاليف والأرباح وبخاصة فيما يخص العملات المستقرة.
كما توفر خيارات العملات المستقرة للمستثمرين الدخول والخروج من المراكز بأمان، خلال فترات التقلب الشديد.
بورصة OKX
تقدم البورصة تداول الخيارات على الطراز الأوروبي لأصلي الإيثر ETH وبيتكوين BTC وعملة SOL والعملات المشفرة الأخرى.
وذلك بطريقة تزيل الحدود الجغرافية من تداول الخيارات داخل بورصات التشفير.
بورصة Lyra
صانع السوق الآلي لتداول الخيارات، بما يسمح للمتداولين بشراء وبيع خيارات العملة المشفرة مقابل مجموعة من السيولة.
ولأن البروتوكول قائم على الحل الثاني لشبكة إيثيريوم Ethereum يمكن للمتداول الاستمتاع بالرسوم المنخفضة.
منصة Dopex
منصة لتداول الخيارات، وبروتوكول لامركزي داعم للسيولة وقليل التعرض إلى المخاطر.
وتوفر السيولة من أصل أساسي وأصل تسعير لمشتري الخيارات، بما يوفر ربح الدخل السلبي بواسطة فرض رسوم على مشتري الخيار لاستخدامه السيولة.
هل تداول الخيارات يدر الربح؟
ينبغي أن يلتفت المتداول إلى العوامل التي تؤثر على تسعير الخيارات وإمكانية تحقيق أقصى استفادة منها للحصول على الربح.
كما ينبغي أخذ التحوط ضد الخسارة المحتملة، لذا ننصحك باستخدام الحساب التجريبي الذي توفره منصة التداول للعملات الرقمية قبل البدء في أي تصرف مالي حقيقي.
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
