جمعت حيتان البتكوين 3 مليارات دولار حيث تركز اهتمام الصناعة على إطلاق العديد من صناديق البتكوين المتداولة في البورصة (ETFs). وقد رفعت الحيتان، التي تم تعريفها في هذه الحالة على أنها عناوين تمتلك 1000 بتكوين أو أكثر، إجمالي ممتلكاتها إلى ما يقرب من 76000 بتكوين هذا الشهر، وفقًا للتحليل الموجود على السلسلة.
عززت الحيتان ممتلكاتها عن طريق شراء البتكوين بسعر أقل في بورصة بيتفينكس. تسبب الباحثون عن الصفقات في تداول الأصل بسعر أعلى من سعر البتكوين على Binance وCoinbase الأسبوع الماضي.
ما يمكن أن تراه حيتان البتكوين
وقد أدى التراكم إلى تضاؤل التدفقات إلى صناديق بتكوين المتداولة في البورصة. والتي بلغت حوالي 744 مليون دولار حتى يوم الجمعة. شهد صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) أعلى تدفقات خارجية بقيمة 5 مليارات دولار في يناير، وفقًا لموقع CoinShares.
Sponsored
استغلت الزيادة في نشاط الحيتان التقلبات في أسعار البتكوين BTC بعد أن أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) الضوء الأخضر للعديد من صناديق الاستثمار المتداولة. بعد الموافقات، زادت تقلبات عملة البيتكوين. حيث قام المستثمرون بسحب الأموال أو نقل الأموال بين الصناديق. تم الاشتباه في قيام العديد من المستثمرين بسحب أموالهم من GBTC بسبب رسوم الإدارة البالغة 1.5٪.
ربما اختارت الحيتان التراكم قبل الحدث الرئيسي التالي في تقويم بيتكوين: التنصيف في عام ٢٠٢٤. كل أربع سنوات أو نحو ذلك، تفرض وثيقة بتكوين البيضاء تعديل الدعم المدفوع لكل كتلة يتم تعدينها. سيؤدي تخفيض عملة البتكوين إلى النصف هذا العام إلى خفض عدد عملات البيتكوين التي تم إصدارها لكل كتلة إلى 3.25. مما يقلل من هوامش ربح القائمين بتعدين البيتكوين.
كيف يمكن للحيتان أن تجلب مخاطر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بتأخير الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفورية وسط مخاوف من التلاعب في السوق. يمكن أن تتسبب الحيتان في تأرجح سعر البتكوين بشكل كبير إذا قاموا ببيع أو شراء البيتكوين في معاملات كبيرة. ولذلك، قام العديد من مصدري صناديق الاستثمار المتداولة بطلب المساعدة من الشركات التي يمكنها مراقبة الأسواق بحثًا عن أي إشارة إلى تقلبات مفتعلة في الأسعار.
يمكن أن تسبب التقلبات الكبيرة مشاكل لمصدري صناديق الاستثمار المتداولة، الذين يعتمدون على صناع السوق لإبقاء أسعار أسهم صناديق الاستثمار المتداولة قريبة من عملة البتكوين التي يمثلها كل سهم. يقوم صناع السوق بشراء وبيع الأسهم لإغلاق هذا التناقض.
جنبًا إلى جنب مع لاعبين آخرين يُطلق عليهم اسم المشاركين المعتمدين، فإنهم يضمنون حصول المستثمرين على الأسهم التي يريدونها بالأسعار المناسبة. وبخلاف ذلك، سيتم تداول صندوق الاستثمار المتداول بعلاوة أو خصم على قيمة أصول البيتكوين وتقليل الفوائد طويلة المدى للمستثمرين.
وقال بوبي بلو من Morningstar إن الخصم كان سيخفض عوائد المستثمرين عندما يتم تداول أسهم Grayscale بسعر مخفض. قامت الشركة مؤخرًا بتحويل Bitcoin Trust إلى ETF.
"المستثمر الذي تجاوز علاوة [GBTC] في 22 ديسمبر 2020، كان سيحقق عائدًا بنسبة 64٪ حتى أكتوبر 2021 - وهذا ليس سيئًا بأي حال من الأحوال. ومع ذلك، إذا استثمر هذا المستثمر مباشرة في البيتكوين، فإن مكاسبه البالغة 160٪ على نفس الامتداد ستكون أكبر بمقدار 2.5 مرة. وكان لذلك آثار عميقة على العائدات طويلة الأجل لكل أصل.
