يبرز تقرير CoinEx Research لشهر يناير 2025 شهراً متقلباً تأثر بالتطورات السياسية، ومشاركة المؤسسات، والعوامل الاقتصادية الكلية. تجاوز البيتكوين حاجز 100,000 دولار ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، بينما واجهت العملات البديلة صعوبات بسبب نقص السيولة الناتج عن الرموز المرتبطة بترامب. أدى ظهور نموذج DeepSeek AI الصيني إلى زيادة الاضطرابات في أسواق التكنولوجيا والعملات المشفرة العالمية، مما أدى إلى إعادة تقييم الأصول. استمرت المؤسسات في تبني البيتكوين بشكل متزايد، لكن التراجع في أواخر الشهر أثار مخاوف بشأن احتمالية حدوث تصحيح في السوق.
بداية متقلبة لعام 2025
افتتح البيتكوين العام عند مستوى يقارب 92,500 دولار وأغلق بالقرب من 102,000 دولار، مما أظهر مرونة على الرغم من البيئة الاقتصادية الكلية المضطربة. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند 4.25%–4.50%، مشيراً إلى قوة سوق العمل واستمرار التضخم، بينما قام بنك اليابان برفع سعر الفائدة من 0.25% إلى 0.50%. استحوذ إطلاق عملة الميم الرسمية لترامب ومشروع World Liberty Finance (عملة WLFI) المرتبط بترامب على انتباه السوق، لكن امتصاصهما للسيولة حدّ من نمو العملات البديلة. بالنظر إلى الظروف الحالية، قد يدخل البيتكوين في مرحلة تجميع على المدى القريب بسبب غياب محفزات صعودية فورية.
تأثير ترامب: العملات الميمية وتوسع التمويل اللامركزي
شهد تأثير دونالد ترامب في سوق العملات المشفرة نمواً كبيراً قبل تنصيبه. أطلق فريقه العملة الرسمية لترامب على منصة Meteora التابعة لشبكة Solana، متجنباً مزودي السيولة التقليديين القائمين على SOL مثل Raydium. ساعد هذا القرار في دفع إجمالي المعروض من العملات المستقرة على Solana إلى ما يزيد عن 9 مليارات دولار، بزيادة قدرها 130%، كما أدى إلى ارتفاع حجم التداول على منصات التداول اللامركزية (DEX) الخاصة بـ Solana إلى مستوى قياسي بلغ 258 مليار دولار، أي ثلاثة أضعاف حجم تداول Ethereum. تجاوزت القيمة السوقية المخففة بالكامل (FDV) للعملة الميمية 70 مليار دولار في ذروتها، متفوقةً على العملات الميمية الرائدة مثل SHIB وPEPE وWIF.
استمرار الارتفاع المضاربي مع إطلاق عملة Melania
استمر الارتفاع المضاربي مع الإطلاق المفاجئ لعملة Melania Token من قبل السيدة الأولى ميلانيا ترامب، مما زاد من نشاط التداول بشكل ملحوظ. ومع ذلك، أدت عمليات الإطلاق المتتالية للرموز إلى استنزاف السيولة في السوق، مما أدى في النهاية إلى تراجع الأسعار. في الوقت نفسه، نجح مشروع World Liberty Finance (عملة WLFI) المرتبط بترامب، وهو مشروع تمويل لامركزي (DeFi) قائم على Ethereum، في جمع أكثر من 300 مليون دولار خلال مرحلة ما قبل البيع. يشير هذا إلى أن السردية المشفرة المرتبطة بترامب لم تقتصر على العملات الميمية فحسب، بل امتدت لتشمل منتجات التمويل اللامركزي ذات الطابع المؤسسي، مما يدمج بين العناصر المضاربية والمالية.
التأثير المعطِّل لـ DeepSeek AI على الأسواق العالمية
أحدث نموذج DeepSeek AI الصيني، الذي تم إطلاقه قبل فترة وجيزة من رأس السنة القمرية، صدمة في أسواق الذكاء الاصطناعي والأسواق المالية العالمية. بفضل تكلفة تدريب أقل بكثير مقارنة بنظرائه الغربيين، قدم DeepSeek بديلاً فعالاً من حيث التكلفة، مدعوماً ببنية Mixture of Experts (اختصاراً MoE). تعمل هذه الطريقة على تحسين كفاءة الحوسبة من خلال تنشيط الشبكات الفرعية الأكثر صلة فقط لكل استفسار.
أدى الظهور الأول لـ DeepSeek إلى موجة بيع كبيرة في أسهم التكنولوجيا الأمريكية، حيث تراجع سهم Nvidia (NVDA) بنسبة 17% في يوم واحد، مع قيام المستثمرين بإعادة تقييم المشهد التنافسي. كما تكبدت الرموز المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي خسائر فادحة نتيجة توجه المستثمرين نحو تقليل المخاطر. ومع ذلك، بدلاً من كونه تهديداً هيكلياً، يمثل ظهور DeepSeek إعادة ضبط ضرورية للسوق، قد تسرّع من تبني الذكاء الاصطناعي وتفتح فرصاً جديدة مرتبطة بالعملات المشفرة. 
المصدر: LiveBench
تبني البيتكوين من قبل المؤسسات وتغيرات السياسات
حافظت مشاركة المؤسسات في البيتكوين على قوتها خلال شهر يناير، مدعومة بتطورات سياسية رئيسية. قام مارك أويدا، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بالإنابة، بإنشاء فريق عمل مختص بالعملات المشفرة، بينما وقع الرئيس ترامب في أسبوعه الأول أمراً تنفيذياً لتعزيز الابتكار في مجال العملات المشفرة، مما يشير إلى تحول نحو تبني أوسع. في إلينوي، تقدم المشرعون بمشروع قانون لإنشاء احتياطي بيتكوين على مستوى الولاية، على خطى ولاية أريزونا التي بدأت بدمج العملات المشفرة في المالية العامة.
خارج الولايات المتحدة، زادت المؤسسات السيادية أيضاً من تعرضها للبيتكوين. وافق البنك المركزي التشيكي على إدراج البيتكوين ضمن احتياطياته الوطنية، في حين كشف الصندوق السيادي النرويجي عن زيادة بنسبة 150% في مقتنياته من البيتكوين على أساس سنوي، متجاوزةً 350 مليون دولار. تسلط هذه التحركات الضوء على تزايد الثقة في البيتكوين كأصل مخزن للقيمة من قبل الخزائن الحكومية والمستثمرين المؤسسيين.
تدفقات العملات المستقرة والحذر في السوق
واصلت العملات المستقرة تسجيل تدفقات قوية، حيث دخل نحو 9.9 مليار دولار إلى السوق خلال شهر يناير. أدى هذا إلى استمرار اتجاه تدفق رأس المال لثلاثة أشهر متتالية، مما عزز الهيكل الصعودي للسوق. تزامنت المستويات القياسية الجديدة للبيتكوين مع هذه التدفقات، مما أكد أهمية سيولة العملات المستقرة في دفع زخم السوق.
ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الاتجاه الإيجابي، فإن التراجع الملحوظ في أواخر يناير يشير إلى نظرة أكثر حذراً. إذا تباطأت تدفقات العملات المستقرة أو تحولت إلى تدفقات خارجة، فقد يواجه السوق مرحلة من التجميع تؤدي إلى زيادة التقلبات. لذلك، يجب على المستثمرين مراقبة اتجاهات العملات المستقرة عن كثب كمؤشر على معنويات السوق بشكل عام.
توقعات السوق لشهر فبراير 2025
بالنظر إلى المستقبل، ستتحدد اتجاهات السوق في فبراير من خلال التطورات المؤسسية، والسياسات التنظيمية، وحركة العملات المستقرة. يجب على المتداولين والمستثمرين البقاء متيقظين وتكييف استراتيجياتهم وفقاً للظروف الاقتصادية الكلية المتغيرة واتجاهات السيولة.
عن CoinEx
تأسست CoinEx في عام 2017، وهي منصة عالمية للعملات المشفرة تعمل وفق نهج يركز على المستخدم، حيث توفر ميزات وخدمات متخصصة لأكثر من 10 ملايين مستخدم. تقدم CoinEx مجموعة واسعة من الخدمات، بما في ذلك التداول الفوري والهامشي، العقود الآجلة، المقايضات، وصانع السوق الآلي (AMM)، عبر أكثر من 200 دولة ومنطقة.
بالإضافة إلى دعمها لأكثر من 1200 عملة مشفرة و1800 زوج تداول بـ 18 لغة مختلفة، تحتضن CoinEx عملة CET، وهي العملة الأصلية للمنصة. كما أنها أول منصة عملات مشفرة تطلق إثبات الاحتياطي (Proof-of-Reserves) لتعزيز الشفافية والأمان لمستخدميها، مما يوفر تجربة تداول سلسة ومريحة تحت شعار "خبيرك في تداول العملات المشفرة".
تواصل CoinEx Research التزامها بتقديم تحليلات معمقة ورؤى دقيقة حول سوق العملات المشفرة المتطور، لمساعدة المستثمرين في التنقل عبر تعقيدات السوق والاستفادة من الفرص المتاحة.
لمعرفة المزيد عن CoinEx، قم بزيارة:
الموقع الإلكتروني | تويتر | التطبيق | تيليجرام | لينكد إن | فيسبوك | إنستجرام | يوتيوب
إخلاء مسؤولية
جميع المعلومات المنشورة على موقعنا الإلكتروني تم عرضها على أساس حسن النية ولأغراض المعلومات العامة فقط. لذا، فأي إجراء أو تصرف أو قرار يقوم به القارئ وفقاً لهذه المعلومات يتحمل مسؤوليته وتوابعه بشكل فردي حصراً ولا يتحمل الموقع أية مسؤولية قانونية عن هذه القرارات.
